中国中冶(601618)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    6.93(元)
  • 每股现金流
    2.2(元)
  • 净资产收益率
    3.95(%)
  • 总资产收益率
    0.82(%)
  • 毛利率
    9.92(%)
  • 利润增长率
    7.12(%)
  • 资产负债比
    79.27(%)
  • 市盈率
    11.87(倍)
  • 市净率
    0.47(倍)
  • 市盈增长比率
    1.38(倍)
  • EV / EBIT
    91.17(倍)
  • 市销率
    0.13(倍)
  • 市值(亿)
    673.52(亿元)

注：以上数据是基于中国中冶(601618)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国中冶(601618)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程承包

 81450 11
2011-06-30

房地产开发

 8643 16
2011-06-30

装备制造

 6801 8
2011-06-30

资源开发

 6594 22
2011-06-30

其他

 2662 4
中国中冶(601618)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国地区

 100314
2011-06-30

中国以外地区

 5835
财务分析
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 20.73 0.00
2024-12-31 22.57 3.73
2023-12-31 25.39 4.66
2022-12-31 27.66 4.78
2021-12-31 27.86 5.02
2020-12-31 27.72 5.37
2019-12-31 25.50 5.70
2018-12-31 23.39 6.24
2017-12-31 23.48 6.90
2016-12-31 22.02 7.96
2015-12-31 20.70 8.77
历史平均 19.64 8.56
行业平均 22.67 3.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.04 79.27
2024-12-31 1.05 77.43
2023-12-31 1.08 74.61
2022-12-31 1.14 72.34
2021-12-31 1.15 72.14
2020-12-31 1.17 72.28
2019-12-31 1.14 74.50
2018-12-31 1.14 76.61
2017-12-31 1.15 76.52
2016-12-31 1.18 77.98
2015-12-31 1.17 79.30
历史平均 1.15 80.36
行业平均 1.07 77.33
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04低于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.04低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79低于历史平均水平0.80，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 9.92 1.30 3.95 0.82
2024-12-31 9.69 1.43 4.41 0.98
2023-12-31 9.69 1.80 5.96 1.72
2022-12-31 9.64 2.18 8.48 2.21
2021-12-31 10.62 2.32 7.79 2.14
2020-12-31 11.35 2.34 8.03 1.85
2019-12-31 11.63 2.24 6.74 1.65
2018-12-31 12.58 2.61 7.59 1.72
2017-12-31 13.09 2.75 7.35 1.62
2016-12-31 12.84 2.72 7.62 1.58
2015-12-31 13.12 2.28 7.93 1.44
历史平均 12.76 1.50 5.48 0.94
行业平均 10.73 2.78 7.91 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.35 0.00 3.04 0.63
2024-12-31 6.60 18.30 3.03 0.68
2023-12-31 7.15 20.57 3.77 0.96
2022-12-31 6.70 21.20 3.66 1.01
2021-12-31 7.23 18.33 3.31 0.92
2020-12-31 5.85 14.71 2.85 0.79
2019-12-31 4.94 12.96 2.90 0.74
2018-12-31 4.39 10.58 2.82 0.66
2017-12-31 1.79 8.53 2.51 0.59
2016-12-31 1.57 7.31 2.64 0.58
2015-12-31 1.64 7.21 3.05 0.63
历史平均 2.05 7.80 3.38 0.65
行业平均 4.22 14.08 2.45 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.35高于历史平均水平2.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.35高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.04低于历史平均水平3.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.04高于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国中冶(601618)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 5675 143601 45581
2024-12-31 6746 153043 43191
2023-12-31 8670 145480 33850
2022-12-31 10276 121116 33468
2021-12-31 8375 107495 31217
2020-12-31 7862 97892 42165
2019-12-31 6600 97950 31815
2018-12-31 6372 83943 33151
2017-12-31 6061 82500 36464
2016-12-31 5376 70553 38712
2015-12-31 4802 60558 28736
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.01 17.20
2023-12-31 2.58 17.21
2022-12-31 2.97 16.74
2021-12-31 2.80 19.30
2020-12-31 5.27 38.75
2019-12-31 2.51 21.98
2018-12-31 2.19 22.12
2017-12-31 1.24 20.51
2016-12-31 1.09 19.55
2015-12-31 0.83 19.90
历史平均 1.39 22.11
行业平均 3.62 22.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.47 11.87
2024-12-31 0.38 8.57
2023-12-31 0.40 6.67
2022-12-31 0.48 5.63
2021-12-31 0.54 6.90
2020-12-31 0.59 7.35
2019-12-31 0.59 8.76
2018-12-31 0.77 10.12
2017-12-31 1.22 16.55
2016-12-31 1.37 17.96
2015-12-31 1.90 23.96
历史平均 1.31 13.76
行业平均 0.55 6.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国中冶(601618)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.79 0.27
2024-12-31 2.79 0.33
2023-12-31 2.79 0.42
2022-12-31 2.79 0.50
2021-12-31 2.79 0.40
2020-12-31 2.79 0.38
2019-12-31 2.79 0.32
2018-12-31 3.11 0.31
2017-12-31 4.84 0.29
2016-12-31 4.66 0.26
2015-12-31 6.02 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国中冶(601618)的前一交易日收盘价为3.25元， 我们给予的估值为3.21元， 安全边际率为-1.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国中冶(601618)合理评级。

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