科林电气(603050)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：石家庄科林电气股份有限公司
- 注册地址：河北省石家庄市鹿泉区红旗大街南降壁路段
- 公司简称：科林电气
- 法人代表：张成锁
- 公司董秘：宋建玲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0311-85231911
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-14
- 发行数量(万股)：33340000
- 发行价格(元)：10.29
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.66(元)
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每股净资产7.19(元)
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每股现金流2.3(元)
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净资产收益率9.14(%)
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总资产收益率4.06(%)
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毛利率27.56(%)
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利润增长率6.92(%)
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资产负债比56.56(%)
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市盈率24.26(倍)
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市净率2.22(倍)
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市盈增长比率3.39(倍)
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EV / EBIT33.41(倍)
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市销率1.72(倍)
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市值(亿)25.86(亿元)
注：以上数据是基于科林电气(603050)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.44 | 8.43 |
| 2019-12-31 | 47.18 | 9.73 |
| 2018-12-31 | 54.10 | 11.68 |
| 2017-12-31 | 56.98 | 10.60 |
| 2016-12-31 | 53.76 | 15.38 |
| 2015-12-31 | 58.21 | 16.38 |
| 2014-12-31 | 61.14 | 16.26 |
| 2013-12-31 | 46.59 | 20.64 |
| 2012-12-31 | 56.23 | 9.19 |
| 历史平均 | 55.29 | 14.30 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 56.56 |
| 2019-12-31 | 1.56 | 52.82 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 45.90 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 43.02 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 46.24 |
| 2015-12-31 | 2.03 | 41.79 |
| 2014-12-31 | 2.26 | 38.86 |
| 2013-12-31 | 1.48 | 53.41 |
| 2012-12-31 | 1.85 | 43.77 |
| 历史平均 | 1.85 | 44.71 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56低于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.56高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.56 | 7.32 | 9.14 | 4.06 |
| 2019-12-31 | 27.71 | 6.47 | 8.05 | 3.86 |
| 2018-12-31 | 27.48 | 7.07 | 8.32 | 4.44 |
| 2017-12-31 | 29.53 | 7.50 | 7.43 | 4.23 |
| 2016-12-31 | 28.79 | 8.38 | 10.72 | 5.76 |
| 2015-12-31 | 31.55 | 9.35 | 9.99 | 5.82 |
| 2014-12-31 | 36.24 | 10.11 | 9.87 | 6.03 |
| 2013-12-31 | 36.74 | 13.54 | 18.36 | 8.55 |
| 2012-12-31 | 43.26 | 18.42 | 21.89 | 12.31 |
| 历史平均 | 33.37 | 10.62 | 12.37 | 6.73 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 6.57 | 1.28 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 6.13 | 1.26 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 5.38 | 1.16 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 2.03 | 5.32 | 0.99 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 2.70 | 4.47 | 1.28 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 2.92 | 3.80 | 1.07 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 2.38 | 3.67 | 0.98 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 2.44 | 3.06 | 1.36 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 1.97 | 7.27 | 1.19 | 0.67 |
| 历史平均 | 2.47 | 4.71 | 1.15 | 0.63 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.83低于历史平均水平2.47，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.83低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.57高于历史平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.57高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28高于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.28低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科林电气(603050)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 107 | 1166 | 372 |
| 2019-12-31 | 90 | 1122 | 341 |
| 2018-12-31 | 87 | 1046 | 300 |
| 2017-12-31 | 73 | 979 | 141 |
| 2016-12-31 | 67 | 621 | 185 |
| 2015-12-31 | 57 | 567 | 155 |
| 2014-12-31 | 51 | 520 | 135 |
| 2013-12-31 | 58 | 315 | 122 |
| 2012-12-31 | 59 | 269 | 81 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 25.87 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 29.64 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 27.57 |
| 2017-12-31 | 1.06 | 45.82 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.09 | 36.70 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.22 | 24.26 |
| 2019-12-31 | 1.74 | 21.64 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 24.54 |
| 2017-12-31 | 3.22 | 43.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.63 | 33.95 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.05 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 12.05 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 13.17 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 19.72 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.99 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科林电气(603050)的前一交易日收盘价为15.94元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科林电气(603050)高估评级。