玲珑轮胎(601966)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东玲珑轮胎股份有限公司
- 注册地址：山东省招远市金龙路777号
- 公司简称：玲珑轮胎
- 法人代表：王锋
- 公司董秘：马越川
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0535-8242606
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-05
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：12.98
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.71(元)
-
每股净资产11.74(元)
-
每股现金流3.58(元)
-
净资产收益率14.57(%)
-
总资产收益率7.36(%)
-
毛利率28.25(%)
-
利润增长率14.20(%)
-
资产负债比49.48(%)
-
市盈率12.16(倍)
-
市净率1.77(倍)
-
市盈增长比率0.86(倍)
-
EV / EBIT18.33(倍)
-
市销率1.39(倍)
-
市值(亿)249.48(亿元)
注：以上数据是基于玲珑轮胎(601966)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.52 | 42.45 |
| 2019-12-31 | 41.50 | 43.69 |
| 2018-12-31 | 38.83 | 39.27 |
| 2017-12-31 | 44.91 | 48.65 |
| 2016-12-31 | 44.62 | 53.35 |
| 2015-12-31 | 26.34 | 52.70 |
| 2014-12-31 | 27.16 | 45.43 |
| 2013-12-31 | 27.66 | 40.01 |
| 2012-12-31 | 28.96 | 44.32 |
| 2011-12-31 | 25.13 | 37.84 |
| 历史平均 | 32.95 | 45.20 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 49.48 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 58.50 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 61.17 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 55.09 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 55.38 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 73.66 |
| 2014-12-31 | 0.63 | 72.84 |
| 2013-12-31 | 0.73 | 72.34 |
| 2012-12-31 | 0.73 | 71.04 |
| 2011-12-31 | 0.78 | 74.87 |
| 历史平均 | 0.79 | 67.05 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.94高于历史平均水平0.79，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.94低于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.25 | 11.46 | 14.57 | 7.36 |
| 2019-12-31 | 26.51 | 9.71 | 15.13 | 6.27 |
| 2018-12-31 | 23.70 | 7.72 | 11.80 | 4.58 |
| 2017-12-31 | 23.86 | 7.53 | 12.04 | 5.40 |
| 2016-12-31 | 27.84 | 9.60 | 12.62 | 5.62 |
| 2015-12-31 | 28.70 | 7.76 | 15.54 | 4.09 |
| 2014-12-31 | 26.77 | 8.12 | 18.37 | 4.99 |
| 2013-12-31 | 25.67 | 8.49 | 25.48 | 7.05 |
| 2012-12-31 | 21.17 | 5.55 | 19.08 | 5.52 |
| 2011-12-31 | 16.53 | 3.51 | 15.07 | 3.79 |
| 历史平均 | 24.28 | 7.28 | 16.25 | 5.13 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.93 | 1.51 | 1.27 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 4.57 | 1.48 | 1.56 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 4.77 | 1.51 | 1.53 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.92 | 1.48 | 1.60 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 4.04 | 1.10 | 1.31 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 4.11 | 1.00 | 2.00 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 4.31 | 1.35 | 2.26 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 5.46 | 2.08 | 3.00 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 6.30 | 2.25 | 3.44 | 1.00 |
| 2011-12-31 | 6.15 | 2.85 | 4.29 | 1.08 |
| 历史平均 | 5.01 | 1.70 | 2.43 | 0.74 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.93低于历史平均水平5.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.93高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.51低于历史平均水平1.70，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.51低于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27低于历史平均水平2.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.27高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2052 | 14083 | 4290 |
| 2019-12-31 | 1668 | 11026 | 3262 |
| 2018-12-31 | 1181 | 10008 | 4180 |
| 2017-12-31 | 1048 | 8700 | 2129 |
| 2016-12-31 | 1010 | 8008 | 1933 |
| 2015-12-31 | 678 | 4361 | 1549 |
| 2014-12-31 | 834 | 4541 | 1193 |
| 2013-12-31 | 980 | 3846 | 940 |
| 2012-12-31 | 570 | 2988 | 1117 |
| 2011-12-31 | 365 | 2419 | 990 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.05 | 24.95 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 21.19 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 26.62 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 19.01 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.43 | 22.81 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.77 | 12.16 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 16.50 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 13.87 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 20.00 |
| 2016-12-31 | 4.03 | 31.94 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.69 | 21.94 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.06 | 1.71 |
| 2019-12-31 | 22.93 | 1.39 |
| 2018-12-31 | 13.65 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 17.46 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 26.89 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
玲珑轮胎(601966)的前一交易日收盘价为20.79元， 我们给予的估值为5.37元， 安全边际率为-74.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予玲珑轮胎(601966)高估评级。