宁波建工(601789)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：宁波建工股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市鄞州区兴宁路46号
- 公司简称：宁波建工
- 法人代表：徐文卫
- 公司董秘：李长春
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87066873
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-15
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：6.39
- 发行市盈率(倍)：31.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产5.18(元)
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每股现金流6.1(元)
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净资产收益率5.92(%)
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总资产收益率1.02(%)
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毛利率9.80(%)
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利润增长率9.43(%)
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资产负债比81.94(%)
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市盈率11.8(倍)
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市净率0.7(倍)
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市盈增长比率1.2(倍)
-
EV / EBIT75.1(倍)
-
市销率0.17(倍)
-
市值(亿)35.33(亿元)
注：以上数据是基于宁波建工(601789)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.06 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 16.98 | 4.76 |
| 2023-12-31 | 18.46 | 4.96 |
| 2022-12-31 | 22.21 | 5.26 |
| 2021-12-31 | 20.37 | 6.03 |
| 2020-12-31 | 20.37 | 6.55 |
| 2019-12-31 | 20.63 | 6.63 |
| 2018-12-31 | 20.79 | 6.81 |
| 2017-12-31 | 19.53 | 6.01 |
| 2016-12-31 | 19.58 | 4.48 |
| 2015-12-31 | 19.65 | 4.78 |
| 历史平均 | 21.75 | 5.19 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.00 | 81.94 |
| 2024-12-31 | 1.00 | 83.02 |
| 2023-12-31 | 1.02 | 81.54 |
| 2022-12-31 | 1.11 | 77.79 |
| 2021-12-31 | 1.06 | 79.63 |
| 2020-12-31 | 1.12 | 79.63 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 79.37 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 79.21 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 80.47 |
| 2016-12-31 | 1.11 | 80.42 |
| 2015-12-31 | 1.11 | 80.35 |
| 历史平均 | 1.14 | 78.25 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00低于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.80 | 1.53 | 5.92 | 1.02 |
| 2024-12-31 | 9.56 | 1.53 | 6.19 | 1.00 |
| 2023-12-31 | 8.82 | 1.53 | 6.86 | 1.21 |
| 2022-12-31 | 8.05 | 1.68 | 6.88 | 1.48 |
| 2021-12-31 | 8.08 | 2.08 | 10.74 | 2.12 |
| 2020-12-31 | 7.72 | 1.50 | 7.83 | 1.60 |
| 2019-12-31 | 8.05 | 1.37 | 8.30 | 1.61 |
| 2018-12-31 | 8.55 | 1.41 | 8.03 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 7.04 | 1.48 | 8.28 | 1.57 |
| 2016-12-31 | 7.60 | 1.50 | 8.00 | 1.58 |
| 2015-12-31 | 9.48 | 1.49 | 8.30 | 1.62 |
| 历史平均 | 8.33 | 1.47 | 9.73 | 2.07 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.87 | 0.00 | 3.70 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 24.58 | 13.81 | 3.87 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 24.52 | 16.03 | 4.31 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 23.52 | 16.78 | 3.97 | 0.88 |
| 2021-12-31 | 26.20 | 16.96 | 5.02 | 1.02 |
| 2020-12-31 | 29.49 | 16.24 | 5.22 | 1.06 |
| 2019-12-31 | 3.35 | 17.74 | 5.71 | 1.18 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 15.64 | 5.12 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 2.89 | 17.64 | 5.43 | 1.06 |
| 2016-12-31 | 3.06 | 23.48 | 5.37 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 2.70 | 22.70 | 5.52 | 1.09 |
| 历史平均 | 4.43 | 28.57 | 6.62 | 1.42 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.87高于历史平均水平4.43，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率23.87高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.70低于历史平均水平6.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.70高于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁波建工(601789)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平1.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 299 | 5058 | 5958 |
| 2024-12-31 | 308 | 4982 | 5311 |
| 2023-12-31 | 329 | 4799 | 5074 |
| 2022-12-31 | 349 | 5068 | 3564 |
| 2021-12-31 | 416 | 3872 | 2376 |
| 2020-12-31 | 280 | 3569 | 2305 |
| 2019-12-31 | 240 | 2894 | 1766 |
| 2018-12-31 | 220 | 2735 | 1714 |
| 2017-12-31 | 214 | 2585 | 2075 |
| 2016-12-31 | 195 | 2442 | 1652 |
| 2015-12-31 | 191 | 2301 | 1259 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.60 | 35.25 |
| 2023-12-31 | 2.60 | 32.99 |
| 2022-12-31 | 2.60 | 31.18 |
| 2021-12-31 | 3.47 | 31.37 |
| 2020-12-31 | 5.19 | 69.82 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 28.44 |
| 2018-12-31 | 2.26 | 31.12 |
| 2017-12-31 | 1.55 | 31.94 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 29.97 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 30.66 |
| 历史平均 | 1.35 | 30.52 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.70 | 11.80 |
| 2024-12-31 | 0.84 | 13.57 |
| 2023-12-31 | 0.87 | 12.70 |
| 2022-12-31 | 0.83 | 12.00 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 9.04 |
| 2020-12-31 | 1.05 | 13.44 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 15.48 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 13.78 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 20.62 |
| 2016-12-31 | 2.67 | 33.37 |
| 2015-12-31 | 2.61 | 31.48 |
| 历史平均 | 2.04 | 23.87 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.85 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 3.85 | 0.28 |
| 2023-12-31 | 3.85 | 0.30 |
| 2022-12-31 | 3.85 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 3.85 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 3.85 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 3.81 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 3.10 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 4.52 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 6.68 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 12.32 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宁波建工(601789)的前一交易日收盘价为3.62元， 我们给予的估值为4.53元， 安全边际率为25.14%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宁波建工(601789)低估评级。