紫金银行(601860)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏紫金农村商业银行股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市建邺区江东中路381号
- 公司简称：紫金银行
- 法人代表：张小军
- 公司董秘：吴飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-88866792
- 公司网址：
- 上市时间：2019-01-03
- 发行数量(万股)：366090000
- 发行价格(元)：3.14
- 发行市盈率(倍)：10.85
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产3.99(元)
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每股现金流7.23(元)
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净资产收益率9.85(%)
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总资产收益率0.66(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率16.48(%)
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资产负债比93.29(%)
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市盈率6.72(倍)
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市净率0.66(倍)
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市盈增长比率0.41(倍)
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EV / EBIT128.11(倍)
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市销率2.1(倍)
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市值(亿)96.65(亿元)
注：以上数据是基于紫金银行(601860)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.71 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 6.83 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 6.36 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 5.82 | 0.96 |
| 2016-12-31 | 6.96 | 1.24 |
| 2015-12-31 | 5.92 | 1.52 |
| 2014-12-31 | 7.60 | 2.29 |
| 2013-12-31 | 7.65 | 2.30 |
| 2012-12-31 | 8.31 | 2.20 |
| 2011-12-31 | 6.27 | 1.53 |
| 2010-12-31 | 4.15 | 1.03 |
| 历史平均 | 6.72 | 1.52 |
| 行业平均 | 8.31 | 0.73 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 93.29 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 93.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 93.64 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 94.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 93.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 94.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 92.40 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 92.35 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 91.69 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 93.73 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 95.85 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.28 |
| 行业平均 | 0.00 | 91.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93高于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 31.29 | 9.85 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 30.31 | 10.31 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 29.64 | 10.20 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 31.41 | 11.43 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 30.01 | 11.09 | 0.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 28.53 | 13.93 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 30.11 | 13.90 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 26.80 | 12.48 | 0.95 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 24.87 | 11.27 | 0.94 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 25.03 | 12.44 | 0.78 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 26.16 | 18.03 | 0.75 |
| 历史平均 | 0.00 | 29.42 | 12.17 | 0.82 |
| 行业平均 | 100.00 | 34.38 | 11.12 | 0.92 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.31高于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.31低于行业平均水平0.34，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 3.31 | 0.31 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 3.23 | 0.34 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 2.75 | 0.34 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.22 | 0.36 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.08 | 0.37 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.90 | 0.49 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.53 | 0.46 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.55 | 0.47 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.71 | 0.45 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.04 | 0.50 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 2.79 | 0.69 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 2.00 | 0.41 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.66 | 0.32 | 0.03 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.31高于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.31低于行业平均水平3.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1438 | 14595 | 26475 |
| 2019-12-31 | 1417 | 13749 | 23763 |
| 2018-12-31 | 1254 | 12294 | 22003 |
| 2017-12-31 | 1138 | 9955 | 23477 |
| 2016-12-31 | 1033 | 9314 | 8748 |
| 2015-12-31 | 840 | 6025 | 11607 |
| 2014-12-31 | 749 | 5384 | 5937 |
| 2013-12-31 | 577 | 4628 | 5807 |
| 2012-12-31 | 478 | 4243 | 6696 |
| 2011-12-31 | 463 | 3721 | 18097 |
| 2010-12-31 | 409 | 2269 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.79 | 25.46 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 25.83 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.21 | 26.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 6.72 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 14.52 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.70 | 6.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.88 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 5.62 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.23 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
紫金银行(601860)的前一交易日收盘价为2.64元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予紫金银行(601860)高估评级。