广深铁路(601333)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：广深铁路股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市和平路1052号
- 公司简称：广深铁路
- 法人代表：武勇
- 公司董秘：郭向东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-25587920, 25588146, 25588150
- 公司网址：
- 上市时间：2006-12-21
- 发行数量(万股)：2747990000
- 发行价格(元)：3.76
- 发行市盈率(倍)：18.55
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行,定向配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.14(元)
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每股净资产3.9(元)
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每股现金流0.23(元)
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净资产收益率3.55(%)
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总资产收益率2.71(%)
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毛利率5.72(%)
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利润增长率-7.90(%)
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资产负债比23.74(%)
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市盈率19.63(倍)
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市净率0.7(倍)
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市盈增长比率-2.49(倍)
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EV / EBIT20.4(倍)
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市销率0.7(倍)
-
市值(亿)192.67(亿元)
注：以上数据是基于广深铁路(601333)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 76.26 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 74.03 | 60.37 |
| 2023-12-31 | 70.77 | 61.49 |
| 2022-12-31 | 68.18 | 63.26 |
| 2021-12-31 | 72.73 | 64.34 |
| 2020-12-31 | 76.55 | 62.69 |
| 2019-12-31 | 78.98 | 63.87 |
| 2018-12-31 | 81.40 | 68.31 |
| 2017-12-31 | 84.30 | 69.47 |
| 2016-12-31 | 85.27 | 73.86 |
| 2015-12-31 | 85.92 | 75.36 |
| 历史平均 | 82.44 | 74.25 |
| 行业平均 | 80.70 | 45.34 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.63 | 23.74 |
| 2024-12-31 | 1.40 | 25.97 |
| 2023-12-31 | 1.10 | 29.23 |
| 2022-12-31 | 0.78 | 31.82 |
| 2021-12-31 | 0.84 | 27.27 |
| 2020-12-31 | 0.88 | 23.45 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 21.02 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 18.60 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 15.70 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 14.73 |
| 2015-12-31 | 1.31 | 14.08 |
| 历史平均 | 1.37 | 17.56 |
| 行业平均 | 3.62 | 19.30 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.63低于行业平均水平3.62，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.72 | 3.58 | 3.55 | 2.71 |
| 2024-12-31 | 6.30 | 3.91 | 3.91 | 2.89 |
| 2023-12-31 | 6.27 | 4.03 | 4.01 | 2.84 |
| 2022-12-31 | -11.94 | -10.00 | -7.89 | -5.38 |
| 2021-12-31 | -5.22 | -4.82 | -3.57 | -2.60 |
| 2020-12-31 | -9.35 | -3.41 | -1.98 | -1.52 |
| 2019-12-31 | 7.20 | 3.53 | 2.57 | 2.03 |
| 2018-12-31 | 7.59 | 3.93 | 2.72 | 2.20 |
| 2017-12-31 | 9.31 | 5.52 | 3.54 | 2.98 |
| 2016-12-31 | 11.35 | 6.68 | 4.13 | 3.51 |
| 2015-12-31 | 12.56 | 6.76 | 3.90 | 3.33 |
| 历史平均 | 17.13 | 7.55 | 4.47 | 3.63 |
| 行业平均 | 12.43 | 10.32 | 5.50 | 4.59 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 74.41 | 0.00 | 0.99 | 0.76 |
| 2024-12-31 | 77.32 | 1.23 | 1.00 | 0.74 |
| 2023-12-31 | 84.80 | 1.14 | 0.99 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 85.00 | 0.85 | 0.79 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 78.29 | 0.84 | 0.74 | 0.54 |
| 2020-12-31 | 60.32 | 0.71 | 0.58 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 72.45 | 0.90 | 0.73 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 61.85 | 0.82 | 0.69 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 50.27 | 0.78 | 0.64 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 46.06 | 0.71 | 0.62 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 44.78 | 0.65 | 0.57 | 0.49 |
| 历史平均 | 40.41 | 0.67 | 0.60 | 0.49 |
| 行业平均 | 24.14 | 0.98 | 0.55 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前存货周转率74.41高于历史平均水平40.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率74.41高于行业平均水平24.14，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.99高于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.99高于行业平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 981 | 27638 | 1652 |
| 2024-12-31 | 1060 | 27109 | 1935 |
| 2023-12-31 | 1058 | 26390 | 1482 |
| 2022-12-31 | -1995 | 25290 | 1300 |
| 2021-12-31 | -973 | 27242 | 1499 |
| 2020-12-31 | -558 | 28193 | 1485 |
| 2019-12-31 | 748 | 29176 | 1562 |
| 2018-12-31 | 784 | 28852 | 1739 |
| 2017-12-31 | 1015 | 28685 | 1161 |
| 2016-12-31 | 1158 | 28054 | 1360 |
| 2015-12-31 | 1071 | 27462 | 2221 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.27 | 46.77 |
| 2023-12-31 | 2.27 | 46.85 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.95 | -76.18 |
| 2019-12-31 | 1.95 | 56.79 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 72.28 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 55.81 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 48.93 |
| 2015-12-31 | 1.00 | 33.08 |
| 历史平均 | 2.17 | 51.74 |
| 行业平均 | 3.32 | 54.60 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.70 | 19.63 |
| 2024-12-31 | 0.80 | 20.58 |
| 2023-12-31 | 0.83 | 20.62 |
| 2022-12-31 | 0.86 | -10.94 |
| 2021-12-31 | 0.80 | -22.42 |
| 2020-12-31 | 0.77 | -39.11 |
| 2019-12-31 | 0.75 | 29.15 |
| 2018-12-31 | 0.78 | 28.55 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 38.86 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 31.01 |
| 2015-12-31 | 1.29 | 33.14 |
| 历史平均 | 1.05 | 26.74 |
| 行业平均 | 0.91 | 16.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.08 | 0.14 |
| 2024-12-31 | 3.08 | 0.15 |
| 2023-12-31 | 3.08 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 3.08 | -0.28 |
| 2021-12-31 | 3.08 | -0.14 |
| 2020-12-31 | 3.08 | -0.08 |
| 2019-12-31 | 3.08 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 5.57 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 5.07 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 5.01 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广深铁路(601333)的前一交易日收盘价为2.72元， 我们给予的估值为2.44元， 安全边际率为-10.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广深铁路(601333)合理评级。