福达股份(603166)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    桂林福达股份有限公司
  • 注册地址：
    广西壮族自治区桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
  • 公司简称：
    福达股份
  • 法人代表：
    黎福超
  • 公司董秘：
    张海涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0773-3681001
  • 公司网址：
    www.glfoto.com.cn
  • 上市时间：
    2014-11-26
  • 发行数量(万股)：
    43500000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    20.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603166
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    3.67(元)
  • 每股现金流
    0.39(元)
  • 净资产收益率
    8.11(%)
  • 总资产收益率
    5.20(%)
  • 毛利率
    25.40(%)
  • 利润增长率
    -5.60(%)
  • 资产负债比
    35.92(%)
  • 市盈率
    16.57(倍)
  • 市净率
    1.34(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.96(倍)
  • EV / EBIT
    20.53(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    29.53(亿元)

注：以上数据是基于福达股份(603166)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.08 47.29
2019-12-31 66.94 48.62
2018-12-31 65.72 46.18
2017-12-31 66.72 49.05
2016-12-31 59.00 45.14
2015-12-31 56.48 42.05
2014-12-31 34.81 47.33
2013-12-31 25.39 46.38
2012-12-31 23.96 40.55
2011-12-31 20.95 37.13
2010-12-31 19.18 21.17
历史平均 41.36 41.66
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.39 35.92
2019-12-31 1.42 33.06
2018-12-31 1.37 34.28
2017-12-31 1.51 33.28
2016-12-31 1.42 41.00
2015-12-31 1.37 43.52
2014-12-31 0.77 65.19
2013-12-31 0.73 74.61
2012-12-31 0.79 76.04
2011-12-31 0.91 79.05
2010-12-31 1.05 80.82
历史平均 1.10 58.64
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.39高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.39高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.40 10.46 8.11 5.20
2019-12-31 24.22 8.80 6.20 4.15
2018-12-31 22.56 7.98 5.32 3.50
2017-12-31 24.68 10.21 6.45 4.31
2016-12-31 26.68 9.87 4.84 2.85
2015-12-31 24.36 5.39 2.48 1.40
2014-12-31 28.92 9.10 10.70 3.72
2013-12-31 30.75 11.05 19.46 4.94
2012-12-31 29.15 11.68 19.58 4.69
2011-12-31 27.58 12.20 32.20 6.75
2010-12-31 26.97 11.66 42.44 7.93
历史平均 26.85 9.90 15.94 4.45
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.93 1.05 0.78 0.50
2019-12-31 2.77 0.97 0.70 0.47
2018-12-31 2.67 0.95 0.67 0.44
2017-12-31 2.74 0.86 0.63 0.42
2016-12-31 2.70 0.64 0.49 0.29
2015-12-31 2.89 0.62 0.46 0.26
2014-12-31 2.91 0.86 1.18 0.41
2013-12-31 3.31 0.96 1.76 0.45
2012-12-31 2.61 0.99 1.68 0.40
2011-12-31 3.77 1.49 2.64 0.55
2010-12-31 3.96 3.21 3.54 0.68
历史平均 3.06 1.18 1.45 0.43
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.93低于历史平均水平3.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.93低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.05低于历史平均水平1.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.05低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福达股份(603166)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 178 2196 235
2019-12-31 133 2150 83
2018-12-31 112 2106 135
2017-12-31 136 2109 122
2016-12-31 101 2091 559
2015-12-31 50 2025 666
2014-12-31 109 1022 43
2013-12-31 136 698 106
2012-12-31 129 660 47
2011-12-31 171 530 77
2010-12-31 155 365 102
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.02 50.12
2019-12-31 2.54 67.26
2018-12-31 3.91 106.62
2017-12-31 2.50 87.00
2016-12-31 0.36 34.15
2015-12-31 0.49 129.32
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.81 89.27
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.34 16.57
2019-12-31 1.64 26.48
2018-12-31 1.45 27.30
2017-12-31 2.25 34.80
2016-12-31 4.59 94.89
2015-12-31 6.59 265.30
2014-12-31 7.39 69.09
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.45 98.28
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
福达股份(603166)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.75 0.30
2019-12-31 5.93 0.22
2018-12-31 5.12 0.19
2017-12-31 8.00 0.23
2016-12-31 16.21 0.17
2015-12-31 27.04 0.10
2014-12-31 17.42 0.25
2013-12-31 0.00 0.35
2012-12-31 0.00 0.33
2011-12-31 0.00 0.44
2010-12-31 0.00 0.52
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

福达股份(603166)的前一交易日收盘价为4.94元， 我们给予的估值为5.27元， 安全边际率为6.68%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福达股份(603166)合理评级。

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