百傲化学(603360) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
大连百傲化学股份有限公司
注册地址：
辽宁省大连市普湾新区松木岛化工园区沐百路18号
公司简称：
百傲化学
法人代表：
刘宪武
公司董秘：
李喆
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
0411-82285231
公司网址：
www.biofc.com
上市时间：
2017-02-05
发行数量(万股)：
33340000
发行价格(元)：
9.24
发行市盈率(倍)：
22.92
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603360

最新业绩^TTM

每股收益

1.35(元)
每股净资产

5.96(元)
每股现金流

2.26(元)
净资产收益率

22.60(%)
总资产收益率

16.77(%)
毛利率

61.25(%)
利润增长率

31.70(%)
资产负债比

25.79(%)
市盈率

6.8(倍)
市净率

1.54(倍)
市盈增长比率

0.21(倍)
EV / EBIT

6.88(倍)
市销率

2.04(倍)
市值(亿)

17.10(亿元)

注：以上数据是基于百傲化学(603360)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	74.21	26.29
2019-12-31	86.90	34.16
2018-12-31	88.93	33.71
2017-12-31	88.08	27.85
2016-12-31	73.13	37.60
2015-12-31	65.69	37.49
2014-12-31	53.66	32.49
2013-12-31	50.69	37.08
2012-12-31	46.25	43.77
2011-12-31	39.98	50.13
历史平均	72.44	34.34
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.33	25.79
2019-12-31	4.91	13.10
2018-12-31	6.24	11.07
2017-12-31	10.16	11.92
2016-12-31	2.39	26.87
2015-12-31	1.33	34.31
2014-12-31	0.92	46.34
2013-12-31	1.06	49.31
2012-12-31	0.86	53.75
2011-12-31	0.59	60.02
历史平均	3.86	27.56
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33低于历史平均水平3.86，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.33高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	61.25	30.03	22.60	16.77
2019-12-31	60.92	35.19	29.69	25.80
2018-12-31	48.27	27.47	18.16	16.17
2017-12-31	51.24	24.34	14.58	12.82
2016-12-31	50.20	25.15	21.42	15.64
2015-12-31	44.73	17.29	15.90	10.34
2014-12-31	41.51	18.47	21.12	11.33
2013-12-31	43.66	16.79	17.65	8.95
2012-12-31	41.77	17.47	19.63	9.08
2011-12-31	41.49	20.09	22.85	9.13
历史平均	48.65	23.53	19.79	14.44
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.61高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.61高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.30高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.40	2.12	0.75	0.56
2019-12-31	3.58	2.15	0.84	0.73
2018-12-31	4.15	1.75	0.66	0.59
2017-12-31	4.20	1.89	0.60	0.53
2016-12-31	3.77	1.65	0.85	0.62
2015-12-31	3.13	1.60	0.91	0.60
2014-12-31	3.34	1.89	1.14	0.61
2013-12-31	2.46	1.44	1.05	0.53
2012-12-31	2.61	1.19	1.12	0.52
2011-12-31	3.47	0.91	1.14	0.45
历史平均	3.52	1.77	0.86	0.60
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.40低于历史平均水平3.52，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.40低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.12高于历史平均水平1.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率2.12高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。百傲化学(603360)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	251	1113	423
2019-12-31	307	1033	240
2018-12-31	145	799	72
2017-12-31	100	688	121
2016-12-31	98	459	114
2015-12-31	57	361	27
2014-12-31	64	303	37
2013-12-31	49	277	51
2012-12-31	45	228	21
2011-12-31	42	183	31

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	6.55	44.55
2019-12-31	1.12	23.73
2018-12-31	1.44	22.96
2017-12-31	4.67	132.99
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	2.41	59.89
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.54	6.80
2019-12-31	6.32	21.28
2018-12-31	2.89	15.89
2017-12-31	4.15	28.49
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.45	21.89
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	32.51	1.35
2019-12-31	34.97	1.64
2018-12-31	12.36	0.78
2017-12-31	21.42	0.75
2016-12-31	0.00	0.98
2015-12-31	0.00	0.57
2014-12-31	0.00	0.64
2013-12-31	0.00	0.49
2012-12-31	0.00	0.45
2011-12-31	0.00	0.56

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

百傲化学(603360)的前一交易日收盘价为9.16元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予百傲化学(603360)高估评级。

百傲化学(603360)基本面研究报告

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