伟明环保(603568)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江伟明环保股份有限公司
- 注册地址：浙江省温州市瓯海区娄桥工业园中汇路81号B2幢5楼东南首
- 公司简称：伟明环保
- 法人代表：项光明
- 公司董秘：程鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-86051886
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-28
- 发行数量(万股)：45800000
- 发行价格(元)：11.27
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.22(元)
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每股净资产5.41(元)
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每股现金流0.67(元)
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净资产收益率22.64(%)
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总资产收益率13.47(%)
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毛利率56.93(%)
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利润增长率36.43(%)
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资产负债比39.83(%)
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市盈率14.69(倍)
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市净率3.33(倍)
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市盈增长比率0.4(倍)
-
EV / EBIT15.28(倍)
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市销率6.35(倍)
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市值(亿)167.02(亿元)
注：以上数据是基于伟明环保(603568)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.17 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 61.24 | 3.97 |
| 2018-12-31 | 53.77 | 2.17 |
| 2017-12-31 | 58.82 | 2.27 |
| 2016-12-31 | 57.03 | 2.75 |
| 2015-12-31 | 55.57 | 1.81 |
| 2014-12-31 | 34.81 | 1.10 |
| 2013-12-31 | 29.24 | 1.20 |
| 2012-12-31 | 26.95 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 27.59 | 0.34 |
| 历史平均 | 42.97 | 1.53 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.89 | 39.83 |
| 2019-12-31 | 2.86 | 38.76 |
| 2018-12-31 | 2.82 | 46.23 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 41.18 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 42.97 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 44.43 |
| 2014-12-31 | 1.17 | 65.19 |
| 2013-12-31 | 0.75 | 70.76 |
| 2012-12-31 | 0.69 | 73.05 |
| 2011-12-31 | 0.86 | 72.41 |
| 历史平均 | 1.76 | 57.03 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89高于历史平均水平1.76，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.89高于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.93 | 43.13 | 22.64 | 13.47 |
| 2019-12-31 | 61.99 | 47.69 | 23.14 | 14.06 |
| 2018-12-31 | 60.30 | 47.71 | 24.05 | 12.86 |
| 2017-12-31 | 61.29 | 49.24 | 21.98 | 12.89 |
| 2016-12-31 | 62.06 | 47.40 | 17.13 | 9.77 |
| 2015-12-31 | 66.06 | 43.16 | 17.34 | 9.64 |
| 2014-12-31 | 66.49 | 33.37 | 22.76 | 7.92 |
| 2013-12-31 | 66.01 | 32.23 | 21.75 | 6.36 |
| 2012-12-31 | 64.58 | 29.50 | 17.51 | 4.72 |
| 2011-12-31 | 59.05 | 25.06 | 12.31 | 3.40 |
| 历史平均 | 63.23 | 38.46 | 19.35 | 8.45 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57低于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.43高于历史平均水平0.38，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.43高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.26 | 0.00 | 0.52 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 7.03 | 7.42 | 0.48 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 6.83 | 12.43 | 0.50 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 4.92 | 11.51 | 0.45 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 4.82 | 7.50 | 0.36 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 6.37 | 12.33 | 0.40 | 0.22 |
| 2014-12-31 | 7.75 | 21.55 | 0.68 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 8.50 | 16.40 | 0.67 | 0.20 |
| 2012-12-31 | 4.00 | 26.86 | 0.59 | 0.16 |
| 2011-12-31 | 2.44 | 40.11 | 0.49 | 0.14 |
| 历史平均 | 5.70 | 18.59 | 0.52 | 0.21 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.26高于历史平均水平5.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.26高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52高于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 伟明环保(603568)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31高于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.31高于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1137 | 5020 | 623 |
| 2019-12-31 | 974 | 4210 | 766 |
| 2018-12-31 | 740 | 3077 | 1180 |
| 2017-12-31 | 507 | 2306 | 515 |
| 2016-12-31 | 329 | 1918 | 322 |
| 2015-12-31 | 291 | 1680 | 226 |
| 2014-12-31 | 223 | 978 | 193 |
| 2013-12-31 | 171 | 786 | 113 |
| 2012-12-31 | 117 | 666 | 84 |
| 2011-12-31 | 70 | 567 | 36 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.79 | 26.36 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 23.29 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 23.23 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 27.12 |
| 2016-12-31 | 0.57 | 27.62 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.87 | 25.99 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.33 | 14.69 |
| 2019-12-31 | 5.20 | 22.47 |
| 2018-12-31 | 5.11 | 21.23 |
| 2017-12-31 | 6.28 | 28.56 |
| 2016-12-31 | 8.27 | 48.27 |
| 2015-12-31 | 13.69 | 78.97 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.34 | 44.26 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.35 | 1.22 |
| 2019-12-31 | 22.94 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 22.85 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 21.05 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 23.30 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 50.70 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
伟明环保(603568)的前一交易日收盘价为17.99元， 我们给予的估值为13.04元， 安全边际率为-27.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予伟明环保(603568)高估评级。