德创环保(603177)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江德创环保科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市袍江新区三江路以南
- 公司简称：德创环保
- 法人代表：金猛
- 公司董秘：刘飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-88556039
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-07
- 发行数量(万股)：50500000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.12(元)
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每股净资产2.44(元)
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每股现金流0.62(元)
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净资产收益率-5.07(%)
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总资产收益率-2.27(%)
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毛利率22.50(%)
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利润增长率-32.87(%)
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资产负债比61.68(%)
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市盈率-62.65(倍)
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市净率3.18(倍)
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市盈增长比率1.63(倍)
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EV / EBIT-67.73(倍)
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市销率2.66(倍)
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市值(亿)15.68(亿元)
注：以上数据是基于德创环保(603177)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.32 | 12.83 |
| 2019-12-31 | 39.39 | 9.21 |
| 2018-12-31 | 39.08 | 8.43 |
| 2017-12-31 | 46.11 | 10.99 |
| 2016-12-31 | 33.42 | 12.49 |
| 2015-12-31 | 35.13 | 14.63 |
| 2014-12-31 | 36.98 | 18.41 |
| 2013-12-31 | 32.78 | 17.72 |
| 2012-12-31 | 21.77 | 25.88 |
| 2011-12-31 | 24.65 | 29.40 |
| 历史平均 | 37.25 | 13.78 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 61.68 |
| 2019-12-31 | 1.41 | 60.61 |
| 2018-12-31 | 1.44 | 60.92 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 53.89 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 66.58 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 64.87 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 63.02 |
| 2013-12-31 | 1.24 | 67.22 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 78.23 |
| 2011-12-31 | 0.85 | 75.35 |
| 历史平均 | 1.35 | 62.75 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.62低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.50 | -4.97 | -5.07 | -2.27 |
| 2019-12-31 | 23.66 | 0.51 | 1.17 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 23.41 | 1.72 | 2.43 | 0.95 |
| 2017-12-31 | 25.00 | 4.79 | 7.14 | 3.29 |
| 2016-12-31 | 28.50 | 6.96 | 14.68 | 4.91 |
| 2015-12-31 | 32.13 | 5.90 | 10.89 | 3.82 |
| 2014-12-31 | 38.38 | 12.58 | 28.81 | 10.65 |
| 2013-12-31 | 41.69 | 19.72 | 70.44 | 23.09 |
| 2012-12-31 | 36.82 | 12.26 | 34.01 | 7.40 |
| 2011-12-31 | 35.95 | 3.59 | 7.44 | 1.83 |
| 历史平均 | 31.52 | 8.61 | 22.40 | 7.79 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.13 | 3.56 | 1.19 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 6.19 | 1.45 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 6.54 | 1.41 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 6.25 | 1.49 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 2.98 | 5.65 | 2.11 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 2.55 | 4.43 | 1.84 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 2.69 | 4.60 | 2.29 | 0.85 |
| 2013-12-31 | 3.13 | 6.61 | 3.57 | 1.17 |
| 2012-12-31 | 2.85 | 2.33 | 2.78 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 3.42 | 1.74 | 2.07 | 0.51 |
| 历史平均 | 2.75 | 5.68 | 2.12 | 0.77 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.13低于历史平均水平2.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.13低于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.56低于历史平均水平5.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.56低于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19低于历史平均水平2.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德创环保(603177)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -25 | 493 | 125 |
| 2019-12-31 | 6 | 534 | 143 |
| 2018-12-31 | 13 | 529 | 179 |
| 2017-12-31 | 38 | 536 | 167 |
| 2016-12-31 | 54 | 366 | 136 |
| 2015-12-31 | 34 | 312 | 112 |
| 2014-12-31 | 80 | 278 | 45 |
| 2013-12-31 | 147 | 209 | 58 |
| 2012-12-31 | 28 | 83 | 29 |
| 2011-12-31 | 4 | 55 | 7 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 157.10 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 52.80 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.78 | 104.95 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.18 | -62.65 |
| 2019-12-31 | 3.83 | 327.93 |
| 2018-12-31 | 3.51 | 144.38 |
| 2017-12-31 | 7.84 | 109.83 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.67 | 127.10 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.40 | -0.12 |
| 2019-12-31 | 10.14 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 9.19 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 20.80 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 3.15 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
德创环保(603177)的前一交易日收盘价为7.76元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予德创环保(603177)高估评级。