新城控股(601155)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新城控股集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省武进高新区西湖路1号
- 公司简称：新城控股
- 法人代表：王振华
- 公司董秘：陈鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-32522907
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-03
- 发行数量(万股)：542060000
- 发行价格(元)：9.82
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：换股
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.37(元)
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每股净资产27.11(元)
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每股现金流-0.08(元)
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净资产收益率1.36(%)
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总资产收益率0.25(%)
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毛利率20.08(%)
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利润增长率38.80(%)
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资产负债比72.93(%)
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市盈率26.77(倍)
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市净率0.36(倍)
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市盈增长比率0.76(倍)
-
EV / EBIT80.45(倍)
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市销率0.26(倍)
-
市值(亿)222.06(亿元)
注：以上数据是基于新城控股(601155)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.07 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 26.91 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 23.10 | 0.64 |
| 2022-12-31 | 19.54 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 18.18 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 15.27 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 13.40 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 15.43 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 14.16 | 1.19 |
| 2016-12-31 | 15.86 | 1.83 |
| 2015-12-31 | 20.46 | 2.84 |
| 历史平均 | 18.64 | 1.19 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 72.93 |
| 2024-12-31 | 0.91 | 73.09 |
| 2023-12-31 | 0.92 | 76.90 |
| 2022-12-31 | 0.96 | 80.46 |
| 2021-12-31 | 1.07 | 81.82 |
| 2020-12-31 | 1.11 | 84.73 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 86.60 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 84.57 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 85.84 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 84.14 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 79.54 |
| 历史平均 | 1.25 | 81.36 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.90低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73低于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.08 | 0.90 | 1.36 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 19.80 | 0.81 | 1.24 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 19.05 | 0.47 | 1.23 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 20.03 | 1.37 | 2.34 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 20.45 | 8.18 | 21.24 | 2.58 |
| 2020-12-31 | 23.50 | 11.32 | 30.16 | 3.06 |
| 2019-12-31 | 32.64 | 15.53 | 32.93 | 2.88 |
| 2018-12-31 | 36.69 | 22.55 | 34.41 | 3.70 |
| 2017-12-31 | 35.56 | 15.45 | 29.23 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 27.87 | 11.28 | 20.33 | 3.06 |
| 2015-12-31 | 26.81 | 10.18 | 15.14 | 3.54 |
| 历史平均 | 29.91 | 12.28 | 22.45 | 3.61 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01高于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.73 | 0.00 | 1.05 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 0.74 | 40.05 | 1.08 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 0.68 | 49.92 | 1.38 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 0.45 | 55.01 | 1.29 | 0.25 |
| 2021-12-31 | 0.53 | 92.56 | 1.73 | 0.31 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 88.39 | 1.77 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 0.25 | 43.16 | 1.39 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 0.24 | 25.63 | 1.06 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 18.56 | 1.56 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.51 | 14.83 | 1.71 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 12.22 | 1.70 | 0.35 |
| 历史平均 | 0.45 | 70.34 | 1.75 | 0.33 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.73高于历史平均水平0.45，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.73高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.05高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新城控股(601155)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 830 | 61173 | -179 |
| 2024-12-31 | 752 | 60869 | 6596 |
| 2023-12-31 | 737 | 60078 | 12822 |
| 2022-12-31 | 1394 | 59481 | 21575 |
| 2021-12-31 | 12598 | 59310 | 46208 |
| 2020-12-31 | 15256 | 50591 | 58045 |
| 2019-12-31 | 12654 | 38427 | 59081 |
| 2018-12-31 | 10491 | 30493 | 40009 |
| 2017-12-31 | 6029 | 20624 | 20281 |
| 2016-12-31 | 3019 | 14854 | 11550 |
| 2015-12-31 | 1836 | 12131 | 5521 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 11.04 | 55.52 |
| 2019-12-31 | 3.85 | 26.61 |
| 2018-12-31 | 3.42 | 17.43 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 12.36 |
| 2016-12-31 | 0.69 | 6.11 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.75 | 11.97 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.36 | 26.77 |
| 2024-12-31 | 1.26 | 101.93 |
| 2023-12-31 | 1.28 | 104.04 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 55.02 |
| 2021-12-31 | 1.30 | 6.10 |
| 2020-12-31 | 1.52 | 5.03 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 6.91 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 5.10 |
| 2017-12-31 | 3.21 | 10.98 |
| 2016-12-31 | 1.79 | 8.79 |
| 2015-12-31 | 2.86 | 18.89 |
| 历史平均 | 2.40 | 10.94 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 34.00 | 0.37 |
| 2024-12-31 | 34.00 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 34.00 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 34.00 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 34.00 | 5.57 |
| 2020-12-31 | 34.00 | 6.76 |
| 2019-12-31 | 38.72 | 5.61 |
| 2018-12-31 | 23.69 | 4.65 |
| 2017-12-31 | 29.30 | 2.67 |
| 2016-12-31 | 11.75 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 20.31 | 1.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新城控股(601155)的前一交易日收盘价为9.84元， 我们给予的估值为15.77元， 安全边际率为60.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新城控股(601155)低估评级。