拓普集团(601689)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波拓普集团股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市北仑区黄山西路215号
  • 公司简称：
    拓普集团
  • 法人代表：
    邬建树
  • 公司董秘：
    王明臻
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0574-86800850
  • 公司网址：
    www.tuopu.com
  • 上市时间：
    2015-03-19
  • 发行数量(万股)：
    129100000
  • 发行价格(元)：
    11.37
  • 发行市盈率(倍)：
    19.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601689
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.7(元)
  • 每股净资产
    10.38(元)
  • 每股现金流
    1.49(元)
  • 净资产收益率
    6.71(%)
  • 总资产收益率
    4.49(%)
  • 毛利率
    26.20(%)
  • 利润增长率
    21.63(%)
  • 资产负债比
    33.00(%)
  • 市盈率
    68.79(倍)
  • 市净率
    4.61(倍)
  • 市盈增长比率
    3.17(倍)
  • EV / EBIT
    65.17(倍)
  • 市销率
    5.89(倍)
  • 市值(亿)
    348.22(亿元)

注：以上数据是基于拓普集团(601689)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 67.00 37.39
2019-12-31 65.91 35.08
2018-12-31 66.47 25.43
2017-12-31 60.48 18.16
2016-12-31 68.66 26.94
2015-12-31 77.02 26.46
2014-12-31 59.14 32.11
2013-12-31 68.97 30.32
2012-12-31 63.26 36.18
2011-12-31 52.67 38.41
历史平均 64.58 29.25
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 33.00
2019-12-31 1.59 34.09
2018-12-31 1.74 33.53
2017-12-31 1.62 39.52
2016-12-31 1.82 31.34
2015-12-31 2.71 22.98
2014-12-31 1.25 40.86
2013-12-31 1.79 31.03
2012-12-31 1.45 36.74
2011-12-31 1.05 47.33
历史平均 1.68 35.42
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.20 8.59 6.71 4.49
2019-12-31 26.29 8.58 6.19 4.10
2018-12-31 26.89 12.62 10.43 6.93
2017-12-31 29.03 14.55 11.41 6.90
2016-12-31 31.24 15.64 18.26 12.45
2015-12-31 28.81 13.62 12.95 9.92
2014-12-31 29.51 14.61 27.04 15.76
2013-12-31 30.96 14.79 23.63 16.11
2012-12-31 29.51 12.99 22.19 13.75
2011-12-31 26.05 12.18 24.10 12.72
历史平均 29.00 13.88 18.75 11.82
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.59 1.40 0.78 0.52
2019-12-31 3.19 1.36 0.72 0.48
2018-12-31 3.60 2.16 0.83 0.55
2017-12-31 2.91 2.61 0.78 0.47
2016-12-31 3.07 2.96 1.16 0.80
2015-12-31 3.18 2.75 0.95 0.73
2014-12-31 3.64 3.36 1.82 1.08
2013-12-31 3.52 3.59 1.58 1.09
2012-12-31 3.37 2.93 1.67 1.06
2011-12-31 3.70 2.72 1.98 1.04
历史平均 3.37 2.88 1.35 0.85
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.59高于历史平均水平3.37，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.59低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.40低于历史平均水平2.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.40低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 拓普集团(601689)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 506 7549 1086
2019-12-31 456 7375 715
2018-12-31 753 7221 732
2017-12-31 738 6469 1258
2016-12-31 616 3372 302
2015-12-31 409 3156 385
2014-12-31 399 1475 72
2013-12-31 339 1436 124
2012-12-31 243 1097 110
2011-12-31 206 854 104
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.58 39.60
2019-12-31 1.63 65.71
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 2.09 64.94
2015-12-31 0.66 29.39
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.37 47.16
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.61 68.79
2019-12-31 2.49 40.31
2018-12-31 1.49 14.28
2017-12-31 2.78 24.39
2016-12-31 5.66 31.02
2015-12-31 5.73 44.25
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.92 28.48
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
拓普集团(601689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 22.99 0.70
2019-12-31 17.43 0.43
2018-12-31 14.78 1.04
2017-12-31 24.74 1.01
2016-12-31 29.42 0.95
2015-12-31 27.85 0.63
2014-12-31 0.00 0.77
2013-12-31 0.00 0.65
2012-12-31 0.00 0.47
2011-12-31 0.00 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

拓普集团(601689)的前一交易日收盘价为47.86元， 我们给予的估值为14.72元， 安全边际率为-69.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予拓普集团(601689)高估评级。

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