骆驼股份(601311)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.8(元)
  • 每股净资产
    11.35(元)
  • 每股现金流
    2.52(元)
  • 净资产收益率
    7.09(%)
  • 总资产收益率
    4.70(%)
  • 毛利率
    14.86(%)
  • 利润增长率
    8.74(%)
  • 资产负债比
    34.91(%)
  • 市盈率
    9.0(倍)
  • 市净率
    0.64(倍)
  • 市盈增长比率
    0.99(倍)
  • EV / EBIT
    14.59(倍)
  • 市销率
    0.38(倍)
  • 市值(亿)
    62.54(亿元)

注：以上数据是基于骆驼股份(601311)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
骆驼股份(601311)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车起动电池

 1417 21
2011-06-30

牵引电池

 49 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 43 28
2011-06-30

其他

 40 8
2011-06-30

电动助力车电池

 26 14
骆驼股份(601311)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

蓄电池行业

 1532 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 43 28
骆驼股份(601311)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 671
2011-06-30

华中地区

 418
2011-06-30

西南地区

 131
2011-06-30

华北地区

 113
2011-06-30

东北地区

 83
2011-06-30

西北地区

 49
2011-06-30

华南地区

 45
2011-06-30

其他(补充)

 43
2011-06-30

出口

 21
财务分析
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 65.09 0.00
2024-12-31 64.89 22.72
2023-12-31 67.20 24.10
2022-12-31 67.56 24.90
2021-12-31 67.87 24.79
2020-12-31 62.87 23.19
2019-12-31 60.54 21.78
2018-12-31 58.04 23.65
2017-12-31 60.86 22.75
2016-12-31 72.52 29.73
2015-12-31 71.07 29.84
历史平均 64.68 24.51
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.92 34.91
2024-12-31 1.92 35.11
2023-12-31 1.84 32.80
2022-12-31 1.82 32.44
2021-12-31 2.04 32.13
2020-12-31 1.93 37.13
2019-12-31 1.79 39.46
2018-12-31 1.82 41.96
2017-12-31 2.06 39.14
2016-12-31 3.32 27.48
2015-12-31 3.54 28.93
历史平均 3.05 35.32
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平3.05，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.86 4.43 7.09 4.70
2024-12-31 15.16 4.06 6.43 4.22
2023-12-31 15.05 4.07 6.18 4.09
2022-12-31 14.24 3.40 5.24 3.38
2021-12-31 16.95 6.83 9.80 6.55
2020-12-31 19.73 7.49 9.77 5.84
2019-12-31 17.82 6.70 9.12 5.28
2018-12-31 18.57 6.22 9.58 5.36
2017-12-31 20.61 6.84 8.94 5.50
2016-12-31 22.81 8.64 10.66 7.85
2015-12-31 20.78 11.45 13.44 9.40
历史平均 21.04 10.04 14.47 8.89
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.84 0.00 1.63 1.06
2024-12-31 4.53 4.58 1.60 1.04
2023-12-31 4.57 4.17 1.49 1.00
2022-12-31 4.82 3.99 1.47 0.99
2021-12-31 5.03 3.87 1.41 0.96
2020-12-31 4.51 3.36 1.24 0.78
2019-12-31 4.17 3.62 1.30 0.79
2018-12-31 4.30 3.64 1.49 0.86
2017-12-31 3.81 3.53 1.32 0.80
2016-12-31 4.24 3.06 1.25 0.91
2015-12-31 5.90 2.75 1.15 0.82
历史平均 4.55 3.65 1.43 0.88
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.84高于历史平均水平4.55，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.84高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.63高于历史平均水平1.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.63高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 骆驼股份(601311)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.06高于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.06高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 695 9801 2179
2024-12-31 614 9555 2141
2023-12-31 572 9262 1470
2022-12-31 470 8966 1398
2021-12-31 832 8487 1159
2020-12-31 726 7431 688
2019-12-31 595 6525 726
2018-12-31 559 5840 535
2017-12-31 483 5403 661
2016-12-31 515 4833 233
2015-12-31 609 4536 200
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.94 55.41
2023-12-31 2.74 55.34
2022-12-31 2.03 49.92
2021-12-31 2.23 31.03
2020-12-31 3.66 55.75
2019-12-31 1.59 21.66
2018-12-31 0.65 8.64
2017-12-31 0.46 10.71
2016-12-31 1.32 35.53
2015-12-31 0.46 13.97
历史平均 1.16 22.12
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.64 9.00
2024-12-31 1.21 18.86
2023-12-31 1.25 20.23
2022-12-31 1.29 24.64
2021-12-31 1.36 13.92
2020-12-31 1.49 15.25
2019-12-31 1.24 13.61
2018-12-31 1.28 13.39
2017-12-31 2.08 23.27
2016-12-31 2.87 26.88
2015-12-31 4.10 30.50
历史平均 2.63 20.99
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
骆驼股份(601311)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.87 0.80
2024-12-31 9.87 0.52
2023-12-31 9.87 0.49
2022-12-31 9.87 0.40
2021-12-31 9.87 0.71
2020-12-31 9.87 0.65
2019-12-31 9.38 0.69
2018-12-31 8.83 0.66
2017-12-31 13.25 0.57
2016-12-31 16.33 0.61
2015-12-31 21.83 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

骆驼股份(601311)的前一交易日收盘价为7.24元， 我们给予的估值为11.51元， 安全边际率为58.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予骆驼股份(601311)低估评级。

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