博天环境(603603)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：博天环境集团股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区西直门北大街60号首钢综合楼12A06-08室
- 公司简称：博天环境
- 法人代表：赵笠钧
- 公司董秘：刘世博
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-82291995
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-17
- 发行数量(万股)：40010000
- 发行价格(元)：6.74
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.65(元)
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每股净资产2.25(元)
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每股现金流1.2(元)
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净资产收益率-73.66(%)
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总资产收益率-5.67(%)
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毛利率7.56(%)
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利润增长率16.97(%)
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资产负债比86.60(%)
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市盈率-0.6(倍)
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市净率0.45(倍)
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市盈增长比率-0.03(倍)
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EV / EBIT-14.47(倍)
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市销率0.17(倍)
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市值(亿)4.02(亿元)
注：以上数据是基于博天环境(603603)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.40 | 1.35 |
| 2019-12-31 | 13.86 | 1.44 |
| 2018-12-31 | 20.03 | 1.75 |
| 2017-12-31 | 21.99 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 25.67 | 1.29 |
| 2015-12-31 | 33.01 | 1.14 |
| 2014-12-31 | 29.46 | 1.50 |
| 2013-12-31 | 27.02 | 2.42 |
| 2012-12-31 | 30.66 | 2.27 |
| 2011-12-31 | 23.92 | 1.45 |
| 历史平均 | 26.20 | 1.49 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.57 | 86.60 |
| 2019-12-31 | 0.56 | 86.14 |
| 2018-12-31 | 0.64 | 79.97 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 78.01 |
| 2016-12-31 | 1.05 | 74.33 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 66.99 |
| 2014-12-31 | 1.27 | 70.54 |
| 2013-12-31 | 1.22 | 72.98 |
| 2012-12-31 | 1.30 | 69.34 |
| 2011-12-31 | 1.24 | 76.08 |
| 历史平均 | 1.05 | 73.80 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.57低于历史平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.57低于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.87高于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.87高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.56 | -29.34 | -73.66 | -5.67 |
| 2019-12-31 | 5.20 | -30.83 | -85.43 | -7.08 |
| 2018-12-31 | 21.35 | 4.23 | 11.15 | 1.54 |
| 2017-12-31 | 20.33 | 5.00 | 15.41 | 1.75 |
| 2016-12-31 | 24.54 | 5.18 | 16.00 | 2.25 |
| 2015-12-31 | 26.19 | 6.00 | 16.51 | 3.70 |
| 2014-12-31 | 25.54 | 6.22 | 14.92 | 4.40 |
| 2013-12-31 | 26.42 | 8.94 | 25.24 | 6.79 |
| 2012-12-31 | 25.66 | 8.05 | 17.61 | 5.59 |
| 2011-12-31 | 19.88 | 6.52 | 19.49 | 4.68 |
| 历史平均 | 24.06 | 5.93 | 16.54 | 3.40 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.29低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.29低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.74低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.74低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.20 | 14.30 | 1.44 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 4.17 | 15.93 | 1.66 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 6.42 | 20.78 | 1.82 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 3.40 | 40.88 | 1.59 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 33.76 | 1.69 | 0.43 |
| 2015-12-31 | 2.33 | 54.01 | 1.87 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 1.96 | 47.10 | 2.40 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 31.47 | 2.81 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 1.85 | 30.62 | 2.27 | 0.69 |
| 2011-12-31 | 1.44 | 49.37 | 3.00 | 0.72 |
| 历史平均 | 3.00 | 38.00 | 2.03 | 0.54 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.20高于历史平均水平3.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.20高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.30低于历史平均水平38.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率14.30高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.44低于历史平均水平2.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.44高于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博天环境(603603)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -664 | 902 | 481 |
| 2019-12-31 | -831 | 973 | 769 |
| 2018-12-31 | 185 | 1658 | 889 |
| 2017-12-31 | 202 | 1311 | 964 |
| 2016-12-31 | 144 | 898 | 685 |
| 2015-12-31 | 124 | 752 | 406 |
| 2014-12-31 | 93 | 626 | 445 |
| 2013-12-31 | 84 | 331 | 224 |
| 2012-12-31 | 44 | 247 | 141 |
| 2011-12-31 | 21 | 109 | 58 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.82 | -4.83 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 21.63 |
| 2017-12-31 | 0.26 | 17.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 19.72 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.45 | -0.60 |
| 2019-12-31 | 5.02 | -5.88 |
| 2018-12-31 | 3.68 | 32.98 |
| 2017-12-31 | 10.65 | 69.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.17 | 51.04 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.69 | -1.65 |
| 2019-12-31 | 11.69 | -1.99 |
| 2018-12-31 | 14.80 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 34.91 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博天环境(603603)的前一交易日收盘价为1.0元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博天环境(603603)高估评级。