贝通信(603220)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中贝通信集团股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市江汉经济开发区江兴路25号C栋
- 公司简称：贝通信
- 法人代表：李六兵
- 公司董秘：陆念庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-83511515
- 公司网址：
- 上市时间：2018-11-14
- 发行数量(万股)：84440000
- 发行价格(元)：7.85
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.35(元)
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每股净资产6.12(元)
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每股现金流2.68(元)
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净资产收益率5.67(%)
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总资产收益率1.46(%)
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毛利率19.69(%)
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利润增长率31.38(%)
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资产负债比73.13(%)
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市盈率75.11(倍)
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市净率4.26(倍)
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市盈增长比率2.41(倍)
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EV / EBIT113.79(倍)
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市销率3.14(倍)
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市值(亿)87.99(亿元)
注：以上数据是基于贝通信(603220)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.87 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 26.18 | 20.99 |
| 2023-12-31 | 32.72 | 7.28 |
| 2022-12-31 | 40.23 | 5.73 |
| 2021-12-31 | 43.20 | 4.79 |
| 2020-12-31 | 44.42 | 5.46 |
| 2019-12-31 | 51.36 | 4.82 |
| 2018-12-31 | 49.50 | 6.06 |
| 2017-12-31 | 39.39 | 8.80 |
| 2016-12-31 | 44.85 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 52.35 | 0.00 |
| 历史平均 | 45.82 | 3.89 |
| 行业平均 | 57.56 | 9.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.97 | 73.13 |
| 2024-12-31 | 0.99 | 73.82 |
| 2023-12-31 | 1.16 | 67.28 |
| 2022-12-31 | 1.37 | 59.77 |
| 2021-12-31 | 1.50 | 56.80 |
| 2020-12-31 | 1.55 | 55.58 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 48.64 |
| 2018-12-31 | 1.77 | 50.50 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 60.61 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 55.15 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 47.65 |
| 历史平均 | 1.58 | 54.18 |
| 行业平均 | 1.77 | 42.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.69 | 4.15 | 5.67 | 1.46 |
| 2024-12-31 | 19.07 | 4.94 | 7.10 | 1.82 |
| 2023-12-31 | 16.31 | 5.09 | 7.41 | 2.37 |
| 2022-12-31 | 16.96 | 4.20 | 6.10 | 2.40 |
| 2021-12-31 | 19.92 | 7.63 | 10.62 | 4.88 |
| 2020-12-31 | 15.05 | 3.28 | 3.54 | 1.78 |
| 2019-12-31 | 20.14 | 8.38 | 9.44 | 4.77 |
| 2018-12-31 | 21.01 | 8.33 | 9.64 | 4.77 |
| 2017-12-31 | 24.16 | 8.64 | 15.56 | 6.12 |
| 2016-12-31 | 25.56 | 10.82 | 16.34 | 7.32 |
| 2015-12-31 | 26.48 | 8.91 | 12.66 | 6.63 |
| 历史平均 | 25.07 | 9.09 | 13.96 | 6.31 |
| 行业平均 | 31.18 | 7.53 | 7.09 | 4.18 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.40 | 0.00 | 1.31 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 6.00 | 1.76 | 1.41 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 4.89 | 6.40 | 1.42 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 4.54 | 9.96 | 1.42 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 5.37 | 13.35 | 1.48 | 0.64 |
| 2020-12-31 | 5.18 | 9.94 | 1.22 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 7.51 | 11.82 | 1.11 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 9.45 | 1.16 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 4.35 | 8.05 | 1.80 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 7.95 | 0.00 | 1.51 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 9.21 | 0.00 | 1.42 | 0.74 |
| 历史平均 | 6.00 | 11.39 | 1.53 | 0.69 |
| 行业平均 | 3.42 | 5.55 | 0.88 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.40低于历史平均水平6.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.40高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31低于历史平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.31高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贝通信(603220)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 117 | 2065 | 906 |
| 2024-12-31 | 145 | 2040 | 739 |
| 2023-12-31 | 144 | 1940 | 1141 |
| 2022-12-31 | 109 | 1784 | 878 |
| 2021-12-31 | 182 | 1710 | 761 |
| 2020-12-31 | 57 | 1608 | 819 |
| 2019-12-31 | 152 | 1616 | 820 |
| 2018-12-31 | 146 | 1514 | 889 |
| 2017-12-31 | 118 | 757 | 62 |
| 2016-12-31 | 104 | 639 | 178 |
| 2015-12-31 | 66 | 518 | 180 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.54 | 32.99 |
| 2023-12-31 | 0.73 | 34.96 |
| 2022-12-31 | 0.68 | 43.29 |
| 2021-12-31 | 0.78 | 29.75 |
| 2020-12-31 | 1.07 | 130.52 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 33.22 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 53.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.26 | 75.11 |
| 2024-12-31 | 4.36 | 61.39 |
| 2023-12-31 | 3.54 | 47.73 |
| 2022-12-31 | 3.86 | 63.32 |
| 2021-12-31 | 4.04 | 38.08 |
| 2020-12-31 | 4.30 | 121.51 |
| 2019-12-31 | 4.49 | 47.60 |
| 2018-12-31 | 4.84 | 50.17 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.84 | 50.17 |
| 行业平均 | 5.05 | 62.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.48 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 20.48 | 0.33 |
| 2023-12-31 | 20.48 | 0.43 |
| 2022-12-31 | 20.48 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 20.48 | 0.54 |
| 2020-12-31 | 20.48 | 0.17 |
| 2019-12-31 | 21.49 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 21.68 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
贝通信(603220)的前一交易日收盘价为26.05元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予贝通信(603220)高估评级。