宏辉果蔬(603336) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
宏辉果蔬股份有限公司
注册地址：
广东省汕头市龙湖区玉津中路13号
公司简称：
宏辉果蔬
法人代表：
黄俊辉
公司董秘：
陈树龙
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
农副食品加工业
公司电话：
0754-88802291
公司网址：
www.greatsunfoods.com
上市时间：
2016-11-23
发行数量(万股)：
33350000
发行价格(元)：
9.31
发行市盈率(倍)：
20.68
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603336

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于宏辉果蔬(603336)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.42低于历史平均水平9.71，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.42高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	8.38	1.32	1.25	0.76
2024-12-31	9.06	1.59	1.56	0.89
2023-12-31	8.01	1.81	2.09	1.07
2022-12-31	8.45	4.08	4.15	2.60
2021-12-31	10.52	4.78	4.30	2.92
2020-12-31	12.47	7.59	6.83	4.85
2019-12-31	15.48	9.28	9.04	7.30
2018-12-31	14.55	8.41	7.87	6.42
2017-12-31	16.93	9.25	8.14	7.91
2016-12-31	16.24	8.96	8.18	7.74
2015-12-31	17.93	9.90	15.34	10.20
历史平均	17.81	9.07	10.79	8.15
行业平均	11.42	4.08	9.75	4.13

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	3.26	0.00	0.94	0.58
2024-12-31	2.98	2.04	0.92	0.56
2023-12-31	2.64	2.15	0.94	0.59
2022-12-31	2.64	3.38	0.99	0.64
2021-12-31	2.41	3.02	0.89	0.61
2020-12-31	2.36	3.23	0.90	0.64
2019-12-31	2.25	5.79	0.97	0.79
2018-12-31	2.07	6.93	0.91	0.76
2017-12-31	2.42	5.96	0.88	0.85
2016-12-31	2.78	5.55	0.91	0.86
2015-12-31	3.05	4.83	1.55	1.03
历史平均	2.70	5.18	1.18	0.89
行业平均	5.72	2.26	2.10	0.85

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.26高于历史平均水平2.70，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.26低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.94低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.94低于行业平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	15	1175	89
2024-12-31	18	1170	58
2023-12-31	24	1149	38
2022-12-31	47	1142	44
2021-12-31	47	1092	21
2020-12-31	73	1071	126
2019-12-31	79	873	45
2018-12-31	64	815	140
2017-12-31	63	778	76
2016-12-31	61	741	100
2015-12-31	63	408	69

估值分析

宏辉果蔬(603336)的前一交易日收盘价为3.59元，我们给予的估值为2.71元， 安全边际率为-24.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宏辉果蔬(603336)高估评级。

宏辉果蔬(603336)基本面研究报告