保隆科技(603197)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海保隆汽车科技股份有限公司
- 注册地址：上海市松江区沈砖公路5500号
- 公司简称：保隆科技
- 法人代表：陈洪凌
- 公司董秘：尹术飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-31273333
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-18
- 发行数量(万股)：29280000
- 发行价格(元)：22.87
- 发行市盈率(倍)：21.66
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.16(元)
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每股净资产6.76(元)
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每股现金流3.14(元)
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净资产收益率17.15(%)
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总资产收益率4.26(%)
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毛利率31.14(%)
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利润增长率30.48(%)
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资产负债比64.15(%)
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市盈率36.43(倍)
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市净率6.25(倍)
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市盈增长比率1.42(倍)
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EV / EBIT38.02(倍)
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市销率2.16(倍)
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市值(亿)70.58(亿元)
注：以上数据是基于保隆科技(603197)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.85 | 23.10 |
| 2019-12-31 | 34.38 | 23.14 |
| 2018-12-31 | 32.78 | 20.82 |
| 2017-12-31 | 60.17 | 19.78 |
| 2016-12-31 | 44.82 | 24.72 |
| 2015-12-31 | 43.05 | 25.41 |
| 2014-12-31 | 44.86 | 24.78 |
| 2013-12-31 | 43.76 | 26.50 |
| 2012-12-31 | 49.67 | 23.81 |
| 2010-12-31 | 52.19 | 18.06 |
| 2009-12-31 | 46.22 | 20.25 |
| 历史平均 | 45.59 | 23.69 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 64.15 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 65.62 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 67.22 |
| 2017-12-31 | 2.35 | 39.83 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 55.18 |
| 2015-12-31 | 1.94 | 56.95 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 55.14 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 56.24 |
| 2012-12-31 | 1.28 | 50.33 |
| 2010-12-31 | 1.56 | 47.81 |
| 2009-12-31 | 1.33 | 53.78 |
| 历史平均 | 1.63 | 54.41 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.61高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.14 | 4.99 | 17.15 | 4.26 |
| 2019-12-31 | 30.86 | 4.93 | 16.83 | 4.36 |
| 2018-12-31 | 32.92 | 8.79 | 16.04 | 6.51 |
| 2017-12-31 | 35.36 | 10.80 | 13.33 | 9.30 |
| 2016-12-31 | 35.34 | 10.47 | 22.47 | 10.87 |
| 2015-12-31 | 33.38 | 6.98 | 13.71 | 6.97 |
| 2014-12-31 | 31.31 | 5.47 | 9.61 | 5.86 |
| 2013-12-31 | 32.39 | 4.46 | 7.89 | 4.52 |
| 2012-12-31 | 33.69 | 6.98 | 13.55 | 7.41 |
| 2010-12-31 | 35.17 | 9.21 | 22.83 | 12.44 |
| 2009-12-31 | 36.08 | 9.62 | 22.40 | 10.21 |
| 历史平均 | 33.48 | 7.71 | 13.80 | 7.35 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.34 | 3.70 | 2.38 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 3.31 | 3.83 | 2.58 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 3.56 | 2.26 | 0.74 |
| 2017-12-31 | 2.90 | 4.35 | 1.43 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 2.73 | 4.20 | 2.32 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 2.67 | 3.93 | 2.32 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 2.55 | 4.33 | 2.39 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 2.32 | 3.82 | 2.32 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 2.22 | 4.46 | 2.14 | 1.06 |
| 2010-12-31 | 2.86 | 7.47 | 2.59 | 1.35 |
| 2009-12-31 | 2.17 | 5.24 | 2.30 | 1.06 |
| 历史平均 | 2.66 | 4.09 | 2.17 | 0.97 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.34高于历史平均水平2.66，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.34低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.70低于历史平均水平4.09，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.70低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.38高于历史平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.38高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 保隆科技(603197)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.85低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.85高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 194 | 1130 | 525 |
| 2019-12-31 | 174 | 1035 | 537 |
| 2018-12-31 | 155 | 966 | 727 |
| 2017-12-31 | 174 | 1305 | 565 |
| 2016-12-31 | 132 | 589 | 144 |
| 2015-12-31 | 68 | 496 | 127 |
| 2014-12-31 | 42 | 433 | 94 |
| 2013-12-31 | 31 | 397 | 97 |
| 2012-12-31 | 52 | 385 | 94 |
| 2010-12-31 | 58 | 254 | 82 |
| 2009-12-31 | 39 | 174 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 27.43 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 23.97 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 38.52 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 33.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.31 | 36.09 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.25 | 36.43 |
| 2019-12-31 | 5.06 | 30.06 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 22.28 |
| 2017-12-31 | 5.06 | 37.94 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.31 | 30.11 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.81 | 1.16 |
| 2019-12-31 | 31.53 | 1.05 |
| 2018-12-31 | 20.66 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 56.33 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
保隆科技(603197)的前一交易日收盘价为42.26元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予保隆科技(603197)高估评级。