中材节能(603126)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中材节能股份有限公司
- 注册地址：天津市北辰区京津公路与龙洲道交口西南侧北辰大厦3号楼
- 公司简称：中材节能
- 法人代表：张奇
- 公司董秘：黄剑锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-85307668
- 公司网址：
- 上市时间：2014-07-31
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：3.46
- 发行市盈率(倍)：21.63
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产2.87(元)
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每股现金流1.79(元)
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净资产收益率5.97(%)
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总资产收益率2.78(%)
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毛利率16.43(%)
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利润增长率-4.76(%)
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资产负债比53.83(%)
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市盈率34.15(倍)
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市净率2.04(倍)
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市盈增长比率-6.18(倍)
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EV / EBIT38.14(倍)
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市销率1.39(倍)
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市值(亿)35.78(亿元)
注：以上数据是基于中材节能(603126)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.17 | 15.95 |
| 2019-12-31 | 52.07 | 19.66 |
| 2018-12-31 | 57.01 | 26.05 |
| 2017-12-31 | 56.27 | 27.16 |
| 2016-12-31 | 50.97 | 25.90 |
| 2015-12-31 | 53.22 | 29.09 |
| 2014-12-31 | 48.94 | 16.90 |
| 2013-12-31 | 50.95 | 20.89 |
| 2012-12-31 | 49.78 | 21.40 |
| 2011-12-31 | 49.35 | 22.29 |
| 2010-12-31 | 49.27 | 15.12 |
| 历史平均 | 51.75 | 22.76 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 53.83 |
| 2019-12-31 | 1.63 | 47.93 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 42.99 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 43.73 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 49.03 |
| 2015-12-31 | 1.40 | 46.78 |
| 2014-12-31 | 1.36 | 51.06 |
| 2013-12-31 | 1.22 | 49.05 |
| 2012-12-31 | 1.53 | 50.22 |
| 2011-12-31 | 1.34 | 50.65 |
| 2010-12-31 | 1.57 | 50.73 |
| 历史平均 | 1.46 | 48.25 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51高于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.51低于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.43 | 4.71 | 5.97 | 2.78 |
| 2019-12-31 | 19.65 | 6.23 | 7.04 | 3.68 |
| 2018-12-31 | 20.17 | 7.46 | 7.79 | 4.18 |
| 2017-12-31 | 24.05 | 8.28 | 8.42 | 4.32 |
| 2016-12-31 | 26.81 | 9.40 | 8.71 | 4.15 |
| 2015-12-31 | 24.01 | 8.77 | 7.79 | 4.05 |
| 2014-12-31 | 25.53 | 7.99 | 8.19 | 3.96 |
| 2013-12-31 | 20.03 | 8.58 | 8.86 | 4.51 |
| 2012-12-31 | 22.16 | 11.38 | 14.44 | 7.18 |
| 2011-12-31 | 29.89 | 16.92 | 27.19 | 13.42 |
| 2010-12-31 | 31.27 | 16.75 | 33.22 | 16.37 |
| 历史平均 | 24.88 | 10.61 | 13.85 | 6.90 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.70 | 3.70 | 1.28 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 2.16 | 3.00 | 1.13 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 2.15 | 0.98 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 2.40 | 1.92 | 0.93 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 1.70 | 0.87 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 2.02 | 1.59 | 0.87 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 1.86 | 2.94 | 1.01 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 1.74 | 2.52 | 1.03 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 3.11 | 2.95 | 1.27 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 3.66 | 3.56 | 1.61 | 0.79 |
| 2010-12-31 | 9.80 | 6.46 | 1.98 | 0.98 |
| 历史平均 | 3.26 | 2.87 | 1.17 | 0.60 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.70低于历史平均水平3.26，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.70低于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.70高于历史平均水平2.87，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.70低于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28高于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.28高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中材节能(603126)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 105 | 1755 | 1093 |
| 2019-12-31 | 123 | 1748 | 746 |
| 2018-12-31 | 130 | 1667 | 628 |
| 2017-12-31 | 133 | 1582 | 434 |
| 2016-12-31 | 130 | 1495 | 569 |
| 2015-12-31 | 107 | 1374 | 253 |
| 2014-12-31 | 106 | 1300 | 402 |
| 2013-12-31 | 91 | 1026 | 134 |
| 2012-12-31 | 137 | 949 | 129 |
| 2011-12-31 | 224 | 825 | 261 |
| 2010-12-31 | 221 | 665 | 556 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 40.80 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 34.72 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 32.93 |
| 2017-12-31 | 0.72 | 32.10 |
| 2016-12-31 | 0.44 | 24.84 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 30.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.72 | 30.07 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | 34.15 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 24.30 |
| 2018-12-31 | 1.89 | 24.22 |
| 2017-12-31 | 3.77 | 44.76 |
| 2016-12-31 | 4.90 | 56.24 |
| 2015-12-31 | 6.30 | 80.84 |
| 2014-12-31 | 4.52 | 55.19 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.28 | 52.25 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.60 | 0.17 |
| 2019-12-31 | 4.90 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 5.15 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 9.76 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 12.00 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 14.18 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 14.43 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.68 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中材节能(603126)的前一交易日收盘价为5.86元， 我们给予的估值为6.0元， 安全边际率为2.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中材节能(603126)合理评级。