依顿电子(603328)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东依顿电子科技股份有限公司
- 注册地址：广东省中山市三角镇高平化工区
- 公司简称：依顿电子
- 法人代表：李永强
- 公司董秘：林海
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0760-22813689
- 公司网址：
- 上市时间：2014-06-30
- 发行数量(万股)：90000000
- 发行价格(元)：15.31
- 发行市盈率(倍)：23.2
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.27(元)
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每股净资产3.42(元)
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每股现金流1.73(元)
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净资产收益率8.03(%)
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总资产收益率6.40(%)
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毛利率23.18(%)
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利润增长率12.09(%)
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资产负债比20.25(%)
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市盈率23.16(倍)
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市净率1.86(倍)
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市盈增长比率1.92(倍)
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EV / EBIT22.46(倍)
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市销率2.5(倍)
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市值(亿)63.45(亿元)
注：以上数据是基于依顿电子(603328)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 79.75 | 24.76 |
| 2019-12-31 | 81.16 | 22.87 |
| 2018-12-31 | 82.62 | 17.09 |
| 2017-12-31 | 83.35 | 15.51 |
| 2016-12-31 | 81.89 | 14.82 |
| 2015-12-31 | 83.61 | 16.55 |
| 2014-12-31 | 82.97 | 18.45 |
| 2013-12-31 | 75.20 | 28.78 |
| 2012-12-31 | 71.56 | 32.66 |
| 2011-12-31 | 61.54 | 32.93 |
| 2010-12-31 | 54.15 | 35.51 |
| 历史平均 | 75.21 | 23.59 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.65 | 20.25 |
| 2019-12-31 | 4.09 | 18.84 |
| 2018-12-31 | 4.74 | 17.38 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 16.65 |
| 2016-12-31 | 4.75 | 18.11 |
| 2015-12-31 | 5.19 | 16.39 |
| 2014-12-31 | 4.82 | 17.03 |
| 2013-12-31 | 2.86 | 24.80 |
| 2012-12-31 | 2.36 | 28.44 |
| 2011-12-31 | 1.70 | 38.46 |
| 2010-12-31 | 1.37 | 45.85 |
| 历史平均 | 3.65 | 24.79 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.65高于历史平均水平3.65，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.65高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.18 | 10.80 | 8.03 | 6.40 |
| 2019-12-31 | 28.02 | 17.22 | 14.54 | 11.80 |
| 2018-12-31 | 30.55 | 19.65 | 14.64 | 12.09 |
| 2017-12-31 | 33.37 | 16.83 | 11.93 | 9.95 |
| 2016-12-31 | 28.57 | 20.05 | 12.40 | 10.15 |
| 2015-12-31 | 24.31 | 15.96 | 10.73 | 8.97 |
| 2014-12-31 | 26.03 | 13.73 | 9.09 | 7.55 |
| 2013-12-31 | 26.60 | 12.40 | 13.82 | 10.40 |
| 2012-12-31 | 22.76 | 11.82 | 16.38 | 11.72 |
| 2011-12-31 | 21.82 | 10.15 | 17.33 | 10.66 |
| 2010-12-31 | 21.64 | 10.65 | 20.29 | 10.99 |
| 历史平均 | 26.18 | 14.58 | 14.07 | 10.28 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.44 | 2.39 | 0.74 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 7.89 | 3.00 | 0.84 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 8.97 | 3.60 | 0.74 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 8.12 | 3.81 | 0.71 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 8.31 | 3.42 | 0.62 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 9.98 | 3.40 | 0.67 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 7.30 | 2.98 | 0.66 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 9.32 | 2.91 | 1.11 | 0.84 |
| 2012-12-31 | 9.90 | 3.04 | 1.39 | 0.99 |
| 2011-12-31 | 7.88 | 3.19 | 1.71 | 1.05 |
| 2010-12-31 | 6.04 | 2.90 | 1.91 | 1.03 |
| 历史平均 | 8.42 | 3.25 | 1.06 | 0.75 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.44低于历史平均水平8.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.44高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.39低于历史平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.39低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 依顿电子(603328)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 274 | 3414 | 1723 |
| 2019-12-31 | 518 | 3566 | 1540 |
| 2018-12-31 | 654 | 4468 | 1837 |
| 2017-12-31 | 553 | 4634 | 2603 |
| 2016-12-31 | 588 | 4747 | 3402 |
| 2015-12-31 | 467 | 4354 | 3032 |
| 2014-12-31 | 361 | 3969 | 2569 |
| 2013-12-31 | 322 | 2327 | 1074 |
| 2012-12-31 | 328 | 2005 | 711 |
| 2011-12-31 | 291 | 1676 | 458 |
| 2010-12-31 | 281 | 1385 | 307 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.40 | 171.25 |
| 2019-12-31 | 12.83 | 279.08 |
| 2018-12-31 | 8.69 | 131.20 |
| 2017-12-31 | 5.22 | 135.20 |
| 2016-12-31 | 1.38 | 37.40 |
| 2015-12-31 | 0.58 | 17.79 |
| 2014-12-31 | 0.26 | 8.13 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.23 | 65.94 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.86 | 23.16 |
| 2019-12-31 | 3.16 | 21.76 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 15.10 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 25.90 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 27.09 |
| 2015-12-31 | 3.31 | 30.88 |
| 2014-12-31 | 2.87 | 31.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.97 | 26.10 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.30 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 11.30 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 9.90 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 14.35 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 31.98 | 1.18 |
| 2015-12-31 | 29.51 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 23.29 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.70 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
依顿电子(603328)的前一交易日收盘价为6.36元， 我们给予的估值为10.71元， 安全边际率为68.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予依顿电子(603328)低估评级。