大同煤业(601001)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：大同煤业股份有限公司
- 注册地址：山西省大同市矿区新平旺
- 公司简称：大同煤业
- 法人代表：武望国
- 公司董秘：钱建军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0352-7010476
- 公司网址：
- 上市时间：2006-06-22
- 发行数量(万股)：280000000
- 发行价格(元)：6.76
- 发行市盈率(倍)：12.61
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.52(元)
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每股净资产11.43(元)
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每股现金流6.82(元)
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净资产收益率13.27(%)
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总资产收益率9.63(%)
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毛利率48.43(%)
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利润增长率-8.65(%)
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资产负债比24.12(%)
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市盈率8.87(倍)
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市净率1.18(倍)
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市盈增长比率-0.74(倍)
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EV / EBIT6.62(倍)
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市销率1.63(倍)
-
市值(亿)225.28(亿元)
注：以上数据是基于大同煤业(601001)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 煤炭 |
5704 | 47 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
116 | 29 |
| 2011-06-30 | 高龄土 |
21 | -12 |
| 2011-06-30 | 建材 |
1 | -26 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 煤炭行业 |
5704 | 47 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
116 | 29 |
| 2011-06-30 | 高龄土行业 |
21 | -12 |
| 2011-06-30 | 建材行业 |
1 | -26 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国内 |
5727 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
116 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 75.88 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 71.11 | 24.64 |
| 2023-12-31 | 64.69 | 25.17 |
| 2022-12-31 | 50.21 | 23.60 |
| 2021-12-31 | 44.16 | 26.51 |
| 2020-12-31 | 39.40 | 33.06 |
| 2019-12-31 | 41.02 | 39.04 |
| 2018-12-31 | 38.99 | 39.26 |
| 2017-12-31 | 42.40 | 23.21 |
| 2016-12-31 | 38.29 | 20.43 |
| 2015-12-31 | 36.59 | 20.67 |
| 历史平均 | 52.59 | 25.89 |
| 行业平均 | 55.13 | 38.90 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.63 | 24.12 |
| 2024-12-31 | 2.40 | 28.89 |
| 2023-12-31 | 2.01 | 35.31 |
| 2022-12-31 | 1.34 | 49.79 |
| 2021-12-31 | 1.20 | 55.84 |
| 2020-12-31 | 0.87 | 60.60 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 58.98 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 61.01 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 57.60 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 61.71 |
| 2015-12-31 | 1.40 | 63.41 |
| 历史平均 | 1.41 | 47.41 |
| 行业平均 | 1.03 | 44.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.63高于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.63高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48.43 | 25.34 | 13.27 | 9.63 |
| 2024-12-31 | 49.29 | 26.03 | 15.18 | 10.42 |
| 2023-12-31 | 50.05 | 29.36 | 19.54 | 11.95 |
| 2022-12-31 | 50.02 | 27.47 | 20.97 | 10.46 |
| 2021-12-31 | 54.37 | 34.69 | 39.14 | 15.71 |
| 2020-12-31 | 35.45 | 12.20 | 12.02 | 4.16 |
| 2019-12-31 | 55.29 | 12.04 | 14.01 | 4.97 |
| 2018-12-31 | 51.57 | 10.45 | 11.97 | 4.64 |
| 2017-12-31 | 53.75 | 15.07 | 10.73 | 5.12 |
| 2016-12-31 | 48.99 | 6.19 | 3.72 | 1.74 |
| 2015-12-31 | 35.61 | -25.65 | -36.98 | -6.92 |
| 历史平均 | 41.60 | 5.23 | -0.27 | 3.53 |
| 行业平均 | 31.20 | 15.50 | 12.86 | 7.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.96 | 0.00 | 0.50 | 0.38 |
| 2024-12-31 | 16.78 | 1.62 | 0.56 | 0.40 |
| 2023-12-31 | 22.34 | 1.62 | 0.63 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 24.44 | 1.61 | 0.76 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 23.36 | 1.71 | 1.03 | 0.45 |
| 2020-12-31 | 12.81 | 1.03 | 0.86 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 11.28 | 1.06 | 1.01 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 16.95 | 1.13 | 1.14 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 13.90 | 1.46 | 0.80 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 12.72 | 1.38 | 0.73 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 9.12 | 1.30 | 0.74 | 0.27 |
| 历史平均 | 15.90 | 1.90 | 0.91 | 0.49 |
| 行业平均 | 17.74 | 1.23 | 0.87 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.96低于历史平均水平15.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.96低于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2540 | 19134 | 11410 |
| 2024-12-31 | 2808 | 18494 | 14823 |
| 2023-12-31 | 3301 | 16897 | 15196 |
| 2022-12-31 | 3049 | 14536 | 18799 |
| 2021-12-31 | 4658 | 11902 | 16201 |
| 2020-12-31 | 876 | 7284 | 9212 |
| 2019-12-31 | 897 | 6404 | 8076 |
| 2018-12-31 | 660 | 5511 | 6843 |
| 2017-12-31 | 599 | 5585 | 8343 |
| 2016-12-31 | 186 | 4991 | 6818 |
| 2015-12-31 | -1801 | 4870 | 5609 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 17.98 | 45.00 |
| 2023-12-31 | 18.81 | 40.06 |
| 2022-12-31 | 15.00 | 34.59 |
| 2021-12-31 | 9.52 | 14.37 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.49 | -2.51 |
| 历史平均 | 1.15 | 114.05 |
| 行业平均 | 10.37 | 59.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.18 | 8.87 |
| 2024-12-31 | 0.38 | 2.50 |
| 2023-12-31 | 0.42 | 2.13 |
| 2022-12-31 | 0.48 | 2.31 |
| 2021-12-31 | 0.59 | 1.51 |
| 2020-12-31 | 0.97 | 8.03 |
| 2019-12-31 | 1.10 | 7.83 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 10.83 |
| 2017-12-31 | 1.81 | 16.90 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 55.07 |
| 2015-12-31 | 1.91 | -5.16 |
| 历史平均 | 1.98 | 51.23 |
| 行业平均 | 0.77 | 5.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.20 | 1.52 |
| 2024-12-31 | 4.20 | 1.68 |
| 2023-12-31 | 4.20 | 1.97 |
| 2022-12-31 | 4.20 | 1.82 |
| 2021-12-31 | 4.20 | 2.78 |
| 2020-12-31 | 4.20 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 4.20 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 4.27 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 6.11 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 5.55 | -1.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大同煤业(601001)的前一交易日收盘价为13.46元， 我们给予的估值为2.54元， 安全边际率为-81.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大同煤业(601001)高估评级。