得邦照明(603303)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：横店集团得邦照明股份有限公司
- 注册地址：浙江省东阳市横店工业区
- 公司简称：得邦照明
- 法人代表：倪强
- 公司董秘：沈贡献
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-86563876
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-30
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：18.63
- 发行市盈率(倍)：15.1
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.74(元)
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每股净资产5.81(元)
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每股现金流1.47(元)
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净资产收益率12.66(%)
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总资产收益率8.67(%)
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毛利率21.13(%)
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利润增长率2.35(%)
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资产负债比31.69(%)
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市盈率14.76(倍)
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市净率1.87(倍)
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市盈增长比率6.25(倍)
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EV / EBIT16.75(倍)
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市销率1.21(倍)
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市值(亿)52.97(亿元)
注：以上数据是基于得邦照明(603303)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68.31 | 8.20 |
| 2019-12-31 | 64.73 | 7.92 |
| 2018-12-31 | 67.17 | 8.21 |
| 2017-12-31 | 68.05 | 8.07 |
| 2016-12-31 | 53.52 | 10.44 |
| 2015-12-31 | 48.11 | 11.48 |
| 2014-12-31 | 41.45 | 12.76 |
| 2013-12-31 | 27.77 | 14.83 |
| 2012-12-31 | 20.80 | 19.42 |
| 2011-12-31 | 17.26 | 16.55 |
| 历史平均 | 52.97 | 10.53 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 31.69 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 35.27 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 32.83 |
| 2017-12-31 | 2.52 | 31.95 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 46.48 |
| 2015-12-31 | 1.46 | 51.89 |
| 2014-12-31 | 1.27 | 58.55 |
| 2013-12-31 | 1.05 | 72.23 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 79.20 |
| 2011-12-31 | 0.91 | 82.74 |
| 历史平均 | 1.80 | 47.03 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.44高于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.44高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.13 | 8.24 | 12.66 | 8.67 |
| 2019-12-31 | 18.77 | 7.34 | 11.66 | 7.56 |
| 2018-12-31 | 15.63 | 6.19 | 9.63 | 6.45 |
| 2017-12-31 | 14.58 | 5.27 | 8.85 | 6.09 |
| 2016-12-31 | 20.79 | 10.06 | 26.68 | 13.99 |
| 2015-12-31 | 20.05 | 10.76 | 35.65 | 16.70 |
| 2014-12-31 | 22.45 | 11.11 | 44.39 | 17.49 |
| 2013-12-31 | 19.00 | 7.42 | 44.04 | 11.37 |
| 2012-12-31 | 15.18 | 4.53 | 33.50 | 6.12 |
| 2011-12-31 | 14.36 | 2.12 | 20.73 | 2.43 |
| 历史平均 | 18.75 | 8.31 | 25.84 | 11.38 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.09 | 12.83 | 1.54 | 1.05 |
| 2019-12-31 | 6.04 | 13.01 | 1.59 | 1.03 |
| 2018-12-31 | 5.82 | 12.67 | 1.55 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 5.38 | 14.33 | 1.70 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 5.49 | 13.31 | 2.60 | 1.39 |
| 2015-12-31 | 8.61 | 13.51 | 3.23 | 1.55 |
| 2014-12-31 | 6.93 | 12.34 | 3.80 | 1.57 |
| 2013-12-31 | 6.29 | 10.33 | 5.52 | 1.53 |
| 2012-12-31 | 5.51 | 6.96 | 6.50 | 1.35 |
| 2011-12-31 | 3.58 | 6.94 | 6.65 | 1.15 |
| 历史平均 | 6.37 | 12.79 | 2.86 | 1.32 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.09低于历史平均水平6.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.09高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.83高于历史平均水平12.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.83高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.54低于历史平均水平2.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.54低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 得邦照明(603303)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.05低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.05高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 359 | 2835 | 715 |
| 2019-12-31 | 310 | 2656 | 407 |
| 2018-12-31 | 247 | 2570 | 548 |
| 2017-12-31 | 210 | 2373 | 383 |
| 2016-12-31 | 319 | 1195 | 277 |
| 2015-12-31 | 341 | 957 | 322 |
| 2014-12-31 | 303 | 683 | 124 |
| 2013-12-31 | 177 | 402 | 133 |
| 2012-12-31 | 80 | 238 | 134 |
| 2011-12-31 | 45 | 218 | 196 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.05 | 30.31 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 27.41 |
| 2018-12-31 | 1.10 | 21.44 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 41.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.42 | 29.99 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.87 | 14.76 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 16.23 |
| 2018-12-31 | 1.88 | 19.54 |
| 2017-12-31 | 2.49 | 28.08 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.09 | 21.28 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.87 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 10.31 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 11.85 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 14.46 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.90 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
得邦照明(603303)的前一交易日收盘价为10.86元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予得邦照明(603303)高估评级。