福鞍股份(603315) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
辽宁福鞍重工股份有限公司
注册地址：
辽宁省鞍山市千山区鞍郑路8号
公司简称：
福鞍股份
法人代表：
石鹏
公司董秘：
秦帅
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0412-8437608
公司网址：
www.lnfa.com.cn
上市时间：
2015-04-24
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
10.77
发行市盈率(倍)：
22.91
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603315

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于福鞍股份(603315)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77高于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率1.77高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	16.48	8.00	5.88	3.33
2024-12-31	18.06	7.02	5.24	3.04
2023-12-31	19.32	7.01	4.72	2.54
2022-12-31	19.11	3.82	2.80	1.44
2021-12-31	24.11	7.61	5.37	2.85
2020-12-31	23.33	11.15	7.25	4.64
2019-12-31	26.34	13.57	8.64	5.77
2018-12-31	18.17	2.57	0.95	0.62
2017-12-31	15.91	2.83	0.91	0.64
2016-12-31	23.16	9.95	5.27	3.20
2015-12-31	27.77	13.11	8.65	5.20
历史平均	24.93	9.97	10.02	3.99
行业平均	19.38	6.54	7.85	3.11

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	1.62	0.00	0.73	0.42
2024-12-31	1.73	2.63	0.74	0.43
2023-12-31	1.46	2.01	0.67	0.36
2022-12-31	1.56	2.54	0.74	0.38
2021-12-31	1.35	3.20	0.68	0.37
2020-12-31	1.64	2.63	0.65	0.42
2019-12-31	1.84	2.42	0.63	0.42
2018-12-31	1.08	0.85	0.34	0.24
2017-12-31	1.28	0.94	0.32	0.23
2016-12-31	1.49	1.00	0.53	0.32
2015-12-31	2.11	1.08	0.66	0.40
历史平均	1.88	1.08	0.86	0.37
行业平均	2.84	2.76	1.21	0.47

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.62低于历史平均水平1.88，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.62低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	100	1700	23
2024-12-31	88	1669	65
2023-12-31	72	1522	59
2022-12-31	40	1437	179
2021-12-31	75	1397	108
2020-12-31	99	1368	184
2019-12-31	114	1319	223
2018-12-31	9	988	137
2017-12-31	9	981	215
2016-12-31	34	653	84
2015-12-31	55	639	95

估值分析

福鞍股份(603315)的前一交易日收盘价为9.06元，我们给予的估值为8.86元， 安全边际率为-2.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福鞍股份(603315)合理评级。

福鞍股份(603315)基本面研究报告