华懋科技(603306)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华懋(厦门)新材料科技股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省厦门市集美区后溪镇苏山路69号
  • 公司简称：
    华懋科技
  • 法人代表：
    张初全
  • 公司董秘：
    陈少琳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    汽车制造业
  • 公司电话：
    0592-7795188
  • 公司网址：
    www.hmtnew.com
  • 上市时间：
    2014-09-25
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    12.08
  • 发行市盈率(倍)：
    19.24
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603306
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    7.7(元)
  • 每股现金流
    4.91(元)
  • 净资产收益率
    8.93(%)
  • 总资产收益率
    8.10(%)
  • 毛利率
    35.41(%)
  • 利润增长率
    29.34(%)
  • 资产负债比
    9.29(%)
  • 市盈率
    26.73(倍)
  • 市净率
    2.39(倍)
  • 市盈增长比率
    0.91(倍)
  • EV / EBIT
    23.79(倍)
  • 市销率
    6.35(倍)
  • 市值(亿)
    57.53(亿元)

注：以上数据是基于华懋科技(603306)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 90.71 0.00
2019-12-31 89.88 25.05
2018-12-31 89.68 20.07
2017-12-31 89.02 19.06
2016-12-31 82.70 25.26
2015-12-31 84.56 22.67
2014-12-31 82.28 22.28
2013-12-31 68.22 34.31
2012-12-31 68.63 39.11
2011-12-31 69.62 12.32
历史平均 79.34 24.39
行业平均 40.32 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 10.71 9.29
2019-12-31 8.75 10.12
2018-12-31 8.16 10.32
2017-12-31 7.51 10.98
2016-12-31 4.07 17.30
2015-12-31 4.69 15.44
2014-12-31 4.33 17.72
2013-12-31 1.79 31.78
2012-12-31 1.80 31.37
2011-12-31 2.08 30.38
历史平均 4.30 20.66
行业平均 1.16 59.76
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.71高于历史平均水平4.30，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.71高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.41 23.75 8.93 8.10
2019-12-31 35.60 24.02 9.85 8.85
2018-12-31 40.24 28.11 11.92 10.69
2017-12-31 42.68 28.10 12.96 11.54
2016-12-31 46.75 29.51 20.19 16.70
2015-12-31 41.35 25.83 16.20 13.70
2014-12-31 38.34 22.31 12.85 10.57
2013-12-31 38.06 22.45 22.06 15.05
2012-12-31 35.37 17.33 16.36 11.23
2011-12-31 38.66 25.73 26.91 18.74
历史平均 40.18 24.92 17.43 13.53
行业平均 15.17 4.66 8.55 3.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.24高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.20 0.00 0.38 0.34
2019-12-31 5.77 1.47 0.41 0.37
2018-12-31 4.68 1.89 0.42 0.38
2017-12-31 5.74 2.15 0.46 0.41
2016-12-31 5.23 2.24 0.68 0.57
2015-12-31 5.98 2.34 0.63 0.53
2014-12-31 5.96 2.13 0.58 0.47
2013-12-31 5.01 1.95 0.98 0.67
2012-12-31 4.65 1.66 0.94 0.65
2011-12-31 3.13 5.91 1.05 0.73
历史平均 5.05 2.53 0.72 0.55
行业平均 7.76 4.85 1.97 0.80
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.20低于历史平均水平5.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.20低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华懋科技(603306)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 215 2409 1536
2019-12-31 237 2404 1244
2018-12-31 276 2319 500
2017-12-31 278 2145 856
2016-12-31 262 1300 529
2015-12-31 175 1078 532
2014-12-31 119 923 383
2013-12-31 89 403 111
2012-12-31 51 314 60
2011-12-31 71 263 60
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.43 64.94
2019-12-31 3.64 66.10
2018-12-31 2.65 42.72
2017-12-31 2.21 53.85
2016-12-31 0.92 27.16
2015-12-31 0.36 12.26
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.53 34.00
行业平均 2.80 48.72
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.39 26.73
2019-12-31 1.79 18.14
2018-12-31 1.92 16.14
2017-12-31 3.16 24.34
2016-12-31 5.99 29.65
2015-12-31 5.58 34.44
2014-12-31 3.85 29.95
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.10 26.90
行业平均 1.55 18.23
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华懋科技(603306)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.83 0.69
2019-12-31 13.83 0.76
2018-12-31 14.25 0.88
2017-12-31 28.66 1.18
2016-12-31 36.39 1.23
2015-12-31 42.19 1.22
2014-12-31 25.35 0.85
2013-12-31 0.00 0.85
2012-12-31 0.00 0.49
2011-12-31 0.00 0.94
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华懋科技(603306)的前一交易日收盘价为18.38元， 我们给予的估值为15.14元， 安全边际率为-17.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华懋科技(603306)合理评级。

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