宝钢包装(601968)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海宝钢包装股份有限公司
- 注册地址：上海市宝山区罗东路1818号
- 公司简称：宝钢包装
- 法人代表：曹清
- 公司董秘：王逸凡
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-31165678
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-11
- 发行数量(万股)：208330000
- 发行价格(元)：3.08
- 发行市盈率(倍)：22.93
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.21(元)
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每股净资产5.43(元)
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每股现金流1.8(元)
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净资产收益率3.84(%)
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总资产收益率2.12(%)
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毛利率7.78(%)
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利润增长率-20.46(%)
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资产负债比48.89(%)
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市盈率23.48(倍)
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市净率0.9(倍)
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市盈增长比率-1.03(倍)
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EV / EBIT32.17(倍)
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市销率0.49(倍)
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市值(亿)40.83(亿元)
注：以上数据是基于宝钢包装(601968)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51.11 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 47.57 | 42.80 |
| 2023-12-31 | 48.69 | 53.56 |
| 2022-12-31 | 47.65 | 45.35 |
| 2021-12-31 | 45.59 | 37.87 |
| 2020-12-31 | 56.26 | 44.06 |
| 2019-12-31 | 53.44 | 41.78 |
| 2018-12-31 | 39.45 | 49.48 |
| 2017-12-31 | 37.65 | 51.08 |
| 2016-12-31 | 36.95 | 49.84 |
| 2015-12-31 | 41.41 | 48.21 |
| 历史平均 | 37.97 | 45.92 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.93 | 48.89 |
| 2024-12-31 | 0.95 | 52.43 |
| 2023-12-31 | 0.93 | 51.31 |
| 2022-12-31 | 0.92 | 52.35 |
| 2021-12-31 | 1.06 | 54.41 |
| 2020-12-31 | 1.25 | 43.74 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 46.56 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 60.55 |
| 2017-12-31 | 0.77 | 62.35 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 63.05 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 58.59 |
| 历史平均 | 0.78 | 62.03 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.93高于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.93低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.78 | 2.33 | 3.84 | 2.12 |
| 2024-12-31 | 8.10 | 2.30 | 3.86 | 1.97 |
| 2023-12-31 | 9.02 | 3.13 | 5.69 | 2.94 |
| 2022-12-31 | 8.02 | 3.28 | 7.13 | 3.38 |
| 2021-12-31 | 8.99 | 4.09 | 7.44 | 3.47 |
| 2020-12-31 | 10.58 | 3.63 | 6.74 | 3.25 |
| 2019-12-31 | 12.87 | 2.66 | 5.52 | 2.31 |
| 2018-12-31 | 11.23 | 0.89 | 2.04 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 9.38 | 0.37 | 0.33 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 11.88 | 0.30 | 0.49 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 16.92 | 2.64 | 4.35 | 1.69 |
| 历史平均 | 15.58 | 2.98 | 6.13 | 2.23 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.75 | 0.00 | 1.78 | 0.91 |
| 2024-12-31 | 6.73 | 2.00 | 1.80 | 0.86 |
| 2023-12-31 | 6.98 | 1.75 | 1.93 | 0.94 |
| 2022-12-31 | 9.20 | 2.27 | 2.16 | 1.03 |
| 2021-12-31 | 4.95 | 2.24 | 1.86 | 0.85 |
| 2020-12-31 | 7.43 | 2.03 | 1.59 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 8.66 | 2.08 | 1.63 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 6.06 | 1.80 | 2.26 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 5.53 | 1.56 | 2.11 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 4.37 | 1.38 | 1.86 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 4.22 | 1.32 | 1.54 | 0.64 |
| 历史平均 | 4.15 | 1.67 | 1.99 | 0.75 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.75高于历史平均水平4.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.75高于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78低于历史平均水平1.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.78高于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝钢包装(601968)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91高于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 174 | 4525 | 1496 |
| 2024-12-31 | 172 | 4471 | 1189 |
| 2023-12-31 | 219 | 3844 | 485 |
| 2022-12-31 | 268 | 3767 | 557 |
| 2021-12-31 | 266 | 3581 | 737 |
| 2020-12-31 | 159 | 2355 | 704 |
| 2019-12-31 | 128 | 2311 | 414 |
| 2018-12-31 | 42 | 2049 | 144 |
| 2017-12-31 | 7 | 1999 | 136 |
| 2016-12-31 | 10 | 2010 | 103 |
| 2015-12-31 | 87 | 2006 | 236 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.37 | 51.29 |
| 2023-12-31 | 1.94 | 50.80 |
| 2022-12-31 | 2.39 | 51.07 |
| 2021-12-31 | 2.37 | 51.05 |
| 2020-12-31 | 3.43 | 91.14 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 16.99 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 0.08 | 50.27 |
| 2016-12-31 | 0.33 | 269.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.18 | 110.00 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 23.48 |
| 2024-12-31 | 1.44 | 37.45 |
| 2023-12-31 | 1.49 | 26.23 |
| 2022-12-31 | 1.52 | 21.36 |
| 2021-12-31 | 1.60 | 21.52 |
| 2020-12-31 | 1.79 | 26.58 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 33.13 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 79.37 |
| 2017-12-31 | 2.16 | 649.70 |
| 2016-12-31 | 3.97 | 806.77 |
| 2015-12-31 | 5.55 | 127.46 |
| 历史平均 | 3.33 | 415.83 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.06 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 5.06 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 5.06 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 5.06 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 5.06 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 5.06 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 5.07 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 3.99 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 5.17 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 9.57 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 13.36 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宝钢包装(601968)的前一交易日收盘价为4.9元， 我们给予的估值为3.34元， 安全边际率为-31.84%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宝钢包装(601968)高估评级。