玲珑轮胎(601966)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东玲珑轮胎股份有限公司
- 注册地址：山东省招远市金龙路777号
- 公司简称：玲珑轮胎
- 法人代表：王锋
- 公司董秘：马越川
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0535-8242606
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-05
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：12.98
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.38(元)
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每股净资产18.45(元)
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每股现金流3.23(元)
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净资产收益率7.46(%)
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总资产收益率3.41(%)
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毛利率20.01(%)
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利润增长率14.20(%)
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资产负债比54.31(%)
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市盈率15.1(倍)
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市净率1.13(倍)
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市盈增长比率1.06(倍)
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EV / EBIT27.39(倍)
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市销率1.1(倍)
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市值(亿)249.48(亿元)
注：以上数据是基于玲珑轮胎(601966)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45.69 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 46.06 | 47.39 |
| 2023-12-31 | 48.26 | 40.13 |
| 2022-12-31 | 51.49 | 35.33 |
| 2021-12-31 | 48.00 | 36.40 |
| 2020-12-31 | 56.36 | 40.59 |
| 2019-12-31 | 41.50 | 43.69 |
| 2018-12-31 | 38.83 | 39.27 |
| 2017-12-31 | 44.91 | 48.65 |
| 2016-12-31 | 44.62 | 53.35 |
| 2015-12-31 | 26.34 | 52.70 |
| 历史平均 | 32.95 | 45.20 |
| 行业平均 | 49.36 | 31.59 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.78 | 54.31 |
| 2024-12-31 | 0.80 | 53.94 |
| 2023-12-31 | 0.74 | 51.74 |
| 2022-12-31 | 0.77 | 48.51 |
| 2021-12-31 | 0.72 | 52.00 |
| 2020-12-31 | 1.07 | 43.64 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 58.50 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 61.17 |
| 2017-12-31 | 0.88 | 55.09 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 55.38 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 73.66 |
| 历史平均 | 0.79 | 67.05 |
| 行业平均 | 1.30 | 50.64 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78低于历史平均水平0.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.78低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.01 | 7.27 | 7.46 | 3.41 |
| 2024-12-31 | 22.06 | 7.94 | 8.08 | 3.72 |
| 2023-12-31 | 20.28 | 6.90 | 6.65 | 3.21 |
| 2022-12-31 | 13.61 | 1.72 | 1.52 | 0.78 |
| 2021-12-31 | 17.26 | 4.24 | 4.81 | 2.31 |
| 2020-12-31 | 25.62 | 12.08 | 13.45 | 7.58 |
| 2019-12-31 | 26.51 | 9.71 | 15.13 | 6.27 |
| 2018-12-31 | 23.70 | 7.72 | 11.80 | 4.58 |
| 2017-12-31 | 23.86 | 7.53 | 12.04 | 5.40 |
| 2016-12-31 | 27.84 | 9.60 | 12.62 | 5.62 |
| 2015-12-31 | 28.70 | 7.76 | 15.54 | 4.09 |
| 历史平均 | 24.28 | 7.28 | 16.25 | 5.13 |
| 行业平均 | 17.53 | 5.76 | 8.52 | 3.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.07 | 0.00 | 1.03 | 0.47 |
| 2024-12-31 | 2.97 | 0.99 | 1.02 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 3.39 | 1.16 | 0.96 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 3.28 | 1.29 | 0.88 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 3.39 | 1.49 | 1.13 | 0.54 |
| 2020-12-31 | 4.76 | 1.55 | 1.11 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 4.57 | 1.48 | 1.56 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 4.77 | 1.51 | 1.53 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.92 | 1.48 | 1.60 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 4.04 | 1.10 | 1.31 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 4.11 | 1.00 | 2.00 | 0.53 |
| 历史平均 | 5.01 | 1.70 | 2.43 | 0.74 |
| 行业平均 | 4.31 | 1.98 | 1.27 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.07低于历史平均水平5.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.07低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平2.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 玲珑轮胎(601966)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1652 | 22145 | 3877 |
| 2024-12-31 | 1752 | 21680 | 3112 |
| 2023-12-31 | 1391 | 20905 | 3006 |
| 2022-12-31 | 292 | 19242 | 2300 |
| 2021-12-31 | 789 | 16383 | 1789 |
| 2020-12-31 | 2220 | 16506 | 3799 |
| 2019-12-31 | 1668 | 11026 | 3262 |
| 2018-12-31 | 1181 | 10008 | 4180 |
| 2017-12-31 | 1048 | 8700 | 2129 |
| 2016-12-31 | 1010 | 8008 | 1933 |
| 2015-12-31 | 678 | 4361 | 1549 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.41 | 6.20 |
| 2024-12-31 | 1.61 | 29.59 |
| 2023-12-31 | 1.30 | 30.30 |
| 2022-12-31 | 0.27 | 30.38 |
| 2021-12-31 | 0.78 | 30.11 |
| 2020-12-31 | 3.91 | 53.37 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 21.19 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 26.62 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 19.01 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.43 | 22.81 |
| 行业平均 | 2.00 | 36.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.13 | 15.10 |
| 2024-12-31 | 1.49 | 18.42 |
| 2023-12-31 | 1.55 | 23.37 |
| 2022-12-31 | 1.69 | 111.71 |
| 2021-12-31 | 1.85 | 38.38 |
| 2020-12-31 | 1.84 | 13.65 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 16.50 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 13.87 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 20.00 |
| 2016-12-31 | 4.03 | 31.94 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.69 | 21.94 |
| 行业平均 | 1.76 | 18.89 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.06 | 1.38 |
| 2024-12-31 | 22.06 | 1.20 |
| 2023-12-31 | 22.06 | 0.94 |
| 2022-12-31 | 22.06 | 0.20 |
| 2021-12-31 | 22.06 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 22.06 | 1.62 |
| 2019-12-31 | 22.93 | 1.39 |
| 2018-12-31 | 13.65 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 17.46 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 26.89 | 0.84 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
玲珑轮胎(601966)的前一交易日收盘价为20.79元， 我们给予的估值为5.37元， 安全边际率为-74.17%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予玲珑轮胎(601966)高估评级。