平煤股份(601666)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：平顶山天安煤业股份有限公司
- 注册地址：河南省平顶山市矿工中路21号
- 公司简称：平煤股份
- 法人代表：潘树启
- 公司董秘：许尽峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0375-2749515
- 公司网址：
- 上市时间：2006-11-23
- 发行数量(万股)：370000000
- 发行价格(元)：8.16
- 发行市盈率(倍)：9.7
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.75(元)
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每股净资产11.31(元)
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每股现金流-0.7(元)
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净资产收益率6.59(%)
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总资产收益率2.30(%)
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毛利率24.16(%)
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利润增长率-6.73(%)
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资产负债比63.34(%)
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市盈率17.5(倍)
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市净率1.15(倍)
-
市盈增长比率-2.41(倍)
-
EV / EBIT32.14(倍)
-
市销率1.12(倍)
-
市值(亿)308.13(亿元)
注：以上数据是基于平煤股份(601666)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 36.66 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.21 | 53.88 |
| 2023-12-31 | 37.49 | 50.72 |
| 2022-12-31 | 33.47 | 46.41 |
| 2021-12-31 | 30.07 | 50.66 |
| 2020-12-31 | 33.20 | 57.00 |
| 2019-12-31 | 30.04 | 58.43 |
| 2018-12-31 | 30.04 | 58.22 |
| 2017-12-31 | 31.84 | 56.06 |
| 2016-12-31 | 30.31 | 57.37 |
| 2015-12-31 | 28.09 | 54.59 |
| 历史平均 | 40.97 | 48.88 |
| 行业平均 | 55.13 | 38.90 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.55 | 63.34 |
| 2024-12-31 | 0.48 | 61.79 |
| 2023-12-31 | 0.66 | 62.51 |
| 2022-12-31 | 0.53 | 66.53 |
| 2021-12-31 | 0.49 | 69.93 |
| 2020-12-31 | 0.52 | 66.80 |
| 2019-12-31 | 0.72 | 69.96 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 69.96 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 68.16 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 69.69 |
| 2015-12-31 | 0.63 | 71.91 |
| 历史平均 | 0.77 | 59.03 |
| 行业平均 | 1.03 | 44.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.55低于历史平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.55低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.16 | 6.93 | 6.59 | 2.30 |
| 2024-12-31 | 26.04 | 8.44 | 8.98 | 3.33 |
| 2023-12-31 | 31.53 | 13.49 | 14.99 | 5.47 |
| 2022-12-31 | 34.38 | 17.19 | 26.29 | 8.35 |
| 2021-12-31 | 27.58 | 11.01 | 17.41 | 5.12 |
| 2020-12-31 | 24.70 | 7.27 | 8.88 | 3.04 |
| 2019-12-31 | 20.71 | 5.62 | 8.06 | 2.45 |
| 2018-12-31 | 19.81 | 4.38 | 5.56 | 1.80 |
| 2017-12-31 | 21.45 | 7.43 | 11.50 | 3.58 |
| 2016-12-31 | 19.52 | 4.82 | 6.92 | 1.86 |
| 2015-12-31 | 8.96 | -17.21 | -22.90 | -6.05 |
| 历史平均 | 18.69 | 2.78 | 6.24 | 3.25 |
| 行业平均 | 31.20 | 15.50 | 12.86 | 7.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.25 | 0.00 | 0.91 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 40.48 | 0.73 | 1.03 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 47.07 | 0.80 | 1.08 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 55.09 | 1.05 | 1.45 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 32.29 | 0.92 | 1.55 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 15.02 | 0.73 | 1.26 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 12.88 | 0.75 | 1.45 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 14.54 | 0.71 | 1.37 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 10.45 | 0.86 | 1.51 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 9.57 | 0.67 | 1.27 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 11.89 | 0.64 | 1.25 | 0.35 |
| 历史平均 | 17.67 | 1.54 | 1.65 | 0.71 |
| 行业平均 | 17.74 | 1.23 | 0.87 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.25高于历史平均水平17.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.25高于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91高于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 平煤股份(601666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1761 | 26707 | -1649 |
| 2024-12-31 | 2350 | 26164 | 5195 |
| 2023-12-31 | 4010 | 26750 | 9262 |
| 2022-12-31 | 5739 | 21830 | 6975 |
| 2021-12-31 | 2922 | 16789 | 4242 |
| 2020-12-31 | 1388 | 15618 | 3901 |
| 2019-12-31 | 1155 | 14326 | 6361 |
| 2018-12-31 | 715 | 12869 | 7329 |
| 2017-12-31 | 1377 | 11971 | 5306 |
| 2016-12-31 | 753 | 10890 | 3324 |
| 2015-12-31 | -2138 | 9333 | 2354 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 15.83 | 63.21 |
| 2023-12-31 | 27.58 | 61.13 |
| 2022-12-31 | 22.96 | 35.10 |
| 2021-12-31 | 19.77 | 60.21 |
| 2020-12-31 | 17.44 | 110.87 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.56 | -2.87 |
| 历史平均 | 1.54 | 37.62 |
| 行业平均 | 10.37 | 59.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.15 | 17.50 |
| 2024-12-31 | 0.36 | 3.99 |
| 2023-12-31 | 0.33 | 2.22 |
| 2022-12-31 | 0.40 | 1.53 |
| 2021-12-31 | 0.53 | 3.05 |
| 2020-12-31 | 0.56 | 6.36 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 7.75 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 11.62 |
| 2017-12-31 | 1.24 | 10.80 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 15.27 |
| 2015-12-31 | 1.18 | -5.15 |
| 历史平均 | 1.64 | 19.45 |
| 行业平均 | 0.77 | 5.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.79 | 0.75 |
| 2024-12-31 | 3.79 | 0.95 |
| 2023-12-31 | 3.79 | 1.71 |
| 2022-12-31 | 3.79 | 2.48 |
| 2021-12-31 | 3.79 | 1.24 |
| 2020-12-31 | 3.79 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 3.79 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 3.52 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 6.30 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 4.87 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 4.66 | -0.91 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
平煤股份(601666)的前一交易日收盘价为13.05元， 我们给予的估值为2.94元， 安全边际率为-77.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予平煤股份(601666)高估评级。