华菱精工(603356)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宣城市华菱精工科技股份有限公司
- 注册地址：安徽省宣城市郎溪县梅渚镇郎梅路
- 公司简称：华菱精工
- 法人代表：黄业华
- 公司董秘：谢军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0563-7793336
- 公司网址：
- 上市时间：2018-01-24
- 发行数量(万股)：33340000
- 发行价格(元)：10.21
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.24(元)
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每股净资产3.25(元)
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每股现金流0.6(元)
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净资产收益率-38.22(%)
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总资产收益率-13.24(%)
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毛利率1.48(%)
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利润增长率10.14(%)
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资产负债比63.44(%)
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市盈率-8.44(倍)
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市净率3.23(倍)
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市盈增长比率-0.73(倍)
-
EV / EBIT-13.45(倍)
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市销率1.3(倍)
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市值(亿)13.99(亿元)
注：以上数据是基于华菱精工(603356)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 36.56 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 37.55 | 36.26 |
| 2023-12-31 | 43.97 | 29.31 |
| 2022-12-31 | 44.14 | 27.53 |
| 2021-12-31 | 44.01 | 22.23 |
| 2020-12-31 | 48.16 | 17.62 |
| 2019-12-31 | 59.80 | 22.13 |
| 2018-12-31 | 69.68 | 24.49 |
| 2017-12-31 | 63.06 | 31.45 |
| 2016-12-31 | 68.85 | 37.83 |
| 2015-12-31 | 60.20 | 41.99 |
| 历史平均 | 60.10 | 33.65 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.01 | 63.44 |
| 2024-12-31 | 0.84 | 62.45 |
| 2023-12-31 | 1.42 | 56.03 |
| 2022-12-31 | 1.46 | 55.86 |
| 2021-12-31 | 1.76 | 55.99 |
| 2020-12-31 | 1.82 | 51.84 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 40.20 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 30.32 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 36.94 |
| 2016-12-31 | 1.79 | 31.15 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 39.80 |
| 历史平均 | 1.66 | 39.90 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.48 | -17.51 | -38.22 | -13.24 |
| 2024-12-31 | 2.29 | -15.89 | -35.01 | -12.43 |
| 2023-12-31 | 5.48 | -7.80 | -15.19 | -6.61 |
| 2022-12-31 | 9.21 | -0.74 | -1.23 | -0.59 |
| 2021-12-31 | 7.41 | 0.09 | 0.26 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 13.95 | 4.67 | 9.43 | 5.00 |
| 2019-12-31 | 16.46 | 4.70 | 9.42 | 5.32 |
| 2018-12-31 | 18.07 | 6.27 | 8.88 | 6.06 |
| 2017-12-31 | 21.36 | 8.65 | 17.92 | 10.91 |
| 2016-12-31 | 26.79 | 10.85 | 22.36 | 14.49 |
| 2015-12-31 | 27.54 | 8.50 | 21.56 | 12.38 |
| 历史平均 | 23.19 | 8.52 | 20.00 | 11.39 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.38低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.38低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.05 | 0.00 | 2.07 | 0.76 |
| 2024-12-31 | 8.70 | 2.16 | 2.08 | 0.78 |
| 2023-12-31 | 8.75 | 2.89 | 1.93 | 0.85 |
| 2022-12-31 | 7.72 | 2.90 | 1.81 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 9.64 | 5.14 | 2.60 | 1.14 |
| 2020-12-31 | 9.11 | 6.07 | 2.22 | 1.07 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 5.11 | 1.89 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 8.13 | 3.94 | 1.39 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 8.37 | 4.01 | 2.00 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 10.45 | 3.53 | 1.94 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 11.61 | 3.47 | 2.42 | 1.46 |
| 历史平均 | 8.89 | 3.95 | 2.26 | 1.32 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.05低于历史平均水平8.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.05高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.07低于历史平均水平2.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.07高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -166 | 433 | 80 |
| 2024-12-31 | -158 | 450 | 111 |
| 2023-12-31 | -104 | 684 | 210 |
| 2022-12-31 | -9 | 773 | 334 |
| 2021-12-31 | 2 | 780 | 169 |
| 2020-12-31 | 74 | 781 | 158 |
| 2019-12-31 | 69 | 733 | 138 |
| 2018-12-31 | 61 | 688 | 155 |
| 2017-12-31 | 60 | 333 | 23 |
| 2016-12-31 | 64 | 286 | 19 |
| 2015-12-31 | 51 | 237 | 50 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 34.40 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 34.77 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 32.75 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.96 | 32.75 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.23 | -8.44 |
| 2024-12-31 | 3.86 | -11.02 |
| 2023-12-31 | 2.54 | -16.72 |
| 2022-12-31 | 2.25 | -183.35 |
| 2021-12-31 | 2.23 | 856.42 |
| 2020-12-31 | 2.22 | 23.59 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 24.77 |
| 2018-12-31 | 3.03 | 34.16 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.03 | 34.16 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.03 | -1.24 |
| 2024-12-31 | 13.03 | -1.18 |
| 2023-12-31 | 13.03 | -0.78 |
| 2022-12-31 | 13.03 | -0.07 |
| 2021-12-31 | 13.03 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 13.03 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 12.82 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 15.65 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华菱精工(603356)的前一交易日收盘价为10.49元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华菱精工(603356)高估评级。