紫金矿业(601899)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.56(元)
  • 每股净资产
    6.34(元)
  • 每股现金流
    2.03(元)
  • 净资产收益率
    24.64(%)
  • 总资产收益率
    10.74(%)
  • 毛利率
    21.93(%)
  • 利润增长率
    -5.50(%)
  • 资产负债比
    54.89(%)
  • 市盈率
    8.39(倍)
  • 市净率
    2.07(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.24(倍)
  • EV / EBIT
    9.78(倍)
  • 市销率
    0.98(倍)
  • 市值(亿)
    3017.09(亿元)

注：以上数据是基于紫金矿业(601899)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
紫金矿业(601899)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

加工金

 5928 1
2011-06-30

矿产金锭

 3146 76
2011-06-30

其它

 2548 28
2011-06-30

铜精矿

 2102 78
2011-06-30

锌锭

 1389 1
2011-06-30

矿产金精矿

 1029 62
2011-06-30

铁精矿

 344 72
2011-06-30

锌精矿

 138 72
2011-06-30

矿产阴极铜

 77 23
2011-06-30

内部抵消数

 -848 8
财务分析
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.11 0.00
2024-12-31 44.81 23.89
2023-12-31 40.34 24.37
2022-12-31 40.67 24.50
2021-12-31 44.53 27.71
2020-12-31 40.92 27.74
2019-12-31 46.09 31.19
2018-12-31 41.88 30.25
2017-12-31 42.15 33.74
2016-12-31 34.88 36.46
2015-12-31 38.05 34.99
历史平均 47.25 29.34
行业平均 47.73 28.30
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.03 54.89
2024-12-31 0.99 55.19
2023-12-31 0.92 59.66
2022-12-31 1.12 59.33
2021-12-31 0.94 55.47
2020-12-31 0.83 59.08
2019-12-31 0.86 53.91
2018-12-31 0.82 58.12
2017-12-31 1.00 57.85
2016-12-31 0.71 65.12
2015-12-31 0.69 61.95
历史平均 0.91 52.75
行业平均 0.94 52.27
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03高于历史平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.03高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.93 14.36 24.64 10.74
2024-12-31 20.37 12.97 22.93 9.93
2023-12-31 15.81 9.05 19.64 7.74
2022-12-31 15.74 9.16 22.53 8.09
2021-12-31 15.44 8.71 22.06 9.40
2020-12-31 11.91 4.93 11.51 4.64
2019-12-31 11.40 3.72 8.37 4.09
2018-12-31 12.59 4.42 10.12 4.15
2017-12-31 13.94 3.43 10.02 3.64
2016-12-31 11.50 2.14 6.63 1.89
2015-12-31 8.47 1.81 6.01 1.60
历史平均 18.06 7.60 12.06 6.05
行业平均 19.63 10.83 16.97 8.01
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.25高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.25高于行业平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 6.73 0.00 1.66 0.75
2024-12-31 7.26 3.20 1.71 0.77
2023-12-31 8.43 3.51 2.12 0.86
2022-12-31 8.11 3.61 2.17 0.88
2021-12-31 9.86 3.89 2.42 1.08
2020-12-31 8.36 3.39 2.30 0.94
2019-12-31 8.10 3.52 2.38 1.10
2018-12-31 7.31 3.10 2.24 0.94
2017-12-31 7.34 3.14 2.51 1.06
2016-12-31 5.81 2.42 2.53 0.88
2015-12-31 6.21 2.53 2.33 0.89
历史平均 5.69 3.00 1.91 0.86
行业平均 6.78 2.62 1.55 0.74
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.73高于历史平均水平5.69，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.73低于行业平均水平6.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66低于历史平均水平1.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.66高于行业平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 紫金矿业(601899)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 35957 145931 46653
2024-12-31 32051 139786 29648
2023-12-31 21119 107506 17692
2022-12-31 20042 88943 19667
2021-12-31 15673 71034 13631
2020-12-31 6509 56539 11787
2019-12-31 4284 51186 6086
2018-12-31 4094 40455 9933
2017-12-31 3508 35000 5754
2016-12-31 1840 27762 4713
2015-12-31 1656 27537 4846
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 116.21 31.51
2023-12-31 76.45 31.16
2022-12-31 61.16 26.27
2021-12-31 61.16 33.60
2020-12-31 68.65 87.53
2019-12-31 2.78 53.76
2018-12-31 2.69 50.63
2017-12-31 1.31 39.40
2016-12-31 1.80 70.25
2015-12-31 2.28 104.24
历史平均 11.25 59.22
行业平均 5.13 35.42
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.07 8.39
2024-12-31 0.06 0.27
2023-12-31 0.08 0.41
2022-12-31 0.10 0.43
2021-12-31 0.12 0.55
2020-12-31 0.15 1.27
2019-12-31 1.62 19.37
2018-12-31 1.90 18.79
2017-12-31 3.02 30.14
2016-12-31 2.59 39.11
2015-12-31 2.75 45.80
历史平均 1.58 19.22
行业平均 1.24 6.91
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
紫金矿业(601899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.27 1.56
2024-12-31 3.27 12.06
2023-12-31 3.27 8.02
2022-12-31 3.27 7.61
2021-12-31 3.27 5.95
2020-12-31 3.27 2.56
2019-12-31 3.27 0.17
2018-12-31 3.34 0.18
2017-12-31 4.59 0.15
2016-12-31 3.34 0.09
2015-12-31 3.52 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

紫金矿业(601899)的前一交易日收盘价为13.1元， 我们给予的估值为3.93元， 安全边际率为-70.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予紫金矿业(601899)高估评级。

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