集友股份(603429)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽集友新材料股份有限公司
- 注册地址：安徽省安庆市太湖经济开发区
- 公司简称：集友股份
- 法人代表：徐善水
- 公司董秘：刘力争
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0556-4561111
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-24
- 发行数量(万股)：17000000
- 发行价格(元)：15.0
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.55(元)
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每股净资产4.71(元)
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每股现金流2.22(元)
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净资产收益率11.61(%)
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总资产收益率8.74(%)
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毛利率41.16(%)
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利润增长率28.90(%)
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资产负债比22.85(%)
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市盈率10.23(倍)
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市净率1.19(倍)
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市盈增长比率0.36(倍)
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EV / EBIT11.19(倍)
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市销率2.46(倍)
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市值(亿)13.84(亿元)
注：以上数据是基于集友股份(603429)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.15 | 34.40 |
| 2019-12-31 | 74.73 | 34.35 |
| 2018-12-31 | 61.67 | 38.56 |
| 2017-12-31 | 70.39 | 18.89 |
| 2016-12-31 | 62.98 | 44.17 |
| 2015-12-31 | 48.70 | 48.07 |
| 2014-12-31 | 51.99 | 51.06 |
| 2013-12-31 | 43.41 | 13.57 |
| 历史平均 | 56.52 | 35.72 |
| 行业平均 | 68.05 | 24.54 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.62 | 22.85 |
| 2019-12-31 | 2.32 | 25.27 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 38.33 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 29.61 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 37.02 |
| 2015-12-31 | 0.99 | 51.30 |
| 2014-12-31 | 0.90 | 48.01 |
| 2013-12-31 | 1.34 | 56.59 |
| 历史平均 | 1.39 | 43.48 |
| 行业平均 | 1.74 | 31.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.62高于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.62高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.16 | 23.87 | 11.61 | 8.74 |
| 2019-12-31 | 43.76 | 30.30 | 17.18 | 12.72 |
| 2018-12-31 | 47.26 | 25.61 | 18.61 | 11.40 |
| 2017-12-31 | 55.55 | 42.40 | 18.64 | 13.12 |
| 2016-12-31 | 51.74 | 28.21 | 25.97 | 16.36 |
| 2015-12-31 | 52.52 | 26.69 | 31.25 | 15.18 |
| 2014-12-31 | 50.70 | 29.17 | 29.49 | 14.91 |
| 2013-12-31 | 48.27 | 28.61 | 37.63 | 15.71 |
| 历史平均 | 51.01 | 30.11 | 26.93 | 14.45 |
| 行业平均 | 37.04 | 15.38 | 11.23 | 8.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24低于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.24高于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.27，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.21 | 1.06 | 0.47 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 1.22 | 0.56 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 2.06 | 1.15 | 0.72 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.11 | 1.64 | 0.44 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 2.32 | 1.31 | 0.92 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 2.01 | 1.18 | 1.17 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 2.24 | 1.00 | 0.98 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 2.59 | 4.05 | 1.26 | 0.55 |
| 历史平均 | 2.22 | 1.72 | 0.92 | 0.49 |
| 行业平均 | 2.63 | 2.13 | 0.77 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.21高于历史平均水平2.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.21高于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.06低于历史平均水平1.72，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.06低于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 集友股份(603429)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 135 | 1165 | 550 |
| 2019-12-31 | 202 | 1174 | 510 |
| 2018-12-31 | 115 | 620 | 104 |
| 2017-12-31 | 99 | 532 | 37 |
| 2016-12-31 | 53 | 203 | 65 |
| 2015-12-31 | 47 | 150 | 27 |
| 2014-12-31 | 39 | 133 | 16 |
| 2013-12-31 | 35 | 94 | 45 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.10 | 52.19 |
| 2019-12-31 | 0.41 | 18.88 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 23.57 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.62 | 23.57 |
| 行业平均 | 2.76 | 66.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 10.23 |
| 2019-12-31 | 8.00 | 46.58 |
| 2018-12-31 | 7.03 | 37.80 |
| 2017-12-31 | 10.70 | 57.40 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.87 | 47.60 |
| 行业平均 | 2.76 | 24.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.37 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 35.30 | 0.76 |
| 2018-12-31 | 22.91 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 41.85 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 5.86 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 4.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 4.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
集友股份(603429)的前一交易日收盘价为5.59元， 我们给予的估值为4.15元， 安全边际率为-25.76%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予集友股份(603429)高估评级。