博威合金(601137)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.24(元)
  • 每股净资产
    13.97(元)
  • 每股现金流
    2.87(元)
  • 净资产收益率
    16.06(%)
  • 总资产收益率
    7.65(%)
  • 毛利率
    17.65(%)
  • 利润增长率
    13.97(%)
  • 资产负债比
    52.37(%)
  • 市盈率
    6.19(倍)
  • 市净率
    0.99(倍)
  • 市盈增长比率
    0.44(倍)
  • EV / EBIT
    11.86(倍)
  • 市销率
    0.46(倍)
  • 市值(亿)
    87.12(亿元)

注：以上数据是基于博威合金(601137)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
博威合金(601137)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

精密铜合金棒

 599 9
2011-06-30

特殊铜合金线

 239 17
2011-06-30

其它合金线

 157 10
2011-06-30

高强高导铜合金棒

 116 19
2011-06-30

环保铜合金棒

 40 19
2011-06-30

特殊铜合金棒

 15 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 7
2011-06-30

新型锌合金棒

 2 24
博威合金(601137)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铜合金

 1169 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 7
博威合金(601137)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 871 12
2011-06-30

外销

 297 14
2011-06-30

其他(补充)

 7 7
财务分析
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 47.63 0.00
2024-12-31 48.68 26.32
2023-12-31 43.48 27.16
2022-12-31 41.52 25.69
2021-12-31 45.83 24.86
2020-12-31 56.85 29.20
2019-12-31 49.44 34.27
2018-12-31 65.01 31.83
2017-12-31 65.88 37.90
2016-12-31 67.75 30.91
2015-12-31 74.98 34.59
历史平均 69.71 25.16
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.85 52.37
2024-12-31 1.67 51.32
2023-12-31 1.66 56.52
2022-12-31 1.51 58.48
2021-12-31 1.17 54.17
2020-12-31 1.29 43.15
2019-12-31 1.26 50.56
2018-12-31 1.62 34.99
2017-12-31 1.88 34.12
2016-12-31 1.83 32.25
2015-12-31 2.00 25.02
历史平均 2.49 30.29
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85低于历史平均水平2.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.65 7.36 16.06 7.65
2024-12-31 17.97 7.26 16.08 7.83
2023-12-31 17.25 6.33 15.81 6.87
2022-12-31 12.94 3.99 8.93 3.71
2021-12-31 12.27 3.09 5.73 2.62
2020-12-31 15.73 5.65 8.29 4.71
2019-12-31 15.88 5.85 11.72 5.85
2018-12-31 14.19 5.62 9.72 6.32
2017-12-31 13.82 5.31 9.20 6.06
2016-12-31 12.76 5.02 5.87 4.62
2015-12-31 11.06 2.42 3.45 2.59
历史平均 11.65 4.49 9.31 5.43
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.73 0.00 2.18 1.04
2024-12-31 2.91 4.10 2.22 1.08
2023-12-31 3.07 4.00 2.50 1.09
2022-12-31 2.45 3.61 2.24 0.93
2021-12-31 2.65 3.42 1.85 0.85
2020-12-31 3.21 2.85 1.47 0.83
2019-12-31 3.75 2.92 2.02 1.00
2018-12-31 4.71 3.53 1.73 1.12
2017-12-31 4.54 3.01 1.73 1.14
2016-12-31 3.38 2.98 1.36 0.92
2015-12-31 4.71 3.10 1.43 1.07
历史平均 4.66 7.75 1.93 1.16
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.73低于历史平均水平4.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.73低于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.18高于历史平均水平1.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.18低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博威合金(601137)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.04低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.04低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1408 8764 1798
2024-12-31 1354 8420 2031
2023-12-31 1124 7108 2895
2022-12-31 537 6017 1165
2021-12-31 310 5419 1009
2020-12-31 429 5175 626
2019-12-31 440 3754 646
2018-12-31 341 3509 668
2017-12-31 306 3321 478
2016-12-31 183 3125 264
2015-12-31 71 2043 134
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.75 30.02
2023-12-31 4.27 31.31
2022-12-31 1.99 30.88
2021-12-31 1.14 30.56
2020-12-31 3.22 62.61
2019-12-31 0.64 11.16
2018-12-31 2.20 27.59
2017-12-31 0.78 18.47
2016-12-31 0.31 14.07
2015-12-31 0.48 36.59
历史平均 1.05 32.67
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.99 6.19
2024-12-31 1.02 6.31
2023-12-31 1.16 7.33
2022-12-31 1.38 15.50
2021-12-31 1.54 26.84
2020-12-31 1.61 19.41
2019-12-31 2.05 17.51
2018-12-31 1.22 12.54
2017-12-31 2.18 23.65
2016-12-31 2.62 44.71
2015-12-31 2.61 75.78
历史平均 1.98 38.63
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
博威合金(601137)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.54 2.24
2024-12-31 10.54 1.67
2023-12-31 10.54 1.44
2022-12-31 10.54 0.68
2021-12-31 10.54 0.39
2020-12-31 10.54 0.54
2019-12-31 11.26 0.64
2018-12-31 6.82 0.54
2017-12-31 11.52 0.49
2016-12-31 13.07 0.29
2015-12-31 24.85 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

博威合金(601137)的前一交易日收盘价为13.89元， 我们给予的估值为11.83元， 安全边际率为-14.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予博威合金(601137)合理评级。

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