中国电建(601669)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国电力建设股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区车公庄西路22号
- 公司简称：中国电建
- 法人代表：晏志勇
- 公司董秘：丁永泉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58381999
- 公司网址：
- 上市时间：2011-10-17
- 发行数量(万股)：3000000000
- 发行价格(元)：4.5
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.76(元)
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每股净资产10.87(元)
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每股现金流7.06(元)
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净资产收益率7.01(%)
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总资产收益率1.15(%)
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毛利率12.97(%)
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利润增长率13.99(%)
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资产负债比79.61(%)
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市盈率6.59(倍)
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市净率0.46(倍)
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市盈增长比率0.36(倍)
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EV / EBIT59.98(倍)
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市销率0.12(倍)
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市值(亿)768.01(亿元)
注：以上数据是基于中国电建(601669)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.39 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 21.07 | 11.34 |
| 2023-12-31 | 22.49 | 11.19 |
| 2022-12-31 | 23.11 | 12.23 |
| 2021-12-31 | 24.03 | 11.03 |
| 2020-12-31 | 25.26 | 11.41 |
| 2019-12-31 | 23.79 | 12.44 |
| 2018-12-31 | 20.03 | 13.40 |
| 2017-12-31 | 20.62 | 16.16 |
| 2016-12-31 | 17.14 | 17.96 |
| 2015-12-31 | 17.21 | 18.35 |
| 历史平均 | 17.71 | 19.18 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 79.61 |
| 2024-12-31 | 0.88 | 78.93 |
| 2023-12-31 | 0.84 | 77.51 |
| 2022-12-31 | 0.88 | 76.89 |
| 2021-12-31 | 1.05 | 75.97 |
| 2020-12-31 | 1.09 | 74.74 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 76.21 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 79.97 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 79.38 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 82.86 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 82.79 |
| 历史平均 | 1.10 | 82.29 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.91低于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.91低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.97 | 2.42 | 7.01 | 1.15 |
| 2024-12-31 | 13.19 | 2.50 | 7.26 | 1.23 |
| 2023-12-31 | 13.23 | 2.82 | 8.06 | 1.49 |
| 2022-12-31 | 12.21 | 2.74 | 7.53 | 1.51 |
| 2021-12-31 | 12.07 | 2.63 | 6.97 | 1.38 |
| 2020-12-31 | 14.23 | 3.17 | 6.77 | 1.44 |
| 2019-12-31 | 14.06 | 3.05 | 6.73 | 1.30 |
| 2018-12-31 | 14.77 | 3.37 | 8.93 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 14.08 | 3.03 | 9.35 | 1.40 |
| 2016-12-31 | 12.99 | 3.18 | 10.98 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 14.84 | 2.75 | 9.44 | 1.43 |
| 历史平均 | 13.99 | 3.24 | 13.07 | 1.92 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.02 | 0.00 | 2.33 | 0.48 |
| 2024-12-31 | 29.22 | 4.34 | 2.33 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 30.86 | 4.71 | 2.34 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 29.60 | 4.49 | 2.38 | 0.55 |
| 2021-12-31 | 3.72 | 4.77 | 2.19 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 2.80 | 3.96 | 1.79 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 3.44 | 1.80 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 3.08 | 2.06 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 2.86 | 2.24 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 2.66 | 2.78 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 1.86 | 2.84 | 3.03 | 0.52 |
| 历史平均 | 2.34 | 3.07 | 3.53 | 0.59 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前存货周转率26.02高于历史平均水平2.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率26.02高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.33低于历史平均水平3.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.33低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11655 | 166263 | 107979 |
| 2024-12-31 | 12015 | 165557 | 107085 |
| 2023-12-31 | 12949 | 160635 | 89710 |
| 2022-12-31 | 11435 | 151869 | 93998 |
| 2021-12-31 | 9864 | 141503 | 76385 |
| 2020-12-31 | 7987 | 118026 | 77597 |
| 2019-12-31 | 7239 | 107540 | 64069 |
| 2018-12-31 | 7695 | 86126 | 84598 |
| 2017-12-31 | 7367 | 78813 | 57828 |
| 2016-12-31 | 6772 | 61674 | 77690 |
| 2015-12-31 | 5236 | 55463 | 57123 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.12 | 18.20 |
| 2023-12-31 | 3.35 | 18.16 |
| 2022-12-31 | 2.95 | 18.09 |
| 2021-12-31 | 2.42 | 15.29 |
| 2020-12-31 | 3.24 | 25.28 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 20.47 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 18.40 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 17.74 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 15.64 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 18.33 |
| 历史平均 | 1.70 | 19.24 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.46 | 6.59 |
| 2024-12-31 | 0.42 | 5.84 |
| 2023-12-31 | 0.44 | 5.41 |
| 2022-12-31 | 0.46 | 6.13 |
| 2021-12-31 | 0.44 | 6.31 |
| 2020-12-31 | 0.53 | 7.80 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 9.17 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 9.66 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 14.99 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 14.75 |
| 2015-12-31 | 1.99 | 21.09 |
| 历史平均 | 1.42 | 12.96 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.07 | 0.76 |
| 2024-12-31 | 4.07 | 0.70 |
| 2023-12-31 | 4.07 | 0.75 |
| 2022-12-31 | 4.07 | 0.66 |
| 2021-12-31 | 4.07 | 0.64 |
| 2020-12-31 | 4.07 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 4.34 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 4.86 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 7.22 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 7.26 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 8.03 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国电建(601669)的前一交易日收盘价为5.02元， 我们给予的估值为5.52元， 安全边际率为9.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国电建(601669)合理评级。