上海银行(601229)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海银行股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区银城东路168号
- 公司简称：上海银行
- 法人代表：金煜
- 公司董秘：李晓红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68476988
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-16
- 发行数量(万股)：600450000
- 发行价格(元)：17.77
- 发行市盈率(倍)：8.26
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.74(元)
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每股净资产17.1(元)
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每股现金流4.54(元)
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净资产收益率10.17(%)
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总资产收益率0.78(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率14.73(%)
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资产负债比92.33(%)
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市盈率3.74(倍)
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市净率0.38(倍)
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市盈增长比率0.25(倍)
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EV / EBIT116.76(倍)
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市销率1.44(倍)
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市值(亿)710.33(亿元)
注：以上数据是基于上海银行(601229)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.67 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 7.92 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 7.98 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 8.16 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 6.62 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 6.41 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 6.26 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 5.76 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 5.17 | 0.47 |
| 2011-12-31 | 5.38 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 5.20 | 0.57 |
| 历史平均 | 6.62 | 0.34 |
| 行业平均 | 8.31 | 0.73 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 92.33 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 92.08 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 92.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 91.84 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 93.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 93.59 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 93.74 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 94.24 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 94.83 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 94.62 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 94.80 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.38 |
| 行业平均 | 0.00 | 91.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 38.45 | 10.17 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 40.83 | 11.49 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 41.17 | 11.18 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 46.30 | 10.43 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 41.63 | 12.36 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 39.33 | 14.07 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 40.57 | 15.38 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 43.60 | 16.70 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 43.48 | 17.90 | 0.92 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 41.00 | 16.53 | 0.89 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 38.83 | 17.05 | 0.89 |
| 历史平均 | 0.00 | 42.30 | 14.00 | 0.90 |
| 行业平均 | 100.00 | 34.38 | 11.12 | 0.92 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.38低于历史平均水平0.42，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.38高于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 9.11 | 0.26 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 8.95 | 0.28 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 7.59 | 0.27 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 7.54 | 0.22 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 7.73 | 0.30 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 7.95 | 0.36 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 6.36 | 0.38 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 4.70 | 0.38 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.49 | 0.41 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 3.99 | 0.40 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 4.00 | 0.44 | 0.02 |
| 历史平均 | 0.00 | 6.62 | 0.33 | 0.02 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.66 | 0.32 | 0.03 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.11高于历史平均水平6.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.11高于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海银行(601229)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18990 | 186816 | 49620 |
| 2019-12-31 | 20298 | 176709 | 47309 |
| 2018-12-31 | 18034 | 161277 | 85402 |
| 2017-12-31 | 15328 | 146985 | 85073 |
| 2016-12-31 | 14308 | 115769 | 83955 |
| 2015-12-31 | 13002 | 92390 | 102072 |
| 2014-12-31 | 11376 | 73970 | 141654 |
| 2013-12-31 | 9342 | 55955 | 83601 |
| 2012-12-31 | 7509 | 41954 | 74809 |
| 2011-12-31 | 5806 | 35129 | 85041 |
| 2010-12-31 | 5028 | 29487 | 33515 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.00 | 29.92 |
| 2019-12-31 | 3.65 | 24.23 |
| 2018-12-31 | 3.19 | 21.64 |
| 2017-12-31 | 2.71 | 19.59 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.95 | 20.61 |
| 行业平均 | 4.21 | 26.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.38 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 6.64 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 6.78 |
| 2017-12-31 | 0.75 | 7.22 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 9.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.91 | 7.92 |
| 行业平均 | 0.70 | 6.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.91 | 1.74 |
| 2019-12-31 | 9.49 | 1.43 |
| 2018-12-31 | 11.19 | 1.65 |
| 2017-12-31 | 14.18 | 1.96 |
| 2016-12-31 | 23.28 | 2.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.42 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.21 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.77 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 1.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上海银行(601229)的前一交易日收盘价为6.5元， 我们给予的估值为2.45元， 安全边际率为-62.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上海银行(601229)高估评级。