泛微网络(603039)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海泛微网络科技股份有限公司
- 注册地址：上海市奉贤区环城西路3006号
- 公司简称：泛微网络
- 法人代表：韦利东
- 公司董秘：金戈
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68869298-8072
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-13
- 发行数量(万股)：16670000
- 发行价格(元)：14.9
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.97(元)
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每股净资产6.87(元)
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每股现金流2.57(元)
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净资产收益率14.08(%)
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总资产收益率6.26(%)
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毛利率95.83(%)
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利润增长率25.01(%)
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资产负债比55.80(%)
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市盈率38.23(倍)
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市净率5.38(倍)
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市盈增长比率1.52(倍)
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EV / EBIT46.52(倍)
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市销率4.1(倍)
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市值(亿)56.06(亿元)
注：以上数据是基于泛微网络(603039)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.20 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 48.16 | 6.75 |
| 2018-12-31 | 46.51 | 8.20 |
| 2017-12-31 | 47.52 | 9.35 |
| 2016-12-31 | 43.72 | 15.73 |
| 2015-12-31 | 44.65 | 11.49 |
| 2014-12-31 | 43.56 | 1.28 |
| 2013-12-31 | 47.47 | 1.14 |
| 2012-12-31 | 53.32 | 2.01 |
| 2011-12-31 | 47.23 | 2.75 |
| 历史平均 | 45.57 | 7.86 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.74 | 55.80 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 51.84 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 53.49 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 52.48 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 56.28 |
| 2015-12-31 | 1.43 | 55.35 |
| 2014-12-31 | 1.56 | 56.44 |
| 2013-12-31 | 1.78 | 52.53 |
| 2012-12-31 | 1.98 | 46.68 |
| 2011-12-31 | 1.79 | 52.77 |
| 历史平均 | 1.57 | 54.43 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 95.83 | 10.78 | 14.08 | 6.26 |
| 2019-12-31 | 96.26 | 10.83 | 15.52 | 7.23 |
| 2018-12-31 | 95.80 | 10.78 | 15.81 | 6.73 |
| 2017-12-31 | 95.41 | 12.20 | 14.68 | 6.55 |
| 2016-12-31 | 95.93 | 13.97 | 22.11 | 8.63 |
| 2015-12-31 | 96.43 | 15.91 | 21.94 | 8.66 |
| 2014-12-31 | 95.24 | 16.91 | 24.02 | 10.46 |
| 2013-12-31 | 94.20 | 16.46 | 26.45 | 12.56 |
| 2012-12-31 | 95.77 | 17.57 | 31.38 | 16.73 |
| 2011-12-31 | 94.01 | 19.38 | 41.80 | 19.74 |
| 历史平均 | 95.50 | 14.37 | 20.84 | 8.93 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.96高于历史平均水平0.96，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.96高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.37 | 15.52 | 1.31 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 4.28 | 9.88 | 1.39 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 3.17 | 7.62 | 1.34 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 5.75 | 1.13 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 3.01 | 3.93 | 1.41 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 2.17 | 4.74 | 1.22 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 2.13 | 48.20 | 1.42 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 5.83 | 66.76 | 1.61 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 6.71 | 47.41 | 1.79 | 0.95 |
| 2011-12-31 | 7.20 | 37.04 | 2.16 | 1.02 |
| 历史平均 | 3.18 | 22.83 | 1.35 | 0.62 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37高于历史平均水平3.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.37低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率15.52低于历史平均水平22.83，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率15.52高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.31高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泛微网络(603039)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 147 | 1042 | 389 |
| 2019-12-31 | 140 | 901 | 149 |
| 2018-12-31 | 114 | 724 | 109 |
| 2017-12-31 | 87 | 593 | 409 |
| 2016-12-31 | 65 | 295 | 349 |
| 2015-12-31 | 50 | 230 | 189 |
| 2014-12-31 | 43 | 179 | 2 |
| 2013-12-31 | 36 | 136 | 32 |
| 2012-12-31 | 33 | 106 | 49 |
| 2011-12-31 | 30 | 73 | 80 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.41 | 15.51 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 11.00 |
| 2018-12-31 | 0.14 | 9.08 |
| 2017-12-31 | 0.23 | 11.50 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.18 | 10.29 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.38 | 38.23 |
| 2019-12-31 | 9.85 | 63.48 |
| 2018-12-31 | 10.24 | 64.74 |
| 2017-12-31 | 7.44 | 50.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.84 | 57.73 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 73.01 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 58.50 | 0.92 |
| 2018-12-31 | 72.30 | 1.12 |
| 2017-12-31 | 63.69 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.30 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.20 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.11 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
泛微网络(603039)的前一交易日收盘价为36.95元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予泛微网络(603039)高估评级。