拓普集团(601689)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波拓普集团股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市北仑区黄山西路215号
  • 公司简称：
    拓普集团
  • 法人代表：
    邬建树
  • 公司董秘：
    王明臻
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0574-86800850
  • 公司网址：
    www.tuopu.com
  • 上市时间：
    2015-03-19
  • 发行数量(万股)：
    129100000
  • 发行价格(元)：
    11.37
  • 发行市盈率(倍)：
    19.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601689
最新业绩TTM
  • 每股收益
    4.01(元)
  • 每股净资产
    31.18(元)
  • 每股现金流
    5.31(元)
  • 净资产收益率
    12.87(%)
  • 总资产收益率
    7.70(%)
  • 毛利率
    20.26(%)
  • 利润增长率
    21.63(%)
  • 资产负债比
    40.10(%)
  • 市盈率
    11.92(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    0.55(倍)
  • EV / EBIT
    15.14(倍)
  • 市销率
    1.31(倍)
  • 市值(亿)
    348.22(亿元)

注：以上数据是基于拓普集团(601689)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 59.90 0.00
2024-12-31 52.16 36.45
2023-12-31 44.90 37.43
2022-12-31 44.20 31.72
2021-12-31 56.85 31.21
2020-12-31 64.53 35.07
2019-12-31 65.91 35.08
2018-12-31 66.47 25.43
2017-12-31 60.48 18.16
2016-12-31 68.66 26.94
2015-12-31 77.02 26.46
历史平均 64.58 29.25
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.46 40.10
2024-12-31 1.43 47.84
2023-12-31 1.20 55.10
2022-12-31 1.29 55.80
2021-12-31 1.19 43.15
2020-12-31 1.33 35.47
2019-12-31 1.59 34.09
2018-12-31 1.74 33.53
2017-12-31 1.62 39.52
2016-12-31 1.82 31.34
2015-12-31 2.71 22.98
历史平均 1.68 35.42
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.26 10.95 12.87 7.70
2024-12-31 20.80 11.29 15.35 8.00
2023-12-31 22.90 10.91 15.60 6.99
2022-12-31 21.61 10.62 14.02 6.18
2021-12-31 19.88 8.88 9.61 5.45
2020-12-31 22.69 9.68 8.07 5.20
2019-12-31 26.29 8.58 6.19 4.10
2018-12-31 26.89 12.62 10.43 6.93
2017-12-31 29.03 14.55 11.41 6.90
2016-12-31 31.24 15.64 18.26 12.45
2015-12-31 28.81 13.62 12.95 9.92
历史平均 29.00 13.88 18.75 11.82
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.57 0.00 1.17 0.70
2024-12-31 5.27 1.94 1.36 0.71
2023-12-31 4.68 1.71 1.43 0.64
2022-12-31 3.85 1.83 1.32 0.58
2021-12-31 4.00 1.97 1.08 0.61
2020-12-31 3.35 1.53 0.83 0.54
2019-12-31 3.19 1.36 0.72 0.48
2018-12-31 3.60 2.16 0.83 0.55
2017-12-31 2.91 2.61 0.78 0.47
2016-12-31 3.07 2.96 1.16 0.80
2015-12-31 3.18 2.75 0.95 0.73
历史平均 3.37 2.88 1.35 0.85
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.57高于历史平均水平3.37，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.57低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.17低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2921 22687 3861
2024-12-31 3001 19550 3942
2023-12-31 2151 13784 2314
2022-12-31 1700 12130 2410
2021-12-31 1017 10589 936
2020-12-31 628 7787 675
2019-12-31 456 7375 715
2018-12-31 753 7221 732
2017-12-31 738 6469 1258
2016-12-31 616 3372 302
2015-12-31 409 3156 385
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.33 30.06
2023-12-31 2.55 30.06
2022-12-31 2.01 30.01
2021-12-31 1.21 30.12
2020-12-31 1.61 62.08
2019-12-31 1.63 65.71
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 2.09 64.94
2015-12-31 0.66 29.39
历史平均 1.37 47.16
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.53 11.92
2024-12-31 1.98 12.92
2023-12-31 1.84 11.78
2022-12-31 2.09 14.90
2021-12-31 2.39 24.91
2020-12-31 3.11 38.61
2019-12-31 2.49 40.31
2018-12-31 1.49 14.28
2017-12-31 2.78 24.39
2016-12-31 5.66 31.02
2015-12-31 5.73 44.25
历史平均 3.92 28.48
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 22.99 4.01
2024-12-31 22.99 1.78
2023-12-31 22.99 1.95
2022-12-31 22.99 1.54
2021-12-31 22.99 0.92
2020-12-31 22.99 0.60
2019-12-31 17.43 0.43
2018-12-31 14.78 1.04
2017-12-31 24.74 1.01
2016-12-31 29.42 0.95
2015-12-31 27.85 0.63
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

拓普集团(601689)的前一交易日收盘价为47.86元， 我们给予的估值为14.72元， 安全边际率为-69.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予拓普集团(601689)高估评级。

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