广汽集团(601238)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：广州汽车集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市越秀区东风中路448-458号成悦大厦23楼
- 公司简称：广汽集团
- 法人代表：曾庆洪
- 公司董秘：眭立
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-83151089
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-29
- 发行数量(万股)：286960000
- 发行价格(元)：9.09
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：换股
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.11(元)
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每股净资产11.08(元)
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每股现金流4.3(元)
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净资产收益率-1.00(%)
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总资产收益率-1.26(%)
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毛利率4.62(%)
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利润增长率17.37(%)
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资产负债比43.49(%)
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市盈率-77.54(倍)
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市净率0.77(倍)
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市盈增长比率-1.87(倍)
-
EV / EBIT-60.6(倍)
-
市销率0.83(倍)
-
市值(亿)874.98(亿元)
注：以上数据是基于广汽集团(601238)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 56.51 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 52.39 | 11.26 |
| 2023-12-31 | 56.96 | 10.44 |
| 2022-12-31 | 64.41 | 10.42 |
| 2021-12-31 | 60.05 | 11.61 |
| 2020-12-31 | 60.68 | 13.17 |
| 2019-12-31 | 60.01 | 12.72 |
| 2018-12-31 | 58.98 | 10.51 |
| 2017-12-31 | 58.87 | 10.16 |
| 2016-12-31 | 54.62 | 13.42 |
| 2015-12-31 | 58.72 | 11.84 |
| 历史平均 | 60.92 | 10.34 |
| 行业平均 | 37.00 | 18.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.25 | 43.49 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 47.61 |
| 2023-12-31 | 1.31 | 43.04 |
| 2022-12-31 | 1.62 | 35.59 |
| 2021-12-31 | 1.25 | 39.95 |
| 2020-12-31 | 1.34 | 39.32 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 39.99 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 41.02 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 41.13 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 45.38 |
| 2015-12-31 | 1.50 | 41.28 |
| 历史平均 | 2.19 | 39.08 |
| 行业平均 | 1.09 | 63.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.62 | -2.56 | -1.00 | -1.26 |
| 2024-12-31 | 5.80 | -0.46 | 0.72 | -0.21 |
| 2023-12-31 | 6.05 | 2.90 | 3.83 | 1.71 |
| 2022-12-31 | 6.34 | 7.29 | 7.12 | 4.21 |
| 2021-12-31 | 7.92 | 9.84 | 8.13 | 4.79 |
| 2020-12-31 | 6.47 | 9.65 | 7.08 | 4.24 |
| 2019-12-31 | 6.90 | 11.33 | 8.26 | 4.88 |
| 2018-12-31 | 18.56 | 15.31 | 14.24 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 23.00 | 15.21 | 15.55 | 9.05 |
| 2016-12-31 | 19.95 | 12.74 | 14.36 | 7.67 |
| 2015-12-31 | 15.64 | 13.62 | 10.97 | 5.97 |
| 历史平均 | 14.47 | 21.43 | 11.92 | 7.34 |
| 行业平均 | 15.97 | 4.31 | 9.14 | 3.50 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.30 | 0.00 | 0.87 | 0.49 |
| 2024-12-31 | 6.41 | 4.08 | 0.88 | 0.46 |
| 2023-12-31 | 7.24 | 5.65 | 1.04 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 8.30 | 5.54 | 0.90 | 0.58 |
| 2021-12-31 | 8.53 | 4.19 | 0.81 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 8.86 | 3.33 | 0.72 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 7.96 | 3.39 | 0.72 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 8.65 | 5.15 | 0.92 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 16.37 | 5.85 | 1.01 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 15.86 | 4.49 | 1.10 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 12.88 | 3.70 | 0.75 | 0.44 |
| 历史平均 | 9.98 | 3.84 | 0.67 | 0.40 |
| 行业平均 | 6.28 | 4.33 | 2.11 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.30低于历史平均水平9.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.30低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1128 | 113383 | 44049 |
| 2024-12-31 | 824 | 114354 | 47284 |
| 2023-12-31 | 4429 | 115720 | 45865 |
| 2022-12-31 | 8064 | 113250 | 37479 |
| 2021-12-31 | 7335 | 90259 | 22340 |
| 2020-12-31 | 5966 | 84321 | 26291 |
| 2019-12-31 | 6618 | 80134 | 30565 |
| 2018-12-31 | 10903 | 76550 | 38066 |
| 2017-12-31 | 10786 | 69370 | 47312 |
| 2016-12-31 | 6288 | 43802 | 19770 |
| 2015-12-31 | 4232 | 38593 | 15635 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.46 | 62.51 |
| 2023-12-31 | 1.38 | 35.52 |
| 2022-12-31 | 2.21 | 31.19 |
| 2021-12-31 | 2.04 | 31.31 |
| 2020-12-31 | 3.29 | 62.07 |
| 2019-12-31 | 2.82 | 51.04 |
| 2018-12-31 | 3.95 | 38.14 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 19.28 |
| 2016-12-31 | 0.86 | 20.49 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 24.33 |
| 历史平均 | 2.02 | 44.45 |
| 行业平均 | 3.72 | 46.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.77 | -77.54 |
| 2024-12-31 | 0.98 | 136.37 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 25.72 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 14.12 |
| 2021-12-31 | 1.25 | 15.35 |
| 2020-12-31 | 1.33 | 18.84 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 18.09 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 9.66 |
| 2017-12-31 | 2.59 | 16.67 |
| 2016-12-31 | 3.41 | 23.78 |
| 2015-12-31 | 3.76 | 34.32 |
| 历史平均 | 2.22 | 22.36 |
| 行业平均 | 1.29 | 13.61 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.86 | -0.11 |
| 2024-12-31 | 10.86 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 10.86 | 0.42 |
| 2022-12-31 | 10.86 | 0.77 |
| 2021-12-31 | 10.86 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 10.86 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 11.69 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 10.29 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 24.66 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 23.17 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 22.57 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广汽集团(601238)的前一交易日收盘价为8.55元， 我们给予的估值为12.53元， 安全边际率为46.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广汽集团(601238)低估评级。