节能风电(601016)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：中节能风力发电股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦A座12层
- 公司简称：节能风电
- 法人代表：刘斌
- 公司董秘：罗杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-83052221
- 公司网址：
- 上市时间：2014-09-28
- 发行数量(万股)：177780000
- 发行价格(元)：2.17
- 发行市盈率(倍)：22.06
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产4.32(元)
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每股现金流0.53(元)
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净资产收益率7.15(%)
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总资产收益率2.98(%)
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毛利率48.29(%)
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利润增长率13.07(%)
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资产负债比57.82(%)
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市盈率9.67(倍)
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市净率0.69(倍)
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市盈增长比率0.72(倍)
-
EV / EBIT24.29(倍)
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市销率2.48(倍)
-
市值(亿)124.25(亿元)
注：以上数据是基于节能风电(601016)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 41.59 | 68.76 |
| 2023-12-31 | 42.00 | 67.44 |
| 2022-12-31 | 37.88 | 66.35 |
| 2021-12-31 | 29.60 | 59.00 |
| 2020-12-31 | 31.93 | 46.53 |
| 2019-12-31 | 34.39 | 60.90 |
| 2018-12-31 | 35.83 | 63.82 |
| 2017-12-31 | 37.07 | 61.20 |
| 2016-12-31 | 39.41 | 62.38 |
| 2015-12-31 | 38.74 | 56.29 |
| 历史平均 | 33.32 | 64.99 |
| 行业平均 | 35.91 | 56.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.37 | 57.82 |
| 2024-12-31 | 2.05 | 58.41 |
| 2023-12-31 | 2.03 | 58.00 |
| 2022-12-31 | 1.69 | 62.12 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 70.40 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 68.07 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 65.61 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 64.17 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 62.93 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 60.59 |
| 2015-12-31 | 1.24 | 61.26 |
| 历史平均 | 0.89 | 66.68 |
| 行业平均 | 0.60 | 64.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.37高于历史平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.37高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48.29 | 26.45 | 7.15 | 2.98 |
| 2024-12-31 | 49.38 | 27.28 | 7.58 | 3.11 |
| 2023-12-31 | 53.64 | 31.02 | 8.92 | 3.76 |
| 2022-12-31 | 58.00 | 33.31 | 10.32 | 3.99 |
| 2021-12-31 | 59.08 | 29.79 | 10.59 | 3.03 |
| 2020-12-31 | 52.09 | 24.94 | 6.29 | 2.01 |
| 2019-12-31 | 52.40 | 26.06 | 7.94 | 2.76 |
| 2018-12-31 | 53.34 | 25.13 | 7.40 | 2.78 |
| 2017-12-31 | 51.09 | 24.66 | 5.97 | 2.31 |
| 2016-12-31 | 44.99 | 19.03 | 2.97 | 1.50 |
| 2015-12-31 | 48.10 | 19.58 | 3.25 | 1.49 |
| 历史平均 | 52.68 | 22.98 | 5.75 | 2.03 |
| 行业平均 | 20.61 | 11.46 | 9.26 | 3.29 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26高于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.26高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.68 | 0.00 | 0.27 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 22.17 | 0.17 | 0.27 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 19.11 | 0.18 | 0.29 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 13.24 | 0.18 | 0.32 | 0.12 |
| 2021-12-31 | 9.90 | 0.17 | 0.34 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 9.03 | 0.17 | 0.25 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 8.49 | 0.17 | 0.31 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 8.03 | 0.17 | 0.31 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 6.77 | 0.15 | 0.25 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 6.67 | 0.13 | 0.20 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 8.88 | 0.14 | 0.20 | 0.08 |
| 历史平均 | 8.81 | 0.14 | 0.27 | 0.09 |
| 行业平均 | 12.61 | 0.51 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.68高于历史平均水平8.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.68高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.27高于历史平均水平0.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.27低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 节能风电(601016)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1285 | 17967 | 2198 |
| 2024-12-31 | 1330 | 17543 | 2297 |
| 2023-12-31 | 1512 | 16939 | 2170 |
| 2022-12-31 | 1630 | 15800 | 3401 |
| 2021-12-31 | 1171 | 11064 | 1641 |
| 2020-12-31 | 618 | 9830 | 2092 |
| 2019-12-31 | 584 | 7353 | 1400 |
| 2018-12-31 | 515 | 6966 | 1826 |
| 2017-12-31 | 399 | 6684 | 1497 |
| 2016-12-31 | 189 | 6352 | 1477 |
| 2015-12-31 | 203 | 6260 | 3455 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.05 | 36.02 |
| 2023-12-31 | 3.46 | 35.98 |
| 2022-12-31 | 3.74 | 36.14 |
| 2021-12-31 | 2.26 | 23.54 |
| 2020-12-31 | 3.57 | 70.00 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 33.01 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 35.49 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 21.35 |
| 2016-12-31 | 0.51 | 49.58 |
| 2015-12-31 | 0.25 | 40.30 |
| 历史平均 | 0.82 | 36.68 |
| 行业平均 | 4.09 | 48.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.69 | 9.67 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 11.83 |
| 2023-12-31 | 0.93 | 10.41 |
| 2022-12-31 | 1.00 | 9.65 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 10.40 |
| 2020-12-31 | 1.23 | 19.61 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 17.29 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 18.71 |
| 2017-12-31 | 2.05 | 34.26 |
| 2016-12-31 | 2.89 | 97.50 |
| 2015-12-31 | 5.24 | 161.23 |
| 历史平均 | 3.45 | 82.36 |
| 行业平均 | 1.12 | 12.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.43 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 2.43 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 2.43 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 2.43 | 0.25 |
| 2021-12-31 | 2.43 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 2.43 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 2.43 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 2.32 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 3.29 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 8.85 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 15.78 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
节能风电(601016)的前一交易日收盘价为2.99元， 我们给予的估值为2.14元， 安全边际率为-28.43%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予节能风电(601016)高估评级。