中衡设计(603017)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中衡设计集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区八达街111号
- 公司简称：中衡设计
- 法人代表：冯正功
- 公司董秘：胡义新
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-62586618
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-30
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：29.97
- 发行市盈率(倍)：22.88
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.78(元)
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每股净资产6.98(元)
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每股现金流0.85(元)
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净资产收益率11.23(%)
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总资产收益率6.85(%)
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毛利率25.68(%)
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利润增长率13.93(%)
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资产负债比40.33(%)
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市盈率9.33(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率0.65(倍)
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EV / EBIT13.13(倍)
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市销率1.09(倍)
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市值(亿)20.12(亿元)
注：以上数据是基于中衡设计(603017)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.67 | 11.68 |
| 2019-12-31 | 54.66 | 10.45 |
| 2018-12-31 | 58.78 | 11.94 |
| 2017-12-31 | 61.01 | 13.11 |
| 2016-12-31 | 61.73 | 14.02 |
| 2015-12-31 | 44.02 | 21.77 |
| 2014-12-31 | 78.61 | 2.73 |
| 2013-12-31 | 60.58 | 5.17 |
| 2012-12-31 | 68.27 | 7.66 |
| 2011-12-31 | 68.84 | 10.14 |
| 历史平均 | 62.73 | 10.82 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 40.33 |
| 2019-12-31 | 1.36 | 45.34 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 41.22 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 38.99 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 38.27 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 55.98 |
| 2014-12-31 | 3.15 | 21.39 |
| 2013-12-31 | 1.56 | 39.42 |
| 2012-12-31 | 1.85 | 31.73 |
| 2011-12-31 | 1.46 | 31.16 |
| 历史平均 | 1.65 | 37.27 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.44低于历史平均水平1.65，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.44低于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.68 | 12.16 | 11.23 | 6.85 |
| 2019-12-31 | 24.35 | 10.93 | 10.61 | 6.00 |
| 2018-12-31 | 25.11 | 9.60 | 9.51 | 5.76 |
| 2017-12-31 | 24.65 | 11.17 | 8.83 | 5.64 |
| 2016-12-31 | 30.71 | 13.84 | 7.78 | 4.94 |
| 2015-12-31 | 26.74 | 10.85 | 7.76 | 3.45 |
| 2014-12-31 | 31.93 | 17.44 | 11.26 | 9.01 |
| 2013-12-31 | 36.84 | 18.42 | 24.10 | 14.66 |
| 2012-12-31 | 35.37 | 19.32 | 27.61 | 19.00 |
| 2011-12-31 | 33.23 | 17.54 | 27.87 | 19.48 |
| 历史平均 | 30.57 | 14.77 | 15.59 | 10.24 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 171.76 | 4.83 | 0.94 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 5.25 | 1.00 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 7.45 | 5.02 | 1.02 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 29.69 | 3.85 | 0.83 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 8.82 | 2.55 | 0.58 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.46 | 0.72 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 18.92 | 0.66 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 15.40 | 1.31 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 12.84 | 1.44 | 0.98 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 10.96 | 1.61 | 1.11 |
| 历史平均 | 15.32 | 8.88 | 1.02 | 0.65 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前存货周转率171.76高于历史平均水平15.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率171.76高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.83低于历史平均水平8.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.83高于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.94低于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.94低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中衡设计(603017)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 216 | 1920 | 234 |
| 2019-12-31 | 199 | 1880 | 235 |
| 2018-12-31 | 168 | 1768 | 185 |
| 2017-12-31 | 151 | 1705 | 217 |
| 2016-12-31 | 121 | 1557 | 207 |
| 2015-12-31 | 68 | 872 | 457 |
| 2014-12-31 | 91 | 812 | 537 |
| 2013-12-31 | 85 | 353 | 182 |
| 2012-12-31 | 82 | 298 | 168 |
| 2011-12-31 | 65 | 235 | 86 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.89 | 54.97 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 41.01 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 49.10 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 24.70 |
| 2016-12-31 | 0.31 | 15.15 |
| 2015-12-31 | 0.63 | 53.19 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.20 | 35.53 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 9.33 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 14.51 |
| 2018-12-31 | 1.55 | 16.25 |
| 2017-12-31 | 2.67 | 30.23 |
| 2016-12-31 | 3.85 | 49.51 |
| 2015-12-31 | 6.51 | 83.82 |
| 2014-12-31 | 2.22 | 19.67 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.36 | 39.90 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.15 | 0.78 |
| 2019-12-31 | 10.52 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 9.93 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 16.53 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 21.78 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 46.37 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 29.97 | 1.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.89 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.83 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中衡设计(603017)的前一交易日收盘价为7.31元， 我们给予的估值为8.1元， 安全边际率为10.81%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中衡设计(603017)合理评级。