新集能源(601918)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：中煤新集能源股份有限公司
- 注册地址：安徽省淮南市洞山中路12号
- 公司简称：新集能源
- 法人代表：陈培
- 公司董秘：戴斐
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0554-8661819
- 公司网址：
- 上市时间：2007-12-19
- 发行数量(万股)：352000000
- 发行价格(元)：5.88
- 发行市盈率(倍)：29.4
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产6.23(元)
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每股现金流0.8(元)
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净资产收益率14.43(%)
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总资产收益率5.68(%)
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毛利率42.92(%)
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利润增长率-18.10(%)
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资产负债比60.42(%)
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市盈率6.88(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率-0.34(倍)
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EV / EBIT11.93(倍)
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市销率1.27(倍)
-
市值(亿)160.10(亿元)
注：以上数据是基于新集能源(601918)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 39.58 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.99 | 58.37 |
| 2023-12-31 | 40.85 | 60.44 |
| 2022-12-31 | 36.87 | 64.38 |
| 2021-12-31 | 32.52 | 70.16 |
| 2020-12-31 | 27.05 | 57.11 |
| 2019-12-31 | 24.42 | 58.88 |
| 2018-12-31 | 20.54 | 51.46 |
| 2017-12-31 | 17.71 | 48.86 |
| 2016-12-31 | 15.56 | 50.24 |
| 2015-12-31 | 15.09 | 40.74 |
| 历史平均 | 25.81 | 45.95 |
| 行业平均 | 55.13 | 38.90 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.50 | 60.42 |
| 2024-12-31 | 0.41 | 61.01 |
| 2023-12-31 | 0.31 | 59.15 |
| 2022-12-31 | 0.30 | 63.13 |
| 2021-12-31 | 0.29 | 67.48 |
| 2020-12-31 | 0.14 | 72.95 |
| 2019-12-31 | 0.16 | 75.58 |
| 2018-12-31 | 0.16 | 79.46 |
| 2017-12-31 | 0.16 | 82.29 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 84.44 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 84.91 |
| 历史平均 | 0.26 | 74.19 |
| 行业平均 | 1.03 | 44.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.50高于历史平均水平0.26，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.50低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.92 | 20.57 | 14.43 | 5.68 |
| 2024-12-31 | 42.73 | 21.08 | 15.38 | 6.01 |
| 2023-12-31 | 39.66 | 18.72 | 15.60 | 6.63 |
| 2022-12-31 | 42.40 | 19.56 | 18.06 | 6.96 |
| 2021-12-31 | 44.87 | 21.55 | 27.70 | 8.55 |
| 2020-12-31 | 37.07 | 12.28 | 12.19 | 3.61 |
| 2019-12-31 | 40.16 | 8.18 | 9.45 | 2.70 |
| 2018-12-31 | 41.66 | 4.65 | 4.93 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 37.03 | 1.54 | 0.46 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 35.60 | 5.25 | 5.36 | 0.90 |
| 2015-12-31 | -9.89 | -53.63 | -59.45 | -8.42 |
| 历史平均 | 25.24 | -2.49 | -3.08 | 0.59 |
| 行业平均 | 31.20 | 15.50 | 12.86 | 7.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.35 | 0.00 | 0.70 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 23.68 | 0.49 | 0.73 | 0.28 |
| 2023-12-31 | 25.99 | 0.59 | 0.87 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 20.12 | 0.55 | 0.96 | 0.36 |
| 2021-12-31 | 23.74 | 0.57 | 1.22 | 0.40 |
| 2020-12-31 | 21.20 | 0.51 | 1.08 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 28.85 | 0.56 | 1.35 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 18.75 | 0.58 | 1.46 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 24.37 | 0.50 | 1.38 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 10.83 | 0.34 | 1.11 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 14.69 | 0.39 | 1.04 | 0.16 |
| 历史平均 | 12.62 | 0.62 | 1.09 | 0.27 |
| 行业平均 | 17.74 | 1.23 | 0.87 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.35高于历史平均水平12.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.35低于行业平均水平17.74，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新集能源(601918)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28高于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2327 | 16132 | 2077 |
| 2024-12-31 | 2393 | 15556 | 2119 |
| 2023-12-31 | 2109 | 13519 | 1469 |
| 2022-12-31 | 2077 | 11497 | 1287 |
| 2021-12-31 | 2662 | 9610 | 1624 |
| 2020-12-31 | 847 | 6948 | 418 |
| 2019-12-31 | 576 | 6097 | 477 |
| 2018-12-31 | 261 | 5305 | 386 |
| 2017-12-31 | 22 | 4793 | 515 |
| 2016-12-31 | 242 | 4513 | 686 |
| 2015-12-31 | -2561 | 4308 | 728 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 5.52 | 17.32 |
| 2023-12-31 | 5.17 | 18.42 |
| 2022-12-31 | 3.79 | 13.72 |
| 2021-12-31 | 2.41 | 6.81 |
| 2020-12-31 | 1.90 | 16.82 |
| 2019-12-31 | 0.34 | 4.50 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.44 | 264.94 |
| 行业平均 | 10.37 | 59.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.99 | 6.88 |
| 2024-12-31 | 0.48 | 3.14 |
| 2023-12-31 | 0.56 | 3.56 |
| 2022-12-31 | 0.65 | 3.62 |
| 2021-12-31 | 0.78 | 2.82 |
| 2020-12-31 | 1.08 | 8.87 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 13.04 |
| 2018-12-31 | 1.47 | 29.84 |
| 2017-12-31 | 2.10 | 454.12 |
| 2016-12-31 | 2.71 | 50.58 |
| 2015-12-31 | 5.53 | -9.31 |
| 历史平均 | 2.62 | 139.81 |
| 行业平均 | 0.77 | 5.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.90 | 0.90 |
| 2024-12-31 | 2.90 | 0.92 |
| 2023-12-31 | 2.90 | 0.81 |
| 2022-12-31 | 2.90 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 2.90 | 1.03 |
| 2020-12-31 | 2.90 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 2.90 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 3.88 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 4.72 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 9.20 | -0.99 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新集能源(601918)的前一交易日收盘价为6.18元， 我们给予的估值为-3.46元， 安全边际率为-155.99%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新集能源(601918)高估评级。