晶方科技(603005)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州晶方半导体科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区汀兰巷29号
- 公司简称：晶方科技
- 法人代表：王蔚
- 公司董秘：段佳国
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-67730001
- 公司网址：
- 上市时间：2014-02-10
- 发行数量(万股)：56670000
- 发行价格(元)：19.16
- 发行市盈率(倍)：33.76
- 发行方式：网上询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.39(元)
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每股净资产9.53(元)
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每股现金流2.45(元)
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净资产收益率14.54(%)
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总资产收益率12.47(%)
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毛利率48.09(%)
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利润增长率-4.35(%)
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资产负债比14.24(%)
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市盈率12.09(倍)
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市净率1.76(倍)
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市盈增长比率-2.78(倍)
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EV / EBIT12.12(倍)
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市销率3.99(倍)
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市值(亿)39.23(亿元)
注：以上数据是基于晶方科技(603005)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 85.76 | 26.74 |
| 2019-12-31 | 86.03 | 32.45 |
| 2018-12-31 | 82.89 | 38.17 |
| 2017-12-31 | 84.73 | 40.92 |
| 2016-12-31 | 86.53 | 46.61 |
| 2015-12-31 | 82.45 | 45.55 |
| 2014-12-31 | 76.75 | 42.12 |
| 2013-12-31 | 70.74 | 41.49 |
| 2012-12-31 | 92.15 | 41.50 |
| 2011-12-31 | 86.82 | 42.74 |
| 2010-12-31 | 89.36 | 39.32 |
| 历史平均 | 83.84 | 37.84 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.72 | 14.24 |
| 2019-12-31 | 6.70 | 13.97 |
| 2018-12-31 | 5.68 | 17.11 |
| 2017-12-31 | 4.12 | 15.27 |
| 2016-12-31 | 4.31 | 13.47 |
| 2015-12-31 | 2.92 | 17.55 |
| 2014-12-31 | 2.88 | 23.25 |
| 2013-12-31 | 1.86 | 29.26 |
| 2012-12-31 | 6.67 | 7.85 |
| 2011-12-31 | 3.85 | 13.18 |
| 2010-12-31 | 5.34 | 10.64 |
| 历史平均 | 4.43 | 16.16 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.72高于历史平均水平4.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.72高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.09 | 33.00 | 14.54 | 12.47 |
| 2019-12-31 | 39.03 | 19.33 | 5.46 | 4.69 |
| 2018-12-31 | 27.94 | 12.56 | 3.78 | 3.13 |
| 2017-12-31 | 37.20 | 15.22 | 5.34 | 4.52 |
| 2016-12-31 | 32.22 | 10.30 | 3.15 | 2.73 |
| 2015-12-31 | 35.82 | 19.68 | 6.87 | 5.67 |
| 2014-12-31 | 52.22 | 31.88 | 12.49 | 9.58 |
| 2013-12-31 | 56.28 | 34.13 | 20.48 | 14.49 |
| 2012-12-31 | 56.45 | 40.88 | 21.99 | 20.27 |
| 2011-12-31 | 56.21 | 37.46 | 22.09 | 19.18 |
| 2010-12-31 | 52.81 | 33.52 | 20.88 | 18.66 |
| 历史平均 | 44.62 | 25.50 | 12.25 | 10.29 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33高于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.33高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.38 | 1.41 | 0.44 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 3.81 | 0.75 | 0.28 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 5.81 | 0.65 | 0.30 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 5.41 | 0.73 | 0.35 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 7.67 | 0.57 | 0.31 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 9.86 | 0.63 | 0.35 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 5.24 | 0.71 | 0.39 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 5.50 | 1.02 | 0.60 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 8.62 | 1.19 | 0.54 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 8.89 | 1.20 | 0.59 | 0.51 |
| 2010-12-31 | 7.57 | 1.42 | 0.62 | 0.56 |
| 历史平均 | 6.84 | 0.90 | 0.43 | 0.36 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.38低于历史平均水平6.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.38低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.41高于历史平均水平0.90，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.41低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晶方科技(603005)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 325 | 2232 | 573 |
| 2019-12-31 | 108 | 1985 | 459 |
| 2018-12-31 | 71 | 1883 | 785 |
| 2017-12-31 | 96 | 1792 | 692 |
| 2016-12-31 | 53 | 1674 | 521 |
| 2015-12-31 | 113 | 1648 | 434 |
| 2014-12-31 | 196 | 1572 | 787 |
| 2013-12-31 | 154 | 751 | 247 |
| 2012-12-31 | 138 | 627 | 242 |
| 2011-12-31 | 115 | 519 | 219 |
| 2010-12-31 | 91 | 435 | 219 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.59 | 7.08 |
| 2019-12-31 | 0.32 | 15.14 |
| 2018-12-31 | 0.51 | 27.81 |
| 2017-12-31 | 0.14 | 12.08 |
| 2016-12-31 | 0.37 | 47.27 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 36.02 |
| 2014-12-31 | 0.36 | 17.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.34 | 25.94 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.76 | 12.09 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 47.08 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 54.07 |
| 2017-12-31 | 4.58 | 85.80 |
| 2016-12-31 | 4.07 | 129.09 |
| 2015-12-31 | 6.92 | 100.66 |
| 2014-12-31 | 6.07 | 48.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.38 | 77.55 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.20 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 22.20 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 16.42 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 35.28 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 30.04 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 50.30 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 42.10 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晶方科技(603005)的前一交易日收盘价为16.75元， 我们给予的估值为28.08元， 安全边际率为67.64%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晶方科技(603005)低估评级。