陕鼓动力(601369)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.63(元)
  • 每股净资产
    5.44(元)
  • 每股现金流
    -0.41(元)
  • 净资产收益率
    11.57(%)
  • 总资产收益率
    4.49(%)
  • 毛利率
    21.81(%)
  • 利润增长率
    -15.35(%)
  • 资产负债比
    61.87(%)
  • 市盈率
    11.94(倍)
  • 市净率
    1.38(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.71(倍)
  • EV / EBIT
    20.02(倍)
  • 市销率
    1.22(倍)
  • 市值(亿)
    125.92(亿元)

注：以上数据是基于陕鼓动力(601369)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
陕鼓动力(601369)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

透平压缩机组

 1597 36
2011-06-30

工业流程能量回收装置

 710 41
2011-06-30

透平鼓风机组

 220 16
2011-06-30

其他

 14 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 25
陕鼓动力(601369)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风机

 2542 36
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 25
陕鼓动力(601369)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内地区

 2447
2011-06-30

国外地区

 95
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 38.13 0.00
2024-12-31 37.85 10.34
2023-12-31 36.63 11.44
2022-12-31 31.47 7.43
2021-12-31 29.27 6.33
2020-12-31 32.09 7.79
2019-12-31 34.03 8.26
2018-12-31 35.75 9.34
2017-12-31 39.87 7.55
2016-12-31 43.11 9.50
2015-12-31 43.94 10.03
历史平均 40.60 8.68
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.45 61.87
2024-12-31 1.40 62.15
2023-12-31 1.41 63.37
2022-12-31 1.40 68.53
2021-12-31 1.24 70.73
2020-12-31 1.31 67.91
2019-12-31 1.38 65.97
2018-12-31 1.37 64.25
2017-12-31 1.40 60.13
2016-12-31 1.50 56.89
2015-12-31 1.46 56.06
历史平均 1.46 59.40
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.45低于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.45高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.81 11.20 11.57 4.49
2024-12-31 22.51 11.14 11.74 4.53
2023-12-31 21.41 10.83 11.67 4.31
2022-12-31 22.04 9.78 11.87 3.83
2021-12-31 18.88 9.17 11.42 3.48
2020-12-31 21.90 9.21 9.83 3.24
2019-12-31 21.64 9.19 9.01 3.25
2018-12-31 22.04 7.43 5.65 2.07
2017-12-31 20.95 6.25 3.97 1.55
2016-12-31 23.70 6.17 3.95 1.52
2015-12-31 25.42 7.99 5.87 2.32
历史平均 27.58 11.31 10.10 3.97
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.27 0.00 1.05 0.40
2024-12-31 5.12 3.94 1.07 0.41
2023-12-31 3.54 3.48 1.09 0.40
2022-12-31 3.46 5.26 1.24 0.39
2021-12-31 3.14 6.00 1.30 0.38
2020-12-31 2.75 4.51 1.10 0.35
2019-12-31 2.16 4.28 1.04 0.35
2018-12-31 1.69 2.98 0.78 0.28
2017-12-31 1.65 3.30 0.62 0.25
2016-12-31 1.86 2.59 0.57 0.25
2015-12-31 1.92 2.90 0.66 0.29
历史平均 2.21 4.01 0.81 0.33
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.27高于历史平均水平2.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.27高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05高于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 陕鼓动力(601369)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40高于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1055 9118 -685
2024-12-31 1042 8869 1533
2023-12-31 1020 8746 2759
2022-12-31 968 8156 6305
2021-12-31 857 7504 7865
2020-12-31 685 6967 4714
2019-12-31 603 6691 3946
2018-12-31 350 6197 1131
2017-12-31 241 6079 1154
2016-12-31 240 6064 1089
2015-12-31 359 6112 913
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.42 74.50
2023-12-31 5.57 65.96
2022-12-31 5.00 62.44
2021-12-31 4.43 62.44
2020-12-31 7.29 124.95
2019-12-31 2.85 55.60
2018-12-31 2.56 72.51
2017-12-31 1.97 101.96
2016-12-31 2.92 136.80
2015-12-31 2.86 114.26
历史平均 3.30 89.90
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.38 11.94
2024-12-31 1.36 11.60
2023-12-31 1.38 11.85
2022-12-31 1.48 12.49
2021-12-31 1.61 14.10
2020-12-31 1.69 17.15
2019-12-31 1.76 19.48
2018-12-31 1.60 28.30
2017-12-31 2.05 51.66
2016-12-31 1.85 46.86
2015-12-31 2.34 39.94
历史平均 2.61 31.33
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
陕鼓动力(601369)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.00 0.63
2024-12-31 7.00 0.60
2023-12-31 7.00 0.59
2022-12-31 7.00 0.56
2021-12-31 7.00 0.50
2020-12-31 7.00 0.41
2019-12-31 7.00 0.36
2018-12-31 6.05 0.21
2017-12-31 7.60 0.15
2016-12-31 6.85 0.15
2015-12-31 8.74 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

陕鼓动力(601369)的前一交易日收盘价为7.51元， 我们给予的估值为6.43元， 安全边际率为-14.38%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予陕鼓动力(601369)合理评级。

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