渤海轮渡(603167)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：渤海轮渡集团股份有限公司
- 注册地址：山东省烟台市芝罘区环海路2号
- 公司简称：渤海轮渡
- 法人代表：杨卫新
- 公司董秘：宁武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0535-6291223
- 公司网址：
- 上市时间：2012-09-06
- 发行数量(万股)：101000000
- 发行价格(元)：11.0
- 发行市盈率(倍)：28.35
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.57(元)
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每股净资产7.76(元)
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每股现金流0.17(元)
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净资产收益率7.34(%)
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总资产收益率7.27(%)
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毛利率27.98(%)
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利润增长率5.98(%)
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资产负债比10.67(%)
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市盈率16.82(倍)
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市净率1.24(倍)
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市盈增长比率2.4(倍)
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EV / EBIT11.54(倍)
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市销率2.54(倍)
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市值(亿)45.34(亿元)
注：以上数据是基于渤海轮渡(603167)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 89.33 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 85.15 | 72.27 |
| 2023-12-31 | 88.40 | 75.96 |
| 2022-12-31 | 75.72 | 67.30 |
| 2021-12-31 | 73.90 | 70.42 |
| 2020-12-31 | 68.18 | 77.23 |
| 2019-12-31 | 66.45 | 62.40 |
| 2018-12-31 | 72.17 | 62.32 |
| 2017-12-31 | 75.76 | 73.88 |
| 2016-12-31 | 79.91 | 80.50 |
| 2015-12-31 | 77.30 | 88.04 |
| 历史平均 | 73.12 | 81.77 |
| 行业平均 | 58.91 | 35.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.56 | 10.67 |
| 2024-12-31 | 1.65 | 14.85 |
| 2023-12-31 | 1.71 | 11.60 |
| 2022-12-31 | 0.82 | 24.28 |
| 2021-12-31 | 0.73 | 26.10 |
| 2020-12-31 | 0.56 | 31.82 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 33.55 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 27.83 |
| 2017-12-31 | 2.77 | 24.24 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 20.09 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 22.70 |
| 历史平均 | 1.23 | 26.88 |
| 行业平均 | 1.24 | 41.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.56高于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.56高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.98 | 17.66 | 7.34 | 7.27 |
| 2024-12-31 | 28.22 | 17.64 | 7.61 | 7.19 |
| 2023-12-31 | 27.14 | 15.60 | 6.58 | 6.42 |
| 2022-12-31 | 6.38 | 15.67 | 4.46 | 4.00 |
| 2021-12-31 | 25.39 | 15.89 | 5.66 | 4.36 |
| 2020-12-31 | 18.66 | 13.67 | 4.02 | 3.03 |
| 2019-12-31 | 31.96 | 26.17 | 12.08 | 8.14 |
| 2018-12-31 | 31.28 | 25.43 | 11.64 | 8.52 |
| 2017-12-31 | 33.03 | 25.31 | 11.19 | 8.71 |
| 2016-12-31 | 30.44 | 18.47 | 7.43 | 5.92 |
| 2015-12-31 | 25.41 | 14.45 | 6.07 | 4.64 |
| 历史平均 | 30.30 | 20.96 | 11.99 | 7.98 |
| 行业平均 | 26.93 | 20.86 | 11.76 | 6.63 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.67 | 0.00 | 0.46 | 0.41 |
| 2024-12-31 | 8.23 | 0.56 | 0.48 | 0.41 |
| 2023-12-31 | 13.20 | 0.54 | 0.47 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 10.52 | 0.38 | 0.34 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 8.77 | 0.39 | 0.37 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 13.60 | 0.29 | 0.33 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 16.16 | 0.50 | 0.47 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 23.47 | 0.54 | 0.46 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 24.11 | 0.47 | 0.45 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 23.33 | 0.40 | 0.40 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 39.33 | 0.37 | 0.42 | 0.32 |
| 历史平均 | 44.04 | 0.46 | 0.56 | 0.38 |
| 行业平均 | 14.41 | 0.90 | 0.54 | 0.32 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.67低于历史平均水平44.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.67低于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.41高于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 270 | 3671 | 80 |
| 2024-12-31 | 274 | 3606 | 199 |
| 2023-12-31 | 250 | 3806 | 273 |
| 2022-12-31 | 162 | 3636 | 333 |
| 2021-12-31 | 202 | 3558 | 155 |
| 2020-12-31 | 136 | 3385 | 175 |
| 2019-12-31 | 410 | 3395 | 345 |
| 2018-12-31 | 401 | 3444 | 237 |
| 2017-12-31 | 363 | 3241 | 265 |
| 2016-12-31 | 222 | 2992 | 367 |
| 2015-12-31 | 171 | 2814 | 232 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.14 | 69.62 |
| 2024-12-31 | 6.64 | 114.60 |
| 2023-12-31 | 5.25 | 99.30 |
| 2022-12-31 | 1.49 | 43.40 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 35.17 |
| 2020-12-31 | 5.05 | 177.19 |
| 2019-12-31 | 5.56 | 69.14 |
| 2018-12-31 | 4.46 | 48.05 |
| 2017-12-31 | 2.17 | 33.18 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 28.13 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 42.27 |
| 历史平均 | 2.07 | 37.16 |
| 行业平均 | 6.50 | 43.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.24 | 16.82 |
| 2024-12-31 | 1.31 | 17.26 |
| 2023-12-31 | 1.24 | 18.90 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 29.19 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 23.66 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 35.06 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 12.43 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 10.78 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 15.29 |
| 2016-12-31 | 1.75 | 23.48 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 35.00 |
| 历史平均 | 1.74 | 21.37 |
| 行业平均 | 0.80 | 6.79 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.09 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 10.09 | 0.58 |
| 2023-12-31 | 10.09 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 10.09 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 10.09 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 10.09 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 10.79 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 0.81 |
| 2017-12-31 | 11.52 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 10.85 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 12.42 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
渤海轮渡(603167)的前一交易日收盘价为9.59元， 我们给予的估值为11.02元， 安全边际率为14.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予渤海轮渡(603167)合理评级。