网达软件(603189)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海网达软件股份有限公司
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区川桥路409号
- 公司简称：网达软件
- 法人代表：冯达
- 公司董秘：孙琳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50306629
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-13
- 发行数量(万股)：55200000
- 发行价格(元)：7.26
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产6.98(元)
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每股现金流3.09(元)
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净资产收益率0.65(%)
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总资产收益率0.61(%)
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毛利率26.93(%)
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利润增长率-21.41(%)
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资产负债比6.22(%)
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市盈率239.05(倍)
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市净率1.56(倍)
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市盈增长比率-11.17(倍)
-
EV / EBIT643.99(倍)
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市销率7.04(倍)
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市值(亿)24.07(亿元)
注：以上数据是基于网达软件(603189)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 93.78 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 92.58 | 5.57 |
| 2023-12-31 | 91.41 | 4.56 |
| 2022-12-31 | 91.91 | 4.65 |
| 2021-12-31 | 90.34 | 5.15 |
| 2020-12-31 | 81.80 | 9.88 |
| 2019-12-31 | 83.31 | 11.42 |
| 2018-12-31 | 88.11 | 11.16 |
| 2017-12-31 | 94.14 | 12.51 |
| 2016-12-31 | 93.77 | 1.97 |
| 2015-12-31 | 83.61 | 2.84 |
| 历史平均 | 89.07 | 5.32 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.87 | 6.22 |
| 2024-12-31 | 8.82 | 7.42 |
| 2023-12-31 | 7.79 | 8.59 |
| 2022-12-31 | 8.32 | 8.09 |
| 2021-12-31 | 7.66 | 9.66 |
| 2020-12-31 | 3.69 | 18.20 |
| 2019-12-31 | 4.77 | 16.69 |
| 2018-12-31 | 6.95 | 11.89 |
| 2017-12-31 | 20.60 | 5.86 |
| 2016-12-31 | 16.45 | 6.23 |
| 2015-12-31 | 6.79 | 16.39 |
| 历史平均 | 11.85 | 10.93 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.87低于历史平均水平11.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率10.87高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.93 | 2.94 | 0.65 | 0.61 |
| 2024-12-31 | 26.28 | 3.13 | 0.70 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 17.87 | -28.20 | -5.32 | -4.87 |
| 2022-12-31 | 35.22 | 11.57 | 2.13 | 1.96 |
| 2021-12-31 | 47.14 | 18.10 | 3.87 | 3.50 |
| 2020-12-31 | 51.91 | 21.85 | 8.06 | 6.59 |
| 2019-12-31 | 46.67 | 11.54 | 4.22 | 3.52 |
| 2018-12-31 | 41.69 | 3.96 | 1.01 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 50.72 | 18.92 | 4.62 | 4.35 |
| 2016-12-31 | 60.41 | 32.49 | 9.21 | 8.63 |
| 2015-12-31 | 64.57 | 35.35 | 21.65 | 18.10 |
| 历史平均 | 60.06 | 29.98 | 14.46 | 12.70 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.60，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.44 | 0.00 | 0.22 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 9.83 | 3.69 | 0.22 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 4.67 | 3.79 | 0.19 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 3.18 | 3.64 | 0.18 | 0.17 |
| 2021-12-31 | 5.70 | 3.75 | 0.21 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 5.85 | 3.05 | 0.37 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 9.15 | 2.67 | 0.37 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 7.47 | 2.01 | 0.25 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 4.19 | 1.84 | 0.24 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 5.09 | 13.47 | 0.28 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 10.03 | 18.06 | 0.61 | 0.51 |
| 历史平均 | 6.56 | 12.11 | 0.43 | 0.38 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.44高于历史平均水平6.56，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.44高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.22低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.22低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 网达软件(603189)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10 | 1540 | 682 |
| 2024-12-31 | 10 | 1503 | 422 |
| 2023-12-31 | -83 | 1565 | 327 |
| 2022-12-31 | 37 | 1720 | 283 |
| 2021-12-31 | 66 | 1693 | 567 |
| 2020-12-31 | 72 | 889 | 119 |
| 2019-12-31 | 34 | 815 | 86 |
| 2018-12-31 | 8 | 794 | 157 |
| 2017-12-31 | 37 | 805 | 182 |
| 2016-12-31 | 73 | 790 | 410 |
| 2015-12-31 | 73 | 338 | 264 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.66 | 385.92 |
| 2023-12-31 | 0.44 | -32.34 |
| 2022-12-31 | 0.44 | 73.58 |
| 2021-12-31 | 0.44 | 41.12 |
| 2020-12-31 | 0.22 | 15.40 |
| 2019-12-31 | 0.18 | 19.26 |
| 2018-12-31 | 0.54 | 165.72 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 59.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 112.54 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.56 | 239.05 |
| 2024-12-31 | 4.05 | 580.93 |
| 2023-12-31 | 3.89 | -73.03 |
| 2022-12-31 | 3.54 | 166.14 |
| 2021-12-31 | 3.59 | 92.84 |
| 2020-12-31 | 5.61 | 69.56 |
| 2019-12-31 | 4.60 | 108.93 |
| 2018-12-31 | 3.10 | 307.97 |
| 2017-12-31 | 4.46 | 96.50 |
| 2016-12-31 | 10.17 | 110.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.91 | 171.66 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.58 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 22.58 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 22.58 | -0.31 |
| 2022-12-31 | 22.58 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 22.58 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 22.58 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 16.97 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 11.15 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 16.26 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 36.39 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
网达软件(603189)的前一交易日收盘价为10.9元， 我们给予的估值为4.81元， 安全边际率为-55.87%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予网达软件(603189)高估评级。