展鹏科技(603488)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：展鹏科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市梁溪区飞宏路8号
- 公司简称：展鹏科技
- 法人代表：金培荣
- 公司董秘：常呈建
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-81003285
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-15
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：7.67
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.47(元)
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每股净资产4.32(元)
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每股现金流2.35(元)
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净资产收益率10.99(%)
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总资产收益率9.62(%)
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毛利率35.45(%)
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利润增长率-2.44(%)
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资产负债比12.49(%)
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市盈率15.95(倍)
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市净率1.75(倍)
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市盈增长比率-6.54(倍)
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EV / EBIT14.43(倍)
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市销率4.09(倍)
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市值(亿)15.82(亿元)
注：以上数据是基于展鹏科技(603488)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.51 | 11.08 |
| 2019-12-31 | 88.85 | 11.77 |
| 2018-12-31 | 89.38 | 12.99 |
| 2017-12-31 | 90.27 | 13.93 |
| 2016-12-31 | 82.75 | 25.13 |
| 2015-12-31 | 80.57 | 26.33 |
| 2014-12-31 | 76.79 | 26.59 |
| 2013-12-31 | 72.05 | 15.09 |
| 2012-12-31 | 73.85 | 1.75 |
| 历史平均 | 80.81 | 17.40 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.77 | 12.49 |
| 2019-12-31 | 7.62 | 11.15 |
| 2018-12-31 | 7.86 | 10.62 |
| 2017-12-31 | 8.46 | 9.73 |
| 2016-12-31 | 4.02 | 17.25 |
| 2015-12-31 | 3.38 | 19.43 |
| 2014-12-31 | 2.78 | 23.21 |
| 2013-12-31 | 2.40 | 27.95 |
| 2012-12-31 | 3.30 | 26.15 |
| 历史平均 | 4.60 | 19.19 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.77高于历史平均水平4.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.77高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.45 | 25.65 | 10.99 | 9.62 |
| 2019-12-31 | 35.29 | 23.24 | 9.74 | 8.65 |
| 2018-12-31 | 34.49 | 23.53 | 8.86 | 7.92 |
| 2017-12-31 | 38.43 | 25.50 | 8.91 | 8.04 |
| 2016-12-31 | 42.88 | 25.75 | 17.98 | 14.88 |
| 2015-12-31 | 43.91 | 27.27 | 22.01 | 17.73 |
| 2014-12-31 | 43.88 | 27.93 | 25.40 | 19.51 |
| 2013-12-31 | 43.85 | 28.90 | 33.60 | 24.21 |
| 2012-12-31 | 42.43 | 27.53 | 37.69 | 27.84 |
| 历史平均 | 41.41 | 26.63 | 22.06 | 17.16 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.26高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.54 | 3.38 | 0.43 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 6.01 | 3.16 | 0.42 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 5.39 | 2.59 | 0.38 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 4.84 | 2.26 | 0.35 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 4.94 | 2.30 | 0.70 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 5.14 | 2.47 | 0.81 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 4.71 | 2.63 | 0.91 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 4.98 | 5.55 | 1.16 | 0.84 |
| 2012-12-31 | 5.04 | 57.85 | 1.37 | 1.01 |
| 历史平均 | 5.01 | 10.81 | 0.81 | 0.63 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.54低于历史平均水平5.01，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.54高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.38低于历史平均水平10.81，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.38低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.43低于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.43低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 展鹏科技(603488)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 99 | 902 | 491 |
| 2019-12-31 | 86 | 887 | 433 |
| 2018-12-31 | 74 | 836 | 571 |
| 2017-12-31 | 71 | 799 | 501 |
| 2016-12-31 | 73 | 404 | 151 |
| 2015-12-31 | 81 | 369 | 136 |
| 2014-12-31 | 83 | 325 | 98 |
| 2013-12-31 | 88 | 261 | 93 |
| 2012-12-31 | 78 | 206 | 115 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.70 | 59.00 |
| 2019-12-31 | 2.28 | 48.37 |
| 2018-12-31 | 2.71 | 56.21 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.71 | 56.21 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.75 | 15.95 |
| 2019-12-31 | 2.07 | 21.26 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 20.72 |
| 2017-12-31 | 4.56 | 51.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.20 | 35.98 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.52 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 8.79 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 7.34 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 17.54 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
展鹏科技(603488)的前一交易日收盘价为7.57元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予展鹏科技(603488)高估评级。