渤海轮渡(603167)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：渤海轮渡集团股份有限公司
- 注册地址：山东省烟台市芝罘区环海路2号
- 公司简称：渤海轮渡
- 法人代表：杨卫新
- 公司董秘：宁武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0535-6291223
- 公司网址：
- 上市时间：2012-09-06
- 发行数量(万股)：101000000
- 发行价格(元)：11.0
- 发行市盈率(倍)：28.35
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产7.04(元)
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每股现金流-0.49(元)
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净资产收益率4.44(%)
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总资产收益率3.44(%)
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毛利率19.93(%)
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利润增长率5.98(%)
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资产负债比30.42(%)
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市盈率30.68(倍)
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市净率1.36(倍)
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市盈增长比率4.36(倍)
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EV / EBIT24.71(倍)
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市销率3.81(倍)
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市值(亿)45.34(亿元)
注：以上数据是基于渤海轮渡(603167)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.58 | 71.62 |
| 2019-12-31 | 66.45 | 62.40 |
| 2018-12-31 | 72.17 | 62.32 |
| 2017-12-31 | 75.76 | 73.88 |
| 2016-12-31 | 79.91 | 80.50 |
| 2015-12-31 | 77.30 | 88.04 |
| 2014-12-31 | 76.66 | 77.05 |
| 2013-12-31 | 90.42 | 86.63 |
| 2012-12-31 | 88.92 | 93.71 |
| 2011-12-31 | 53.34 | 82.53 |
| 2010-12-31 | 43.62 | 91.30 |
| 历史平均 | 73.12 | 81.77 |
| 行业平均 | 47.61 | 40.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 30.42 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 33.55 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 27.83 |
| 2017-12-31 | 2.77 | 24.24 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 20.09 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 22.70 |
| 2014-12-31 | 1.01 | 23.34 |
| 2013-12-31 | 1.30 | 9.58 |
| 2012-12-31 | 1.05 | 11.08 |
| 2011-12-31 | 0.34 | 46.66 |
| 2010-12-31 | 0.29 | 56.38 |
| 历史平均 | 1.23 | 26.88 |
| 行业平均 | 0.97 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.93 | 14.63 | 4.44 | 3.44 |
| 2019-12-31 | 31.96 | 26.17 | 12.08 | 8.14 |
| 2018-12-31 | 31.28 | 25.43 | 11.64 | 8.52 |
| 2017-12-31 | 33.03 | 25.31 | 11.19 | 8.71 |
| 2016-12-31 | 30.44 | 18.47 | 7.43 | 5.92 |
| 2015-12-31 | 25.41 | 14.45 | 6.07 | 4.64 |
| 2014-12-31 | 23.26 | 17.77 | 7.33 | 5.61 |
| 2013-12-31 | 27.68 | 20.02 | 9.02 | 8.15 |
| 2012-12-31 | 28.86 | 20.07 | 8.69 | 7.73 |
| 2011-12-31 | 36.56 | 26.42 | 23.16 | 12.35 |
| 2010-12-31 | 36.18 | 20.69 | 23.41 | 10.21 |
| 历史平均 | 30.30 | 20.96 | 11.99 | 7.98 |
| 行业平均 | 18.99 | 13.10 | 8.52 | 4.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.94 | 0.33 | 0.34 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 16.16 | 0.50 | 0.47 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 23.47 | 0.54 | 0.46 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 24.11 | 0.47 | 0.45 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 23.33 | 0.40 | 0.40 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 39.33 | 0.37 | 0.42 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 33.81 | 0.41 | 0.41 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 63.07 | 0.47 | 0.45 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 43.41 | 0.41 | 0.43 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 52.80 | 0.57 | 0.88 | 0.47 |
| 2010-12-31 | 92.99 | 0.54 | 1.13 | 0.49 |
| 历史平均 | 44.04 | 0.46 | 0.56 | 0.38 |
| 行业平均 | 11.53 | 0.78 | 0.66 | 0.31 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.94低于历史平均水平44.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率13.94高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.33低于历史平均水平0.46，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.33低于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 渤海轮渡(603167)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 148 | 3328 | -230 |
| 2019-12-31 | 410 | 3395 | 345 |
| 2018-12-31 | 401 | 3444 | 237 |
| 2017-12-31 | 363 | 3241 | 265 |
| 2016-12-31 | 222 | 2992 | 367 |
| 2015-12-31 | 171 | 2814 | 232 |
| 2014-12-31 | 199 | 2716 | 190 |
| 2013-12-31 | 234 | 2589 | 90 |
| 2012-12-31 | 212 | 2437 | 85 |
| 2011-12-31 | 278 | 1199 | 87 |
| 2010-12-31 | 216 | 921 | 46 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.17 | 127.97 |
| 2019-12-31 | 5.56 | 69.14 |
| 2018-12-31 | 4.46 | 48.05 |
| 2017-12-31 | 2.17 | 33.18 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 28.13 |
| 2015-12-31 | 1.21 | 42.27 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 36.29 |
| 2013-12-31 | 2.04 | 35.04 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.07 | 37.16 |
| 行业平均 | 2.08 | 34.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 30.68 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 12.43 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 10.78 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 15.29 |
| 2016-12-31 | 1.75 | 23.48 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 35.00 |
| 2014-12-31 | 1.97 | 26.90 |
| 2013-12-31 | 1.55 | 17.21 |
| 2012-12-31 | 1.82 | 20.92 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.74 | 21.37 |
| 行业平均 | 1.31 | 15.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.09 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 10.79 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 0.81 |
| 2017-12-31 | 11.52 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 10.85 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 12.42 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 11.12 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 8.35 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 9.21 | 0.44 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.57 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
渤海轮渡(603167)的前一交易日收盘价为9.59元， 我们给予的估值为11.02元， 安全边际率为14.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予渤海轮渡(603167)合理评级。