宁波港(601018)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波舟山港股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市江东区宁东路269号宁波环球航运广场第1-4层（除2-2）、第40-46层
  • 公司简称：
    宁波港
  • 法人代表：
    毛剑宏
  • 公司董秘：
    蒋伟
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    水上运输业
  • 公司电话：
    0574-27686151
  • 公司网址：
    www.nbport.com.cn
  • 上市时间：
    2010-09-27
  • 发行数量(万股)：
    2000000000
  • 发行价格(元)：
    3.7
  • 发行市盈率(倍)：
    29.3
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601018
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    6.03(元)
  • 每股现金流
    0.54(元)
  • 净资产收益率
    6.23(%)
  • 总资产收益率
    4.63(%)
  • 毛利率
    29.43(%)
  • 利润增长率
    2.72(%)
  • 资产负债比
    26.37(%)
  • 市盈率
    9.42(倍)
  • 市净率
    0.59(倍)
  • 市盈增长比率
    3.14(倍)
  • EV / EBIT
    11.11(倍)
  • 市销率
    1.62(倍)
  • 市值(亿)
    466.32(亿元)

注：以上数据是基于宁波港(601018)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宁波港(601018)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

综合物流及其他业务

 1229 34
2011-06-30

集装箱装卸及相关业务

 773 60
2011-06-30

其他货物装卸及相关业务

 691 47
2011-06-30

铁矿石装卸及相关业务

 484 72
2011-06-30

原油装卸及相关业务

 85 90
2011-06-30

其他业务(补充)

 69 48
财务分析
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 73.63 0.00
2024-12-31 75.78 47.25
2023-12-31 71.84 46.57
2022-12-31 70.23 40.20
2021-12-31 62.00 43.70
2020-12-31 64.79 44.13
2019-12-31 61.90 42.86
2018-12-31 57.07 42.23
2017-12-31 63.49 46.68
2016-12-31 63.04 43.53
2015-12-31 71.16 42.00
历史平均 69.33 41.43
行业平均 58.91 35.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.97 26.37
2024-12-31 0.88 24.22
2023-12-31 0.87 28.16
2022-12-31 1.48 29.77
2021-12-31 0.90 38.00
2020-12-31 0.85 35.21
2019-12-31 0.73 38.10
2018-12-31 0.77 42.93
2017-12-31 0.76 36.51
2016-12-31 0.81 36.96
2015-12-31 0.79 28.84
历史平均 1.13 30.67
行业平均 1.24 41.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97低于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 29.43 18.92 6.23 4.63
2024-12-31 29.33 18.84 6.25 4.79
2023-12-31 29.58 19.89 6.23 4.60
2022-12-31 30.63 18.00 5.86 4.28
2021-12-31 32.36 20.67 7.92 5.03
2020-12-31 28.69 17.85 6.51 4.33
2019-12-31 23.60 15.62 8.39 5.29
2018-12-31 24.50 14.66 7.52 4.36
2017-12-31 25.55 15.72 7.36 4.59
2016-12-31 24.87 15.25 6.65 4.28
2015-12-31 24.60 16.82 7.94 5.81
历史平均 34.39 24.34 8.65 6.05
行业平均 26.93 20.86 11.76 6.63
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19低于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 26.23 0.00 0.33 0.24
2024-12-31 24.37 0.54 0.34 0.25
2023-12-31 15.84 0.50 0.32 0.23
2022-12-31 21.40 0.59 0.34 0.24
2021-12-31 20.57 0.56 0.39 0.24
2020-12-31 21.60 0.55 0.37 0.24
2019-12-31 38.58 0.79 0.55 0.34
2018-12-31 38.34 0.70 0.52 0.30
2017-12-31 50.71 0.63 0.46 0.29
2016-12-31 70.95 0.64 0.45 0.28
2015-12-31 40.64 0.82 0.49 0.35
历史平均 43.20 0.64 0.39 0.27
行业平均 14.41 0.90 0.54 0.32
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前存货周转率26.23低于历史平均水平43.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率26.23高于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波港(601018)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 4949 79389 7115
2024-12-31 4898 78357 3511
2023-12-31 4668 74884 8357
2022-12-31 4227 72146 15248
2021-12-31 4332 54713 9240
2020-12-31 3497 53733 8666
2019-12-31 3422 40772 5358
2018-12-31 2884 38349 9637
2017-12-31 2677 36371 3879
2016-12-31 2299 34590 5092
2015-12-31 2554 32167 1466
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.90 42.90
2023-12-31 2.44 37.92
2022-12-31 2.33 40.04
2021-12-31 2.41 32.84
2020-12-31 4.41 74.35
2019-12-31 2.49 35.80
2018-12-31 2.25 34.25
2017-12-31 1.28 33.47
2016-12-31 1.63 47.33
2015-12-31 1.05 42.10
历史平均 1.93 35.15
行业平均 6.50 43.81
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.59 9.42
2024-12-31 0.93 14.82
2023-12-31 0.97 15.54
2022-12-31 1.01 17.17
2021-12-31 1.08 13.61
2020-12-31 1.10 16.86
2019-12-31 1.21 14.36
2018-12-31 1.15 15.25
2017-12-31 1.92 26.13
2016-12-31 1.93 28.99
2015-12-31 3.19 40.14
历史平均 1.71 20.58
行业平均 0.80 6.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宁波港(601018)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.73 0.38
2024-12-31 3.73 0.25
2023-12-31 3.73 0.24
2022-12-31 3.73 0.22
2021-12-31 3.73 0.27
2020-12-31 3.73 0.22
2019-12-31 3.73 0.26
2018-12-31 3.34 0.22
2017-12-31 5.31 0.20
2016-12-31 5.06 0.17
2015-12-31 8.01 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宁波港(601018)的前一交易日收盘价为3.54元， 我们给予的估值为3.25元， 安全边际率为-8.19%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宁波港(601018)合理评级。

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