中国人寿(601628)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中国人寿保险股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市西城区金融大街16号
  • 公司简称：
    中国人寿
  • 法人代表：
    王滨
  • 公司董秘：
    利明光
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    保险业
  • 公司电话：
    8610-63631191
  • 公司网址：
    www.e-chinalife.com
  • 上市时间：
    2007-01-09
  • 发行数量(万股)：
    1500000000
  • 发行价格(元)：
    18.88
  • 发行市盈率(倍)：
    97.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行,定向配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601628
最新业绩TTM
  • 每股收益
    4.07(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    -2.4(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    1.68(%)
  • 毛利率
    23.45(%)
  • 利润增长率
    -1.66(%)
  • 资产负债比
    92.19(%)
  • 市盈率
    7.51(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.44(倍)
  • EV / EBIT
    60.29(倍)
  • 市销率
    1.67(倍)
  • 市值(亿)
    8646.17(亿元)

注：以上数据是基于中国人寿(601628)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国人寿(601628)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

已赚保费

 194849
2011-06-30

其中：个人业务

 186846
2011-06-30

投资收益

 35866
2011-06-30

其中：短期险业务

 7705
2011-06-30

其他业务收入

 1261
2011-06-30

其中：团体业务

 298
2011-06-30

公允价值变动损益

 201
2011-06-30

汇兑损失

 -283
财务分析
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.71
2023-12-31 0.00 0.85
2022-12-31 0.00 0.93
2021-12-31 0.00 0.98
2020-12-31 0.00 0.95
2019-12-31 10.98 0.98
2018-12-31 9.93 0.91
2017-12-31 11.23 0.88
2016-12-31 11.41 0.72
2015-12-31 13.32 0.78
历史平均 12.09 0.93
行业平均 0.00 0.63
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 92.19
2024-12-31 0.00 92.30
2023-12-31 0.00 94.03
2022-12-31 0.00 91.52
2021-12-31 0.00 90.04
2020-12-31 0.00 89.25
2019-12-31 0.00 89.02
2018-12-31 0.00 90.07
2017-12-31 0.00 88.77
2016-12-31 0.00 88.59
2015-12-31 0.00 86.68
历史平均 0.00 87.91
行业平均 0.00 89.98
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国人寿(601628)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国人寿(601628)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92高于历史平均水平0.88，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.90，说明本公司经营风险处于行业上游。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.45 22.63 0.00 1.68
2024-12-31 21.87 20.61 0.00 1.61
2023-12-31 12.92 13.01 0.00 0.93
2022-12-31 2.95 4.06 0.00 0.64
2021-12-31 5.92 6.09 0.00 1.07
2020-12-31 6.65 6.23 0.00 1.21
2019-12-31 0.00 7.92 14.44 1.58
2018-12-31 0.00 1.86 3.58 0.37
2017-12-31 0.00 5.01 10.05 1.13
2016-12-31 0.00 3.56 6.30 0.73
2015-12-31 0.00 6.88 10.76 1.44
历史平均 0.00 4.92 9.33 1.17
行业平均 16.27 14.22 0.00 1.48
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国人寿(601628)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当前净资产收益率高于行业平均水平，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.00 0.07
2024-12-31 0.00 11.04 0.00 0.08
2023-12-31 0.00 8.41 0.00 0.07
2022-12-31 0.00 16.83 0.00 0.16
2021-12-31 0.00 17.85 0.00 0.18
2020-12-31 0.00 20.39 0.00 0.19
2019-12-31 0.00 20.50 1.82 0.20
2018-12-31 0.00 21.75 1.99 0.20
2017-12-31 0.00 25.73 2.01 0.23
2016-12-31 0.00 28.40 1.79 0.20
2015-12-31 0.00 26.85 1.57 0.21
历史平均 0.00 13.39 0.99 0.12
行业平均 0.00 16.53 0.00 0.10
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国人寿(601628)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当前股东权益周转率高于行业平均水平，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国人寿(601628)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 115093 0 -67861
2024-12-31 106935 0 85505
2023-12-31 51184 0 148061
2022-12-31 32082 0 127594
2021-12-31 50766 0 60459
2020-12-31 50257 0 56655
2019-12-31 58287 403764 53306
2018-12-31 11395 318371 50809
2017-12-31 32253 320933 48586
2016-12-31 19127 303621 67046
2015-12-31 34699 322492 76096
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 17.18
2023-12-31 0.00 23.75
2022-12-31 0.00 43.17
2021-12-31 0.00 36.19
2020-12-31 0.00 77.05
2019-12-31 0.58 7.76
2018-12-31 1.96 99.22
2017-12-31 0.79 21.03
2016-12-31 1.74 62.07
2015-12-31 1.41 32.58
历史平均 1.59 48.50
行业平均 0.00 26.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.00 7.51
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.92 13.33
2018-12-31 1.81 50.58
2017-12-31 2.68 26.68
2016-12-31 2.24 35.60
2015-12-31 2.48 23.06
历史平均 2.53 31.44
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国人寿(601628)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 27.48 4.07
2024-12-31 27.48 0.00
2023-12-31 27.48 0.00
2022-12-31 27.48 0.00
2021-12-31 27.48 0.00
2020-12-31 27.48 0.00
2019-12-31 27.48 2.06
2018-12-31 20.39 0.40
2017-12-31 30.45 1.14
2016-12-31 24.09 0.68
2015-12-31 28.31 1.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国人寿(601628)的前一交易日收盘价为30.59元， 我们给予的估值为32.08元， 安全边际率为4.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国人寿(601628)合理评级。

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