重庆钢铁(601005)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆钢铁股份有限公司
- 注册地址：重庆市长寿区经济技术开发区钢城大道一号
- 公司简称：重庆钢铁
- 法人代表：周竹平
- 公司董秘：孟祥云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-68983482
- 公司网址：
- 上市时间：2007-02-27
- 发行数量(万股)：350000000
- 发行价格(元)：2.88
- 发行市盈率(倍)：20.28
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.33(元)
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每股净资产1.85(元)
-
每股现金流0.55(元)
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净资产收益率-18.06(%)
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总资产收益率-8.42(%)
-
毛利率-4.42(%)
-
利润增长率71.01(%)
-
资产负债比53.37(%)
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市盈率-3.92(倍)
-
市净率0.71(倍)
-
市盈增长比率-0.06(倍)
-
EV / EBIT-9.94(倍)
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市销率0.45(倍)
-
市值(亿)116.83(亿元)
注：以上数据是基于重庆钢铁(601005)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 板材 |
4217 | 6 |
| 2011-06-30 | 热卷 |
4011 | 2 |
| 2011-06-30 | 型材 |
2213 | 5 |
| 2011-06-30 | 线材 |
1080 | 7 |
| 2011-06-30 | 其他 |
659 | 22 |
| 2011-06-30 | 钢坯 |
593 | 4 |
| 2011-06-30 | 冷轧 |
224 | -6 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
42 | 36 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 板材 |
4217 | 6 |
| 2011-06-30 | 热卷 |
4011 | 2 |
| 2011-06-30 | 型材 |
2213 | 5 |
| 2011-06-30 | 线材 |
1080 | 7 |
| 2011-06-30 | 其他 |
659 | 22 |
| 2011-06-30 | 钢坯 |
593 | 4 |
| 2011-06-30 | 冷轧 |
224 | -6 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
42 | 36 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 西南地区 |
7890 | |
| 2011-06-30 | 其他地区 |
5107 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
42 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 46.63 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 46.81 | 71.84 |
| 2023-12-31 | 53.15 | 70.02 |
| 2022-12-31 | 54.22 | 66.76 |
| 2021-12-31 | 52.04 | 50.91 |
| 2020-12-31 | 50.16 | 41.57 |
| 2019-12-31 | 71.90 | 60.95 |
| 2018-12-31 | 68.81 | 62.80 |
| 2017-12-31 | 67.18 | 70.35 |
| 2016-12-31 | -0.29 | 80.93 |
| 2015-12-31 | 10.22 | 77.26 |
| 历史平均 | 26.92 | 55.46 |
| 行业平均 | 41.80 | 48.47 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.38 | 53.37 |
| 2024-12-31 | 0.37 | 53.19 |
| 2023-12-31 | 0.44 | 46.85 |
| 2022-12-31 | 0.65 | 45.78 |
| 2021-12-31 | 0.87 | 47.96 |
| 2020-12-31 | 0.97 | 49.84 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 28.10 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 31.19 |
| 2017-12-31 | 0.99 | 32.82 |
| 2016-12-31 | 0.09 | 100.29 |
| 2015-12-31 | 0.19 | 89.78 |
| 历史平均 | 0.70 | 73.08 |
| 行业平均 | 0.70 | 58.20 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.38低于历史平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.38低于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -4.42 | -11.41 | -18.06 | -8.42 |
| 2024-12-31 | -4.97 | -11.73 | -19.24 | -9.01 |
| 2023-12-31 | -1.74 | -3.80 | -7.53 | -4.00 |
| 2022-12-31 | -0.08 | -2.79 | -4.78 | -2.59 |
| 2021-12-31 | 9.78 | 5.71 | 10.16 | 5.29 |
| 2020-12-31 | 7.48 | 2.61 | 3.19 | 1.60 |
| 2019-12-31 | 7.49 | 3.94 | 4.77 | 3.43 |
| 2018-12-31 | 13.06 | 7.90 | 9.65 | 6.64 |
| 2017-12-31 | 3.22 | 2.42 | 1.91 | 1.28 |
| 2016-12-31 | -39.59 | -106.13 | 2337.21 | -12.86 |
| 2015-12-31 | -25.86 | -71.70 | -150.10 | -15.26 |
| 历史平均 | -4.71 | -20.77 | 237.83 | -3.37 |
| 行业平均 | 6.19 | 2.30 | 3.85 | 1.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04高于历史平均水平-0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11高于历史平均水平-0.21，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.18低于历史平均水平2.38，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.18低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.07 | 0.00 | 1.58 | 0.74 |
| 2024-12-31 | 16.76 | 1.07 | 1.64 | 0.77 |
| 2023-12-31 | 15.26 | 1.50 | 1.98 | 1.05 |
| 2022-12-31 | 14.11 | 1.39 | 1.71 | 0.93 |
| 2021-12-31 | 9.36 | 1.82 | 1.78 | 0.93 |
| 2020-12-31 | 4.48 | 1.47 | 1.22 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 5.52 | 1.43 | 1.21 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 6.17 | 1.34 | 1.22 | 0.84 |
| 2017-12-31 | 9.63 | 0.75 | 0.79 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 6.33 | 0.15 | -41.09 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 3.79 | 0.28 | 2.08 | 0.21 |
| 历史平均 | 4.20 | 1.21 | -2.35 | 0.50 |
| 行业平均 | 7.93 | 1.77 | 2.05 | 0.86 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.07高于历史平均水平4.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率17.07高于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.58高于历史平均水平-2.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.58低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 重庆钢铁(601005)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.74高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.74低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -2979 | 16499 | 4889 |
| 2024-12-31 | -3196 | 16607 | 2812 |
| 2023-12-31 | -1494 | 19854 | 1832 |
| 2022-12-31 | -1019 | 21342 | 3938 |
| 2021-12-31 | 2274 | 22375 | 5832 |
| 2020-12-31 | 638 | 20038 | 4698 |
| 2019-12-31 | 926 | 19396 | 1595 |
| 2018-12-31 | 1788 | 18532 | 1970 |
| 2017-12-31 | 320 | 16730 | 869 |
| 2016-12-31 | -4686 | -200 | 745 |
| 2015-12-31 | -5987 | 3989 | 32 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.61 | 55.58 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.71 | -3.92 |
| 2024-12-31 | 0.99 | -5.16 |
| 2023-12-31 | 0.83 | -11.04 |
| 2022-12-31 | 0.77 | -16.19 |
| 2021-12-31 | 0.74 | 7.25 |
| 2020-12-31 | 0.82 | 25.84 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 17.82 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 9.68 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 59.91 |
| 2016-12-31 | -55.98 | -2.40 |
| 2015-12-31 | 3.66 | -2.44 |
| 历史平均 | -4.86 | 117.81 |
| 行业平均 | 0.86 | 21.27 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.85 | -0.33 |
| 2024-12-31 | 1.85 | -0.36 |
| 2023-12-31 | 1.85 | -0.17 |
| 2022-12-31 | 1.85 | -0.11 |
| 2021-12-31 | 1.85 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 1.85 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 2.53 | -1.06 |
| 2015-12-31 | 3.29 | -1.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
重庆钢铁(601005)的前一交易日收盘价为1.31元， 我们给予的估值为-1.54元， 安全边际率为-217.56%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予重庆钢铁(601005)高估评级。