广汽集团(601238)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：广州汽车集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市越秀区东风中路448-458号成悦大厦23楼
- 公司简称：广汽集团
- 法人代表：曾庆洪
- 公司董秘：眭立
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-83151089
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-29
- 发行数量(万股)：286960000
- 发行价格(元)：9.09
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：换股
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.52(元)
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每股净资产8.12(元)
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每股现金流2.64(元)
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净资产收益率6.36(%)
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总资产收益率4.06(%)
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毛利率4.93(%)
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利润增长率17.37(%)
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资产负债比35.31(%)
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市盈率16.56(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率0.94(倍)
-
EV / EBIT27.54(倍)
-
市销率1.47(倍)
-
市值(亿)874.98(亿元)
注：以上数据是基于广汽集团(601238)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.69 | 13.52 |
| 2019-12-31 | 60.01 | 12.72 |
| 2018-12-31 | 58.98 | 10.51 |
| 2017-12-31 | 58.87 | 10.16 |
| 2016-12-31 | 54.62 | 13.42 |
| 2015-12-31 | 58.72 | 11.84 |
| 2014-12-31 | 57.95 | 12.70 |
| 2013-12-31 | 58.94 | 11.40 |
| 2012-12-31 | 64.82 | 8.70 |
| 2011-12-31 | 67.97 | 7.39 |
| 2010-12-31 | 67.44 | 6.90 |
| 历史平均 | 60.92 | 10.34 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 35.31 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 39.99 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 41.02 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 41.13 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 45.38 |
| 2015-12-31 | 1.50 | 41.28 |
| 2014-12-31 | 1.33 | 42.05 |
| 2013-12-31 | 1.47 | 41.06 |
| 2012-12-31 | 2.29 | 35.18 |
| 2011-12-31 | 3.67 | 32.03 |
| 2010-12-31 | 4.64 | 32.56 |
| 历史平均 | 2.19 | 39.08 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.93 | 9.02 | 6.36 | 4.06 |
| 2019-12-31 | 6.90 | 11.33 | 8.26 | 4.88 |
| 2018-12-31 | 18.56 | 15.31 | 14.24 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 23.00 | 15.21 | 15.55 | 9.05 |
| 2016-12-31 | 19.95 | 12.74 | 14.36 | 7.67 |
| 2015-12-31 | 15.64 | 13.62 | 10.97 | 5.97 |
| 2014-12-31 | 15.27 | 13.08 | 9.02 | 4.70 |
| 2013-12-31 | 14.40 | 13.52 | 8.02 | 4.40 |
| 2012-12-31 | 8.12 | 8.27 | 3.65 | 2.16 |
| 2011-12-31 | 5.81 | 37.95 | 14.65 | 9.40 |
| 2010-12-31 | 9.47 | 63.13 | 16.80 | 14.43 |
| 历史平均 | 14.47 | 21.43 | 11.92 | 7.34 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.69 | 3.32 | 0.69 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 7.96 | 3.39 | 0.72 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 8.65 | 5.15 | 0.92 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 16.37 | 5.85 | 1.01 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 15.86 | 4.49 | 1.10 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 12.88 | 3.70 | 0.75 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 7.13 | 2.83 | 0.62 | 0.36 |
| 2013-12-31 | 7.91 | 2.86 | 0.55 | 0.33 |
| 2012-12-31 | 8.46 | 3.00 | 0.40 | 0.26 |
| 2011-12-31 | 6.73 | 3.35 | 0.36 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 5.85 | 3.31 | 0.34 | 0.23 |
| 历史平均 | 9.98 | 3.84 | 0.67 | 0.40 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.69低于历史平均水平9.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.69高于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.32低于历史平均水平3.84，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.32低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汽集团(601238)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5284 | 83067 | 27042 |
| 2019-12-31 | 6618 | 80134 | 30565 |
| 2018-12-31 | 10903 | 76550 | 38066 |
| 2017-12-31 | 10786 | 69370 | 47312 |
| 2016-12-31 | 6288 | 43802 | 19770 |
| 2015-12-31 | 4232 | 38593 | 15635 |
| 2014-12-31 | 3186 | 35319 | 17691 |
| 2013-12-31 | 2669 | 33258 | 18748 |
| 2012-12-31 | 1134 | 31090 | 14874 |
| 2011-12-31 | 4272 | 29159 | 16843 |
| 2010-12-31 | 4294 | 25561 | 15247 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.11 | 34.87 |
| 2019-12-31 | 2.82 | 51.04 |
| 2018-12-31 | 3.95 | 38.14 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 19.28 |
| 2016-12-31 | 0.86 | 20.49 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 24.33 |
| 2014-12-31 | 2.07 | 36.36 |
| 2013-12-31 | 0.97 | 19.29 |
| 2012-12-31 | 4.42 | 153.27 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.02 | 44.45 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 16.56 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 18.09 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 9.66 |
| 2017-12-31 | 2.59 | 16.67 |
| 2016-12-31 | 3.41 | 23.78 |
| 2015-12-31 | 3.76 | 34.32 |
| 2014-12-31 | 1.58 | 17.53 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 19.87 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 34.68 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.22 | 22.36 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.86 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 11.69 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 10.29 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 24.66 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 23.17 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 22.57 | 0.66 |
| 2014-12-31 | 8.68 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 8.24 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 6.11 | 0.18 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.70 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广汽集团(601238)的前一交易日收盘价为8.55元， 我们给予的估值为12.53元， 安全边际率为46.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广汽集团(601238)低估评级。