福达合金(603045)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：福达合金材料股份有限公司
- 注册地址：浙江省温州市经济技术开发区滨海四道518号
- 公司简称：福达合金
- 法人代表：王达武
- 公司董秘：陈松扬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-55888712
- 公司网址：
- 上市时间：2018-05-17
- 发行数量(万股)：24580000
- 发行价格(元)：9.65
- 发行市盈率(倍)：20.03
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.34(元)
-
每股净资产9.82(元)
-
每股现金流0.25(元)
-
净资产收益率3.48(%)
-
总资产收益率1.23(%)
-
毛利率7.88(%)
-
利润增长率26.61(%)
-
资产负债比64.58(%)
-
市盈率29.12(倍)
-
市净率1.01(倍)
-
市盈增长比率1.09(倍)
-
EV / EBIT73.81(倍)
-
市销率0.23(倍)
-
市值(亿)9.79(亿元)
注：以上数据是基于福达合金(603045)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.42 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.79 | 20.81 |
| 2023-12-31 | 41.17 | 21.00 |
| 2022-12-31 | 47.85 | 21.50 |
| 2021-12-31 | 40.11 | 20.85 |
| 2020-12-31 | 43.06 | 9.98 |
| 2019-12-31 | 56.01 | 17.74 |
| 2018-12-31 | 57.55 | 19.57 |
| 2017-12-31 | 46.37 | 22.61 |
| 2016-12-31 | 54.15 | 14.15 |
| 2015-12-31 | 60.48 | 15.78 |
| 历史平均 | 54.74 | 17.34 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.73 | 64.58 |
| 2024-12-31 | 1.86 | 61.21 |
| 2023-12-31 | 1.49 | 58.83 |
| 2022-12-31 | 1.55 | 52.15 |
| 2021-12-31 | 1.61 | 59.89 |
| 2020-12-31 | 1.47 | 56.94 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 43.99 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 42.45 |
| 2017-12-31 | 1.43 | 53.63 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 45.85 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 39.52 |
| 历史平均 | 1.74 | 45.26 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.73低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.73高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.88 | 0.80 | 3.48 | 1.23 |
| 2024-12-31 | 8.52 | 1.19 | 4.70 | 1.82 |
| 2023-12-31 | 10.01 | 1.46 | 4.37 | 1.80 |
| 2022-12-31 | 10.97 | 1.36 | 3.31 | 1.58 |
| 2021-12-31 | 10.85 | 1.95 | 6.57 | 2.63 |
| 2020-12-31 | 11.37 | 1.92 | 5.37 | 2.31 |
| 2019-12-31 | 13.39 | 4.68 | 8.88 | 4.97 |
| 2018-12-31 | 14.74 | 4.36 | 7.53 | 4.33 |
| 2017-12-31 | 14.34 | 4.36 | 10.92 | 5.06 |
| 2016-12-31 | 14.70 | 4.46 | 10.10 | 5.47 |
| 2015-12-31 | 15.05 | 4.84 | 9.63 | 5.82 |
| 历史平均 | 13.97 | 3.98 | 8.85 | 4.84 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.31 | 0.00 | 4.36 | 1.54 |
| 2024-12-31 | 4.54 | 7.39 | 3.97 | 1.54 |
| 2023-12-31 | 3.88 | 5.86 | 2.99 | 1.23 |
| 2022-12-31 | 3.46 | 5.43 | 2.44 | 1.17 |
| 2021-12-31 | 3.82 | 6.49 | 3.37 | 1.35 |
| 2020-12-31 | 4.03 | 12.08 | 2.80 | 1.21 |
| 2019-12-31 | 3.37 | 5.99 | 1.90 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 3.27 | 5.07 | 1.73 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 4.01 | 5.13 | 2.50 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 4.13 | 8.66 | 2.26 | 1.23 |
| 2015-12-31 | 4.43 | 7.63 | 1.99 | 1.20 |
| 历史平均 | 4.84 | 7.54 | 2.33 | 1.26 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.31低于历史平均水平4.84，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.31高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.36高于历史平均水平2.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.36高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福达合金(603045)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.54高于历史平均水平1.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.54高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 34 | 965 | 25 |
| 2024-12-31 | 46 | 971 | 69 |
| 2023-12-31 | 41 | 934 | 164 |
| 2022-12-31 | 30 | 899 | 132 |
| 2021-12-31 | 57 | 870 | 204 |
| 2020-12-31 | 44 | 823 | 286 |
| 2019-12-31 | 73 | 824 | 184 |
| 2018-12-31 | 58 | 768 | 94 |
| 2017-12-31 | 55 | 502 | 50 |
| 2016-12-31 | 46 | 458 | 113 |
| 2015-12-31 | 41 | 426 | 12 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.43 | 18.11 |
| 2023-12-31 | 0.43 | 20.22 |
| 2022-12-31 | 0.31 | 20.02 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.61 | 70.87 |
| 2019-12-31 | 0.57 | 16.12 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.01 | 29.12 |
| 2024-12-31 | 1.97 | 41.91 |
| 2023-12-31 | 2.05 | 46.81 |
| 2022-12-31 | 2.16 | 65.27 |
| 2021-12-31 | 2.23 | 34.04 |
| 2020-12-31 | 2.36 | 43.96 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 28.21 |
| 2018-12-31 | 3.67 | 48.78 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.67 | 48.78 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.12 | 0.34 |
| 2024-12-31 | 14.12 | 0.34 |
| 2023-12-31 | 14.12 | 0.30 |
| 2022-12-31 | 14.12 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 14.12 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 14.12 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 15.00 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 28.70 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
福达合金(603045)的前一交易日收盘价为9.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予福达合金(603045)高估评级。