设计总院(603357)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市高新区香樟大道180号
- 公司简称：设计总院
- 法人代表：王吉双
- 公司董秘：毛洪强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-65371668
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-01
- 发行数量(万股)：81200000
- 发行价格(元)：10.44
- 发行市盈率(倍)：17.61
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.73(元)
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每股净资产5.58(元)
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每股现金流1.0(元)
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净资产收益率13.06(%)
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总资产收益率9.02(%)
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毛利率40.10(%)
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利润增长率10.83(%)
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资产负债比31.02(%)
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市盈率11.41(倍)
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市净率1.49(倍)
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市盈增长比率1.05(倍)
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EV / EBIT12.68(倍)
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市销率2.17(倍)
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市值(亿)37.77(亿元)
注：以上数据是基于设计总院(603357)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68.98 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 69.48 | 3.54 |
| 2018-12-31 | 69.34 | 3.67 |
| 2017-12-31 | 67.37 | 4.25 |
| 2016-12-31 | 53.01 | 8.13 |
| 2015-12-31 | 50.64 | 10.64 |
| 2014-12-31 | 44.88 | 7.83 |
| 2013-12-31 | 19.86 | 6.22 |
| 2012-12-31 | 40.41 | 9.13 |
| 历史平均 | 49.36 | 7.12 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.79 | 31.02 |
| 2019-12-31 | 2.87 | 30.52 |
| 2018-12-31 | 2.99 | 30.66 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 32.63 |
| 2016-12-31 | 1.94 | 46.99 |
| 2015-12-31 | 1.82 | 49.36 |
| 2014-12-31 | 1.48 | 55.12 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 80.14 |
| 2012-12-31 | 1.34 | 59.59 |
| 历史平均 | 1.93 | 50.64 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.79高于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.79高于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.10 | 19.08 | 13.06 | 9.02 |
| 2019-12-31 | 43.46 | 20.08 | 13.84 | 9.60 |
| 2018-12-31 | 47.51 | 26.48 | 20.29 | 14.06 |
| 2017-12-31 | 43.19 | 21.03 | 16.02 | 10.79 |
| 2016-12-31 | 43.15 | 20.24 | 24.76 | 13.13 |
| 2015-12-31 | 43.29 | 16.48 | 22.46 | 11.37 |
| 2014-12-31 | 46.42 | 16.75 | 22.94 | 10.27 |
| 2013-12-31 | 46.79 | 31.13 | 77.90 | 15.20 |
| 2012-12-31 | 46.34 | 31.47 | 37.26 | 15.15 |
| 历史平均 | 45.24 | 23.37 | 31.66 | 12.85 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.22 | 0.00 | 0.69 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 10.06 | 13.53 | 0.69 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 1902.80 | 14.45 | 0.77 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 4946.23 | 12.08 | 0.76 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 7176.13 | 7.97 | 1.22 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 10051.25 | 6.49 | 1.36 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 1613.31 | 7.83 | 1.37 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 2444.52 | 7.85 | 2.46 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 500.81 | 5.28 | 1.19 | 0.48 |
| 历史平均 | 4090.72 | 8.85 | 1.30 | 0.57 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.22低于历史平均水平4090.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.22高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 设计总院(603357)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 331 | 2535 | 455 |
| 2019-12-31 | 325 | 2346 | 471 |
| 2018-12-31 | 437 | 2152 | 726 |
| 2017-12-31 | 289 | 1803 | 761 |
| 2016-12-31 | 196 | 791 | 356 |
| 2015-12-31 | 140 | 624 | 178 |
| 2014-12-31 | 125 | 545 | 163 |
| 2013-12-31 | 244 | 313 | 445 |
| 2012-12-31 | 214 | 574 | 405 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.65 | 30.22 |
| 2019-12-31 | 2.78 | 40.99 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 20.07 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 20.07 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 11.41 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 14.72 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 14.83 |
| 2017-12-31 | 3.94 | 24.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.47 | 19.70 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.30 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 10.52 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 19.95 | 1.35 |
| 2017-12-31 | 21.87 | 0.89 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.27 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
设计总院(603357)的前一交易日收盘价为8.31元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予设计总院(603357)高估评级。