芯能科技(603105)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江芯能光伏科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省海宁市皮都路9号
- 公司简称：芯能科技
- 法人代表：张利忠
- 公司董秘：张健
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-87393016
- 公司网址：
- 上市时间：2018-07-09
- 发行数量(万股)：88000000
- 发行价格(元)：4.83
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.38(元)
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每股净资产4.43(元)
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每股现金流0.48(元)
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净资产收益率8.57(%)
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总资产收益率4.25(%)
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毛利率59.63(%)
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利润增长率42.23(%)
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资产负债比50.44(%)
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市盈率23.51(倍)
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市净率2.01(倍)
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市盈增长比率0.56(倍)
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EV / EBIT28.56(倍)
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市销率6.66(倍)
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市值(亿)44.65(亿元)
注：以上数据是基于芯能科技(603105)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 49.56 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 50.96 | 71.74 |
| 2023-12-31 | 47.61 | 66.92 |
| 2022-12-31 | 50.33 | 77.12 |
| 2021-12-31 | 51.24 | 77.53 |
| 2020-12-31 | 54.79 | 81.80 |
| 2019-12-31 | 54.62 | 73.78 |
| 2018-12-31 | 56.97 | 62.89 |
| 2017-12-31 | 46.42 | 49.52 |
| 2016-12-31 | 53.52 | 28.64 |
| 2015-12-31 | 29.72 | 23.17 |
| 历史平均 | 29.75 | 42.19 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.36 | 50.44 |
| 2024-12-31 | 1.23 | 49.04 |
| 2023-12-31 | 1.57 | 52.39 |
| 2022-12-31 | 0.73 | 49.67 |
| 2021-12-31 | 0.77 | 48.76 |
| 2020-12-31 | 1.02 | 45.21 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 45.38 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 43.03 |
| 2017-12-31 | 0.99 | 53.58 |
| 2016-12-31 | 1.38 | 46.48 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 70.28 |
| 历史平均 | 0.88 | 70.25 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36高于历史平均水平0.88，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.36高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 59.63 | 28.35 | 8.57 | 4.25 |
| 2024-12-31 | 58.82 | 28.10 | 8.84 | 4.50 |
| 2023-12-31 | 57.33 | 32.08 | 10.63 | 5.06 |
| 2022-12-31 | 54.90 | 29.46 | 10.83 | 5.45 |
| 2021-12-31 | 54.82 | 24.71 | 6.84 | 3.50 |
| 2020-12-31 | 50.97 | 18.95 | 5.28 | 2.89 |
| 2019-12-31 | 44.77 | 10.88 | 2.90 | 1.58 |
| 2018-12-31 | 45.95 | 17.22 | 4.53 | 2.58 |
| 2017-12-31 | 23.44 | 12.43 | 11.42 | 5.30 |
| 2016-12-31 | 21.17 | 6.76 | 8.64 | 4.62 |
| 2015-12-31 | 16.44 | 7.47 | 27.08 | 7.97 |
| 历史平均 | 20.62 | 5.30 | 24.29 | 2.23 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.60高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.60高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.28高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.28高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.56 | 0.00 | 0.30 | 0.15 |
| 2024-12-31 | 25.29 | 0.22 | 0.31 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 9.47 | 0.24 | 0.33 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 19.75 | 0.24 | 0.37 | 0.19 |
| 2021-12-31 | 5.67 | 0.18 | 0.28 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 4.12 | 0.19 | 0.28 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 4.18 | 0.20 | 0.27 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 0.24 | 0.26 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 2.75 | 0.86 | 0.92 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 4.37 | 2.39 | 1.28 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 6.63 | 4.61 | 3.59 | 1.07 |
| 历史平均 | 4.52 | 2.02 | -7.46 | 0.69 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前存货周转率20.56高于历史平均水平4.52，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率20.56高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30高于历史平均水平-7.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 芯能科技(603105)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 190 | 2217 | 241 |
| 2024-12-31 | 194 | 2190 | 356 |
| 2023-12-31 | 220 | 2071 | 629 |
| 2022-12-31 | 191 | 1767 | 138 |
| 2021-12-31 | 110 | 1609 | 43 |
| 2020-12-31 | 81 | 1532 | 20 |
| 2019-12-31 | 42 | 1451 | 103 |
| 2018-12-31 | 66 | 1459 | 94 |
| 2017-12-31 | 116 | 1019 | 85 |
| 2016-12-31 | 78 | 900 | 17 |
| 2015-12-31 | 120 | 444 | 248 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.59 | 51.66 |
| 2023-12-31 | 1.94 | 34.07 |
| 2022-12-31 | 1.55 | 31.34 |
| 2021-12-31 | 0.91 | 31.81 |
| 2020-12-31 | 0.65 | 30.91 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 118.71 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.01 | 23.51 |
| 2024-12-31 | 1.76 | 19.97 |
| 2023-12-31 | 1.87 | 17.56 |
| 2022-12-31 | 2.19 | 20.19 |
| 2021-12-31 | 2.40 | 35.13 |
| 2020-12-31 | 2.52 | 47.78 |
| 2019-12-31 | 2.66 | 91.77 |
| 2018-12-31 | 4.48 | 98.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.48 | 98.85 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.73 | 0.38 |
| 2024-12-31 | 7.73 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 7.73 | 0.44 |
| 2022-12-31 | 7.73 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 7.73 | 0.22 |
| 2020-12-31 | 7.73 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 7.73 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 13.08 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.96 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
芯能科技(603105)的前一交易日收盘价为8.93元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予芯能科技(603105)高估评级。