大业股份(603278)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东大业股份有限公司
- 注册地址：山东省诸城市朱诸路北辛兴经济工业园
- 公司简称：大业股份
- 法人代表：窦勇
- 公司董秘：牛海平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-6528805
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-12
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：15.31
- 发行市盈率(倍)：22.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.59(元)
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每股净资产6.9(元)
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每股现金流0.75(元)
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净资产收益率-8.62(%)
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总资产收益率-2.55(%)
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毛利率2.81(%)
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利润增长率40.94(%)
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资产负债比74.56(%)
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市盈率-13.86(倍)
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市净率1.19(倍)
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市盈增长比率-0.29(倍)
-
EV / EBIT-36.14(倍)
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市销率0.47(倍)
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市值(亿)23.89(亿元)
注：以上数据是基于大业股份(603278)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 31.53 | 32.12 |
| 2023-12-31 | 35.82 | 36.70 |
| 2022-12-31 | 28.47 | 38.25 |
| 2021-12-31 | 24.68 | 35.43 |
| 2020-12-31 | 33.24 | 27.59 |
| 2019-12-31 | 41.96 | 32.76 |
| 2018-12-31 | 47.65 | 27.25 |
| 2017-12-31 | 48.39 | 22.51 |
| 2016-12-31 | 35.32 | 32.25 |
| 2015-12-31 | 29.76 | 33.44 |
| 历史平均 | 35.56 | 30.91 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 74.56 |
| 2024-12-31 | 1.01 | 68.47 |
| 2023-12-31 | 0.93 | 64.18 |
| 2022-12-31 | 0.93 | 71.53 |
| 2021-12-31 | 0.84 | 75.32 |
| 2020-12-31 | 1.23 | 66.76 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 58.04 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 52.35 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 51.61 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 64.68 |
| 2015-12-31 | 1.10 | 70.24 |
| 历史平均 | 1.19 | 64.44 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.91低于历史平均水平1.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.91低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.81 | -3.95 | -8.62 | -2.55 |
| 2024-12-31 | 2.90 | -3.87 | -8.10 | -2.56 |
| 2023-12-31 | 8.25 | 1.92 | 4.25 | 1.46 |
| 2022-12-31 | 2.08 | -5.19 | -14.94 | -3.76 |
| 2021-12-31 | 7.17 | 4.15 | 10.84 | 2.67 |
| 2020-12-31 | 9.31 | 3.34 | 5.82 | 1.94 |
| 2019-12-31 | 12.26 | 5.58 | 8.93 | 3.75 |
| 2018-12-31 | 16.05 | 8.42 | 13.45 | 6.41 |
| 2017-12-31 | 17.00 | 6.97 | 9.64 | 4.67 |
| 2016-12-31 | 23.66 | 10.21 | 24.45 | 8.64 |
| 2015-12-31 | 21.48 | 6.39 | 16.42 | 4.89 |
| 历史平均 | 18.93 | 6.69 | 14.77 | 5.17 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.16 | 0.00 | 2.53 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 6.59 | 2.06 | 2.10 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 6.68 | 2.08 | 2.13 | 0.76 |
| 2022-12-31 | 7.69 | 1.89 | 2.54 | 0.72 |
| 2021-12-31 | 4.96 | 1.82 | 2.61 | 0.65 |
| 2020-12-31 | 6.88 | 2.10 | 1.75 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 5.83 | 2.05 | 1.60 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 6.27 | 2.79 | 1.60 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 6.48 | 2.97 | 1.38 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 5.69 | 2.62 | 2.40 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 7.15 | 2.29 | 2.57 | 0.76 |
| 历史平均 | 6.40 | 2.54 | 2.34 | 0.77 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.16高于历史平均水平6.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.16高于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.53高于历史平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.53高于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -172 | 2000 | 218 |
| 2024-12-31 | -170 | 2102 | 184 |
| 2023-12-31 | 96 | 2257 | 104 |
| 2022-12-31 | -255 | 1708 | 58 |
| 2021-12-31 | 211 | 1946 | 135 |
| 2020-12-31 | 103 | 1761 | 46 |
| 2019-12-31 | 152 | 1704 | 197 |
| 2018-12-31 | 205 | 1527 | 172 |
| 2017-12-31 | 131 | 1363 | 300 |
| 2016-12-31 | 143 | 585 | 42 |
| 2015-12-31 | 73 | 442 | 43 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.40 | 12.48 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 3.05 | 75.86 |
| 2019-12-31 | 0.81 | 14.80 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 20.26 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 20.26 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.19 | -13.86 |
| 2024-12-31 | 1.43 | -17.67 |
| 2023-12-31 | 1.31 | 30.93 |
| 2022-12-31 | 1.49 | -9.99 |
| 2021-12-31 | 1.31 | 12.10 |
| 2020-12-31 | 1.45 | 24.89 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 18.34 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 14.99 |
| 2017-12-31 | 3.52 | 36.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.77 | 25.77 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.80 | -0.59 |
| 2024-12-31 | 8.80 | -0.50 |
| 2023-12-31 | 8.80 | 0.28 |
| 2022-12-31 | 8.80 | -0.88 |
| 2021-12-31 | 8.80 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 8.80 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 9.63 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 14.80 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 23.09 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大业股份(603278)的前一交易日收盘价为8.24元， 我们给予的估值为3.11元， 安全边际率为-62.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大业股份(603278)高估评级。