建设银行(601939)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.33(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    0.78(%)
  • 毛利率
    50.80(%)
  • 利润增长率
    7.02(%)
  • 资产负债比
    92.03(%)
  • 市盈率
    5.35(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    0.76(倍)
  • EV / EBIT
    109.57(倍)
  • 市销率
    2.4(倍)
  • 市值(亿)
    17775.78(亿元)

注：以上数据是基于建设银行(601939)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
建设银行(601939)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

公司银行业务

 96948 60
2011-06-30

个人银行业务

 56007 41
2011-06-30

资金业务

 39479 95
2011-06-30

其他业务

 3599 44
建设银行(601939)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

长江三角洲

 37161 59
2011-06-30

总行

 32705 85
2011-06-30

环渤海地区

 28664 60
2011-06-30

中部地区

 28662 54
2011-06-30

西部地区

 28023 47
2011-06-30

珠江三角洲

 26504 60
2011-06-30

东北地区

 11490 57
2011-06-30

海外

 2824 58
财务分析
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.41
2023-12-31 0.00 0.42
2022-12-31 0.00 0.46
2021-12-31 0.00 0.52
2020-12-31 0.00 0.61
2019-12-31 8.79 0.67
2018-12-31 8.58 0.73
2017-12-31 8.12 0.77
2016-12-31 7.58 0.81
2015-12-31 7.88 0.87
历史平均 7.40 0.81
行业平均 0.00 0.57
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 92.03
2024-12-31 0.00 91.76
2023-12-31 0.00 91.72
2022-12-31 0.00 91.69
2021-12-31 0.00 91.36
2020-12-31 0.00 91.51
2019-12-31 0.00 91.21
2018-12-31 0.00 91.42
2017-12-31 0.00 91.88
2016-12-31 0.00 92.42
2015-12-31 0.00 92.12
历史平均 0.00 92.60
行业平均 0.00 91.88
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 50.80 45.06 0.00 0.78
2024-12-31 51.23 44.83 0.00 0.83
2023-12-31 50.57 43.19 0.00 0.87
2022-12-31 48.95 41.45 0.00 0.94
2021-12-31 45.95 36.87 0.00 1.00
2020-12-31 44.62 36.19 0.00 0.97
2019-12-31 0.00 38.15 12.04 1.06
2018-12-31 0.00 38.80 12.88 1.10
2017-12-31 0.00 39.19 13.61 1.10
2016-12-31 0.00 38.41 14.68 1.11
2015-12-31 0.00 37.82 15.91 1.25
历史平均 54.37 40.33 17.37 1.26
行业平均 46.41 39.50 0.00 0.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.46，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.45高于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 当前净资产收益率高于行业平均水平，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.00 0.02
2024-12-31 0.00 4.50 0.00 0.02
2023-12-31 0.00 4.77 0.00 0.02
2022-12-31 0.00 4.95 0.00 0.02
2021-12-31 0.00 5.23 0.00 0.03
2020-12-31 0.00 4.37 0.00 0.03
2019-12-31 0.00 4.13 0.32 0.03
2018-12-31 0.00 3.89 0.33 0.03
2017-12-31 0.00 3.66 0.35 0.03
2016-12-31 0.00 3.56 0.38 0.03
2015-12-31 0.00 3.79 0.42 0.03
历史平均 0.00 3.84 0.43 0.03
行业平均 0.00 3.27 0.00 0.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 当前股东权益周转率高于行业平均水平，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 建设银行(601939)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 332111 0 290892
2024-12-31 335577 0 569448
2023-12-31 332653 0 925463
2022-12-31 324727 0 1143652
2021-12-31 302513 0 805600
2020-12-31 271050 0 878931
2019-12-31 266733 2216257 1052340
2018-12-31 254655 1976463 860702
2017-12-31 242264 1779760 571339
2016-12-31 231460 1576500 599124
2015-12-31 228145 1434020 387921
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 30.02
2023-12-31 0.00 30.06
2022-12-31 0.00 29.95
2021-12-31 0.00 30.08
2020-12-31 0.00 59.59
2019-12-31 4.38 28.68
2018-12-31 4.57 28.57
2017-12-31 3.62 28.69
2016-12-31 5.04 29.60
2015-12-31 5.21 32.98
历史平均 4.81 31.21
行业平均 0.00 29.53
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.00 5.35
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.79 6.55
2018-12-31 0.81 6.25
2017-12-31 1.08 7.93
2016-12-31 0.86 5.88
2015-12-31 1.01 6.33
历史平均 1.15 6.64
行业平均 0.00 0.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
建设银行(601939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.99 1.33
2024-12-31 6.99 0.00
2023-12-31 6.99 0.00
2022-12-31 6.99 0.00
2021-12-31 6.99 0.00
2020-12-31 6.99 0.00
2019-12-31 6.99 1.07
2018-12-31 6.37 1.02
2017-12-31 7.68 0.97
2016-12-31 5.44 0.93
2015-12-31 5.78 0.91
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

建设银行(601939)的前一交易日收盘价为7.11元， 我们给予的估值为6.1元， 安全边际率为-14.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予建设银行(601939)合理评级。

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