农业银行(601288)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.81(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    2.82(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    0.63(%)
  • 毛利率
    44.73(%)
  • 利润增长率
    8.64(%)
  • 资产负债比
    92.99(%)
  • 市盈率
    5.12(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    0.59(倍)
  • EV / EBIT
    135.88(倍)
  • 市销率
    2.04(倍)
  • 市值(亿)
    14524.30(亿元)

注：以上数据是基于农业银行(601288)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
农业银行(601288)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品合计对比数据

 184158 46
2011-06-30

公司银行业务

 106128
2011-06-30

个人银行业务

 66172
2011-06-30

资金运营业务

 11317
2011-06-30

其他业务

 541
农业银行(601288)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

长江三角洲

 41956
2011-06-30

西部地区

 38135
2011-06-30

环渤海地区

 26588
2011-06-30

总行

 25215
2011-06-30

珠江三角洲

 23586
2011-06-30

中部地区

 21911
2011-06-30

东北地区

 5722
2011-06-30

境外及其他

 1045
财务分析
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.33
2023-12-31 0.00 0.36
2022-12-31 0.00 0.42
2021-12-31 0.00 0.50
2020-12-31 0.00 0.53
2019-12-31 7.88 0.61
2018-12-31 7.41 0.67
2017-12-31 6.79 0.74
2016-12-31 6.75 0.81
2015-12-31 6.81 0.88
历史平均 6.28 0.94
行业平均 0.00 0.57
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 92.99
2024-12-31 0.00 92.84
2023-12-31 0.00 92.73
2022-12-31 0.00 92.12
2021-12-31 0.00 91.67
2020-12-31 0.00 91.87
2019-12-31 0.00 92.12
2018-12-31 0.00 92.59
2017-12-31 0.00 93.21
2016-12-31 0.00 93.25
2015-12-31 0.00 93.19
历史平均 0.00 93.72
行业平均 0.00 91.88
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 44.73 39.92 0.00 0.63
2024-12-31 45.00 39.78 0.00 0.65
2023-12-31 44.44 38.83 0.00 0.68
2022-12-31 44.34 37.27 0.00 0.76
2021-12-31 41.09 33.61 0.00 0.83
2020-12-31 40.42 32.89 0.00 0.80
2019-12-31 0.00 33.94 10.89 0.86
2018-12-31 0.00 33.85 12.14 0.90
2017-12-31 0.00 35.96 13.53 0.92
2016-12-31 0.00 36.37 13.95 0.94
2015-12-31 0.00 33.72 14.92 1.02
历史平均 43.24 34.41 16.37 1.01
行业平均 46.41 39.50 0.00 0.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45低于行业平均水平0.46，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.40高于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.40高于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当前净资产收益率高于行业平均水平，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.00 0.02
2024-12-31 0.00 5.04 0.00 0.02
2023-12-31 0.00 4.80 0.00 0.02
2022-12-31 0.00 4.86 0.00 0.02
2021-12-31 0.00 4.99 0.00 0.02
2020-12-31 0.00 4.56 0.00 0.02
2019-12-31 0.00 4.11 0.32 0.03
2018-12-31 0.00 3.93 0.36 0.03
2017-12-31 0.00 3.46 0.38 0.03
2016-12-31 0.00 3.19 0.38 0.03
2015-12-31 0.00 3.43 0.44 0.03
历史平均 0.00 3.19 0.48 0.03
行业平均 0.00 3.27 0.00 0.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当前股东权益周转率高于行业平均水平，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 农业银行(601288)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 283628 0 985822
2024-12-31 282083 0 1846612
2023-12-31 269356 0 2512725
2022-12-31 259232 0 1705633
2021-12-31 241183 0 1124762
2020-12-31 215925 0 1175153
2019-12-31 212098 1948355 1454581
2018-12-31 202783 1670294 978441
2017-12-31 192962 1426415 1001246
2016-12-31 183941 1318193 827698
2015-12-31 180582 1210091 821969
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 30.01
2023-12-31 0.00 30.00
2022-12-31 0.00 30.00
2021-12-31 0.00 30.01
2020-12-31 0.00 59.49
2019-12-31 5.03 28.70
2018-12-31 4.60 28.56
2017-12-31 4.44 28.61
2016-12-31 5.38 29.45
2015-12-31 5.63 32.73
历史平均 4.74 28.22
行业平均 0.00 29.53
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.00 5.12
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.62 5.71
2018-12-31 0.75 6.21
2017-12-31 0.87 6.45
2016-12-31 0.76 5.47
2015-12-31 0.87 5.81
历史平均 1.06 6.43
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
农业银行(601288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.46 0.81
2024-12-31 3.46 0.00
2023-12-31 3.46 0.00
2022-12-31 3.46 0.00
2021-12-31 3.46 0.00
2020-12-31 3.46 0.00
2019-12-31 3.46 0.61
2018-12-31 3.60 0.58
2017-12-31 3.83 0.59
2016-12-31 3.10 0.57
2015-12-31 3.23 0.56
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

农业银行(601288)的前一交易日收盘价为4.15元， 我们给予的估值为3.31元， 安全边际率为-20.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予农业银行(601288)高估评级。

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